第三章 信用風(fēng)險管理

　　信用風(fēng)險雖然是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險種類，但其在很大程度上由個案因素決定。與市場風(fēng)險相比，信用風(fēng)險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險特征。

　　3.1信用風(fēng)險識別

　　3.1.1單一法人客戶信用風(fēng)險識別

　　單一法人客戶信用風(fēng)險識別主要從：基本信息分析、財務(wù)狀況分析、非財務(wù)狀況分析、擔(dān)保分析四個方面入手。財務(wù)狀況分析包括：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析、現(xiàn)金流量分析;非財務(wù)狀況分析包括：管理層風(fēng)險分析、行業(yè)風(fēng)險分析、生產(chǎn)與經(jīng)營分析、宏觀經(jīng)濟社會及自然環(huán)境分析。擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置與定金。

　　中小企業(yè)信用風(fēng)險識別還應(yīng)重點關(guān)注：

　　1.中小企業(yè)普遍自有資金匱乏、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，更容易受到市場波動、原材料價格和勞動力成本上漲等因素的影響，因此一般會存在相對較高的經(jīng)營風(fēng)險，直接影響其償債能力;

　　2.中小企業(yè)在經(jīng)營過程中大多采用現(xiàn)金交易，而且很少開具發(fā)票。

　　3.當(dāng)中小企業(yè)效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難等經(jīng)營問題時，容易出現(xiàn)逃廢債現(xiàn)象，直接影響其償債意愿。

　　3.1.2集團法人客戶信用風(fēng)險識別

　　集團法人客戶的整體狀況分析：企業(yè)集團類型：縱向一體化企業(yè)集團、橫向多元化企業(yè)集團。

　　發(fā)現(xiàn)企業(yè)下列行為/交易時，應(yīng)著重分析是否屬于關(guān)聯(lián)交易：

　　1.與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個人發(fā)生重大交易; 2.進行價格、利率、租金及付款等條件異常的交易;

　　3.與特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易; 4.進行實質(zhì)與形式不符的交易;

　　5.易貨交易; 6.進行明顯缺乏商業(yè)理由的交易;

　　7.發(fā)生處理方式異常的交易; 8.資產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易;

　　9.互為提供擔(dān)�；蜻B環(huán)提供擔(dān)保; 10.存在有關(guān)控股權(quán)的秘密協(xié)議;

　　11.除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用。

　　集團法人客戶的信用風(fēng)險識別方法：

　　第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)，及時全面收集、調(diào)查、核實客戶及其關(guān)聯(lián)方的授信記錄;

　　第二，與客戶建立授信關(guān)系時，授信人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評價，要求客戶提供真實、完整的信息資料;

　　第三，識別客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系時，授信人員應(yīng)重點關(guān)注客戶的注冊資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況;

　　第四，集團法人客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致;

　　第五，在定期識別期間，集團法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動，導(dǎo)致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時將有關(guān)材料上報牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報管轄行，管轄行做出識別判斷;

　　第六，對所有集團法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進行維護，更新集團內(nèi)的成員單位。

　　個人客戶信用風(fēng)險識別：

　　貸款組合的信用風(fēng)險識別：貸款組合內(nèi)各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。

　　識別和分析貸款組合信用風(fēng)險時，應(yīng)當(dāng)更多關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險可能造成的影響：宏觀經(jīng)濟因素、行業(yè)風(fēng)險、區(qū)域風(fēng)險。

　　區(qū)域風(fēng)險識別應(yīng)特別關(guān)注：

　　1.銀行客戶是否過度集中于某個地區(qū);

　　2.銀行業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟狀況及其變動趨勢;

　　3.銀行業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的地方政府相關(guān)政策及其適用性;

　　4.銀行客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善/惡化;

　　5.政府及金融監(jiān)管部門對本行客戶集中地區(qū)的發(fā)展政策、措施是否發(fā)生變化，如果變化是否造成地方優(yōu)惠政策難以執(zhí)行，及其變化對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的影響。

　　3.2信用風(fēng)險評估/計量

　　3.2.1信用風(fēng)險評估/計量的發(fā)展 專家判斷法、信用評分模型、違約概率模型三個階段

　　專家判斷法在分析信用風(fēng)險時主要考慮兩個方面的因素：與借款人有關(guān)的因素、與市場有關(guān)的因素。

　　信用評分模型：傳統(tǒng)量化模型，關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

　　目前，應(yīng)用最廣泛的信用評分模型有：線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。

　　違約概率模型：常用違約概率模型包括：RiskCalc模型、KMV的Credit Monitor模型、KPMG風(fēng)險中性定價模型、死亡概率模型等。

　　RiskCalc模型：在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運用Logit/Probit回歸技術(shù)預(yù)測客戶的違約概率。

　　Credit Monitor模型：適用于上市公司的違約概率模型，核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險信息因此隱含在這種期權(quán)交易中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價理論求解出信用風(fēng)險溢價和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。

　　KPMG風(fēng)險中性定價模型：核心是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不論是高風(fēng)險資產(chǎn)還是低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的。

　　P1(1+K1)+(1-P1)*(1+K1)*θ=1+i P非違約概率，K承諾利息，θ回收率

　　死亡概率模型：根據(jù)風(fēng)險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項的違約概率。通常分為邊際死亡率(MMR)、累計死亡率(CMR)