參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.

　　【答案】A

　　【解析】營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。

　　2.

　　【答案】C

　　【解析】營運(yùn)資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　3.

　　【答案】A

　　【解析】營運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

　　4.

　　【答案】B

　　【解析】在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。也就是說，企業(yè)保持高水平的現(xiàn)金和有價證券、高水平的應(yīng)收賬款和高水平的存貨。

　　5.

　　【答案】C

　　【解析】流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略三種。本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期來源900萬元，說明有100萬元永久資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)200萬元由短期來源解決，臨時性負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，屬于激進(jìn)融資策略的特點，因此選擇選項C。

　　6.

　　【答案】C

　　【解析】期限匹配融資策略的特點：長期融資=非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)、短期融資=波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險居中;保守融資策略的特點：長期融資>(非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn))、短期融資<波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險較低;激進(jìn)融資策略的特點：長期融資<(非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn))、短期融資>波動性流動資產(chǎn)，收益和風(fēng)險較高。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。

　　8.

　　【答案】A

　　【解析】成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：機(jī)會成本、管理成本、短缺成本。存貨模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括交易成本和機(jī)會成本。二者都考慮了機(jī)會成本。

　　9.

　　【答案】B

　　【解析】持有現(xiàn)金的日機(jī)會成本i=12.6%/360=0.00035

　　最優(yōu)回歸線R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。

　　10.

　　【答案】A

　　【解析】統(tǒng)收統(tǒng)支模式有利于企業(yè)集團(tuán)實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，減少資金沉淀，監(jiān)控現(xiàn)金收支，降低資金成本。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】現(xiàn)金浮游量是指由于企業(yè)提高收款效率和延長付款時間所產(chǎn)生的企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額和銀行賬戶上的企業(yè)存款余額之間的差額。

　　12.

　　【答案】B

　　【解析】企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期;產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】如果要減少現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，可以從以下方面著手：加快制造與銷售產(chǎn)成品來減少存貨周轉(zhuǎn)期;加快應(yīng)收賬款的回收來減少應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期;減緩支付應(yīng)付賬款來延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　14.

　　【答案】B

　　【解析】應(yīng)收賬款的機(jī)會成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(萬元)

　　15.

　　【答案】D

　　【解析】平均日賒銷額=5400/360=15(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日賒銷額=1200/15=80(天)，平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=80-60=20(天)。

　　16.

　　【答案】A

　　【解析】信用期為30天的銷售額=5×100000=500000(元)

　　信用期為45天的銷售額=5×120000=600000(元)

　　信用期為30天信用期應(yīng)計利息=(500000/360)×30×(100000×4/500000)×15%=5000(元)

　　信用期為45天信用期應(yīng)計利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000(元)

　　改變信用期間增加的機(jī)會成本=9000-5000=4000(元)。

　　17.

　　【答案】C

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用政策成本率=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%。

　　18.

　　【答案】D

　　【解析】明保理是指保理商和供應(yīng)商需要將銷售合同被轉(zhuǎn)讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應(yīng)商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應(yīng)商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，并不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款。

　　19.

　　【答案】B

　　【解析】經(jīng)濟(jì)訂貨批量==500(千克)

　　最佳訂貨次數(shù)=3000÷500=6(次)

　　最佳的訂貨間隔期=360/6=60(天)

　　20.

　　【答案】B

　　【解析】采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時應(yīng)重點控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多但品種數(shù)量較少的存貨。

　　21.

　　【答案】B

　　【解析】利息=600×7%+300×7%×4/12=49(萬元)

　　承諾費(fèi)=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5(萬元)

　　支付的利息和承諾費(fèi)合計=49+1.5=50.5(萬元)。

　　22.

　　【答案】A

　　【解析】因為借款金額=申請貸款的數(shù)額×(1-補(bǔ)償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)，選項A是正確答案。

　　23.

　　【答案】C

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。

　　24.

　　【答案】D

　　【解析】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)×360/(信用期或付款期-折扣期)，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈正向變動，信用標(biāo)準(zhǔn)和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率無關(guān)，信用期、付款期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇選項D。

　　25.

　　【答案】B

　　【解析】增加的應(yīng)收賬款占用資金=(6600/360)×45×60%-(3000/360)×30×60%=495-150=345(萬元)