企業(yè)債券

公司債券

發(fā)行的基本條件

（1）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求
（2）企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國家規(guī)定
（3）具有償債能力
（4）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年營利
（5）企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值
（6）所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策

（1）公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策
（2）公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷
（3）經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用等級(jí)良好
（4）公司最近1期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定
（5）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息
（6）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%；金融類公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算

企業(yè)債券

公司債券

募集資金投向

（1）用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。
（2）不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
（3）用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、收購產(chǎn)權(quán)、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充營運(yùn)資金。

符合股東會(huì)或股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途，且符合國家產(chǎn)業(yè)政策

企業(yè)債券

公司債券

不得再次發(fā)行的情形

（1）公司前1次公開發(fā)行的債券尚未募足的
（2）公司對(duì)已公開發(fā)行的債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的
（3）改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的

（1）最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為
（2）本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏
（3）對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)
（4）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形

企業(yè)債券

公司債券

條款設(shè)計(jì)要求

（1）發(fā)行規(guī)模：從規(guī)模上，企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。發(fā)行人累計(jì)債券余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的40%。企業(yè)債券每份面值為100元，以1000元人民幣為一個(gè)認(rèn)購單位
（2）期限：原則上不能低于1年
（3）利率及付息規(guī)定：企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%
（4）債券的評(píng)級(jí)：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有企業(yè)債券評(píng)估從業(yè)資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)
（5）債券的擔(dān)保：企業(yè)可發(fā)行無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券
（6）法律意見書：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所，并出具法律意見書
（7）債券的承銷組織：企業(yè)債券的發(fā)行，應(yīng)組織承銷團(tuán)以余額包銷的方式承銷

（1）定價(jià)：面值100元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)通過詢價(jià)確定
（2）信用評(píng)級(jí)：聘請(qǐng)有證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。公司與資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告
（3）債券擔(dān)保（與企業(yè)債相似，無強(qiáng)制性擔(dān)保要求）
①擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用
②以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好
③設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)�；虿扇”Ｈ�措施，且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估不低于擔(dān)保金額
④符合相關(guān)法律規(guī)定