金融債券的承銷方式

　　承銷人應為金融機構，并須具備五個條件：

　　①注冊資本不得低于2億;

　�、诰哂休^強的債券分銷能力;

　�、劬哂泻细竦膶�業(yè)人員和分銷渠道;

　　④最近2年內沒有重大違法和違規(guī)的行為;

　�、萜渌麠l件。

　　(3)招標承銷的操作要求。招標承銷方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應向承銷人發(fā)布下列信息：

　　5.異常情況處理(報央行)

　　(1)發(fā)行人業(yè)務、財務等經(jīng)營狀況發(fā)生重大變化。

　　(2)高級管理人員變更。

　　(3)控制人變更。

　　(4)發(fā)行人作出新的債券融資決定。

　　(5)發(fā)行人變更承銷商、會計師事務所、律師事務所或信用評級機構等專業(yè)機構。

　　(6)是否分期發(fā)行、每期發(fā)行安排等金融債券發(fā)行方案變更。

　　6.其他相關事項

　　(1)發(fā)行人不得認購或變相認購自己發(fā)行的金融債券。

　　(2)發(fā)行人應在中國人民銀行核準金融債券發(fā)行之日起60個工作日內開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內完成發(fā)行。

　　(3)金融債券發(fā)行結束后10個工作日內，發(fā)行人應向中國人民銀行書面報告金融債券發(fā)行情況。

　　(四)金融債券登記、托管和兌付

　　1.中央國債登記結算公司為金融債券的登記、托管機構。

　　2.金融債券發(fā)行結束后，發(fā)行人應及時向中央國債登記結算公司確認債權債務關系，由中央國債登記結算公司及時辦理債券登記工作。

　　3.金融債券付息或兌付日前(含當日)，發(fā)行人應將相應資金劃入債券持有人指定的資金賬戶。

　　【考點六】次級債務、混合資本債券的概念和募集方式

　　建議關注次級債務、混合資本債券的概念和募集方式。

　　(一)商業(yè)銀行次級債務

　　(二)保險公司次級債務

　　1.保險公司為了彌補臨時性或階段性資本不足，經(jīng)批準募集、期限在5年以上(含5年),且本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后，先于保險公司股權資本的保險公司債務。

　　2.保險公司次級債務的清償只有在確保償還次級債務本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息。

　　(三)證券公司次級債務

　　1.證券公司經(jīng)批準向股東或其他符合條件的機構投資者定向借入的清償順序在普通債務之后，先于證券公司股權資本的債務。

　　2.證券公司次級債務分為長期債務和短期債務。

　　3.混合資本債券

　　(1)我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內不可贖回的債券。

　　(2)可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。但無論公開發(fā)行還是定向發(fā)行，均應進行信用評級。