3.證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受發(fā)行人的()因素影響。

　　Ⅰ.盈利水平

　�、�.規(guī)模大小

　�、�.事業(yè)穩(wěn)定程

　　度Ⅳ.經(jīng)營(yíng)能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行人在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業(yè)穩(wěn)定程度(Ⅲ正確)及規(guī)模大小(Ⅱ正確)等因素影響。

　　4.在金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中，()與認(rèn)購期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　�、�.標(biāo)的證券價(jià)格

　　Ⅱ.到期期限

　�、�.波動(dòng)率

　�、�.市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：Delta 值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。Rho 值反映無風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Rho=期權(quán)價(jià)格的變化/無風(fēng)險(xiǎn)利率的變化。市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)購期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)，與認(rèn)沽期權(quán)為負(fù)相關(guān)。

　　5.從發(fā)起人的角度來看，資產(chǎn)證券化的好處有()。

　�、�.增加收入來源

　　Ⅱ.實(shí)現(xiàn)低成本融資

　�、�.提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況

　�、�.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：資產(chǎn)證券化自 20 世紀(jì) 70 年代在美國(guó)問世以來，短短三十余年的時(shí)間里，得到快速發(fā)展。從某種意義上說，證券化已經(jīng)成為當(dāng)今全球金融發(fā)展的潮流之一。資產(chǎn)證券化之所以取得如此迅速的發(fā)展，根本原因在于資產(chǎn)證券化能夠?yàn)閰⑴c各方(尤其是發(fā)起人和投資者)帶來好處。從發(fā)起人的角度 看：

　　(1)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率;

　　(2)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況;

　　(3)實(shí)現(xiàn)低成本融資;

　　(4)增加收入來源。

　　6.下列關(guān)于特殊類型基金的說法中，正確的有()。

　�、�.QDII 基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金

　�、�.分級(jí)基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”

　�、�.ETF 最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購、贖回機(jī)制

　�、�.LOF 會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：上市開放式基金(LOF)所具有的可以在場(chǎng)內(nèi)外申購、贖回，以及場(chǎng)內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使 LOF 不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象。(Ⅳ說法錯(cuò)誤)

　　7.目前，我國(guó)的基金主要可投資的產(chǎn)品有()。

　　I.貨幣市場(chǎng)工具

　　II.企業(yè)債券

　　III.公司債券

　　IV.資產(chǎn)支持證券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我國(guó)的基金主要可投資于國(guó)內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券等。

　　8.下列描述正確的是()。

　�、�.交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩

　�、�.監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易

　�、�.很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形

　�、�.現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：在現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分。很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，將其稱為"遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易"。然而，隨著交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，很多從傳統(tǒng)上被認(rèn)為是場(chǎng)外交易的遠(yuǎn)期市場(chǎng)已經(jīng)越來越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化的主合約基礎(chǔ)上調(diào)整形成個(gè)性化的交易合同，這使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩，區(qū)分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題。

　　9.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的主要目的包括()。

　�、�.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例

　　Ⅱ.能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值

　�、�.確保公司股份能足額認(rèn)購

　�、�.增加公司的募集資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 符合題意：賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)有兩個(gè)主要目的：

　　(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)

　　(2)能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值。(Ⅱ正確)

　　10.美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證。下列屬于美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后相繼推出的存托憑證的有()。

　�、�.GDR

　�、�.HDR

　�、�.CDR

　�、�.IDR