5.甲公司是一家從事豆制品生產(chǎn)加工和銷售的綜合性跨國(guó)集團(tuán)公司。近年來(lái)，甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，不斷地拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，甲公司為進(jìn)一步規(guī)避相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，2010年發(fā)生如下套期業(yè)務(wù)：

　　(1)2010年1月為了規(guī)避所持有豆粨的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),在期貨市場(chǎng)賣出了9個(gè)月期的豆粨期貨,并指定為2010年豆粨存貨價(jià)格變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。豆粨期貨合約標(biāo)的資產(chǎn)與甲公司存貨的數(shù)量、品種、價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)地方面相同。

　　(2)2010年7月1日，甲公司與某境外公司簽訂了一項(xiàng)設(shè)備購(gòu)買合同(確定承諾)，設(shè)備價(jià)格為270 萬(wàn)美元，付款日期為2010年10月1日。

　　為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，2010年7月1日，甲公司將持有的一筆270萬(wàn)美元3個(gè)月期美元定期存單指定為對(duì)確定承諾的套期。

　　(3)2010年8月1日甲公司預(yù)期將在2011年1月1日對(duì)外出售大豆油500噸。為了規(guī)避商品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，甲公司于2010年8月1日與其他方簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期合同，在2011年1月1日以預(yù)期相同的價(jià)格(作為遠(yuǎn)期價(jià)格)賣出相同數(shù)量的大豆油。

　　(4)2010年10月1日甲公司在其境外子公司有一項(xiàng)境外經(jīng)營(yíng)凈投資外幣5 000萬(wàn)美元。為規(guī)避境外經(jīng)營(yíng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)，甲公司與某境外金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期外匯合同，約定于2011年4月1日賣出5 000萬(wàn)美元。

　　要求：

　　(1)根據(jù)套期保值準(zhǔn)則的規(guī)定，逐項(xiàng)分析甲公司各項(xiàng)套期保值業(yè)務(wù)的套期工具、被套期項(xiàng)目以及適用哪種套期保值會(huì)計(jì)方法。

　　(2)判斷資料(1)是買入套期保值還是賣出套期保值并說(shuō)明理由。

　　【本題10分，建議20.0分鐘內(nèi)完成本題】

　　【正確答案】：(1)資料(1)套期工具為期貨合約，被套期項(xiàng)目為已確認(rèn)資產(chǎn)(豆粨)。甲公司應(yīng)該將為規(guī)避已確認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)指定的套期劃分為公允價(jià)值套期。

　　資料(2)套期工具為外幣定期存單，被套期項(xiàng)目為確定承諾。對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，甲公司可以作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期。

　　資料(3)套期工具為遠(yuǎn)期合同，被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易。對(duì)預(yù)期交易進(jìn)行套期，甲公司應(yīng)該作為現(xiàn)金流量套期。

　　資料(4)套期工具為遠(yuǎn)期合同，被套期項(xiàng)目為境外經(jīng)營(yíng)凈投資。甲公司應(yīng)該作為境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。

　　(2)資料(1)是賣出套期保值。因?yàn)榧坠�司為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的同時(shí)，將原賣出的期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，從而為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易進(jìn)行保值。