101.確定有效邊界所用的數(shù)據(jù)包括()。

　　Ⅰ.各類資產(chǎn)的投資收益率相關(guān)性

　�、�.各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小

　�、�.各類資產(chǎn)在組合中的權(quán)重

　　Ⅳ.各類資產(chǎn)的投資收益率

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據(jù)有效組合的定義，有效組合不止一個(gè)，描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分，稱為有效邊界。可行域的形狀依賴于可供擇的單個(gè)證券的投資收益率(Ⅳ項(xiàng)正確)、風(fēng)險(xiǎn)(Ⅱ項(xiàng)正確)以及證券收益率之間的相互關(guān)系(Ⅰ項(xiàng)正確)，還依賴于投資組合中權(quán)數(shù)的約束(Ⅲ項(xiàng)正確)。

　　102.下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的流程說法，正確的有()。

　�、�. 根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式

　　Ⅱ. 了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況，由客戶自主選擇是否簽約。

　　Ⅲ. 公司總部或者證券營(yíng)業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報(bào)告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對(duì)客戶的投資顧問服務(wù)人員。

　�、�. 投資顧問服務(wù)人員通過面對(duì)面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實(shí)現(xiàn)過程留痕。

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ

　　C Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務(wù)流程主要有四個(gè)環(huán)節(jié)：

　　1.服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)。根據(jù)客戶的需求和特征，選擇和設(shè)計(jì)個(gè)性化或者標(biāo)準(zhǔn)化的顧問服務(wù)模式。(Ⅰ項(xiàng)正確)

　　2.客戶簽約。了解客戶情況，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為客戶選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y顧問服務(wù)或產(chǎn)品，告知客戶服務(wù)內(nèi)容、方式、收費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)情況，由客戶自主選擇是否簽約。(Ⅱ項(xiàng)正確)

　　3.形成服務(wù)產(chǎn)品。公司總部或者證券營(yíng)業(yè)部的投資顧問團(tuán)隊(duì)根據(jù)證券研究報(bào)告以及其他公開證券信息，分析證券投資品種、理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，形成具體的投資建議或者標(biāo)準(zhǔn)化顧問服務(wù)產(chǎn)品，提供給直接面對(duì)客戶的投資顧問服務(wù)人員。(Ⅲ項(xiàng)正確)

　　4.服務(wù)提供。投資顧問服務(wù)人員通過面對(duì)面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務(wù)。證券公司通過適當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段，記錄、監(jiān)督投資顧問服務(wù)人員與客戶的溝通過程，實(shí)現(xiàn)過程留痕。(Ⅳ項(xiàng)正確)

　　103.現(xiàn)金預(yù)算必須與個(gè)人的()相一致。

　�、�.生活方式

　　Ⅱ.興趣愛好

　�、�.家庭狀況

　　Ⅳ.價(jià)值觀

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ

　　D Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】B

　　【解析】合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需求。預(yù)算必須與個(gè)人的生活方式、家庭狀況及價(jià)值觀一致。

　　104.下列關(guān)于無差異曲線特點(diǎn)的說法中，正確的有()。

　�、�. 無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

　　Ⅱ. 每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇

　�、�. 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同

　�、�. 無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】

　　選項(xiàng) C 正確：無差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn)：

　　(1) 無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;(Ⅰ項(xiàng)正確)

　　(2)每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇;(Ⅱ項(xiàng)正確)

　　(3)同一條無差異曲線上 的組合給投資者帶來的滿意程度相同;

　　(4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同;(Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤)

　　(5)無差異曲線的位置越高，其上的投資組給投資者帶來的滿意程度就越高;(Ⅳ項(xiàng)正確)

　　(6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　105.貝塔系數(shù)主要應(yīng)用于()。

　�、�.證券的選擇

　　Ⅱ.度量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)的控制

　　Ⅳ.投資組合的績(jī)效評(píng)價(jià)

　　A Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 符合題意：

　　(1)證券的選擇。重要環(huán)節(jié)是證券估值。在市場(chǎng)處于牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。(Ⅰ項(xiàng)正確)

　　(2)風(fēng)險(xiǎn)控制。(Ⅲ項(xiàng)正確)

　　(3)投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)。(Ⅳ項(xiàng)正確)

　　106.關(guān)于方差最小化法，說法正確的是()。

　�、�. 債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為追隨誤差

　　Ⅱ.求得追隨誤差方差最小化的債券組合

　�、�.適用債券數(shù)目較大的情況

　�、�.要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：方差最小化法的基本內(nèi)容：債券組合收益與指數(shù)收益之間的偏差稱為追隨誤差(Ⅰ項(xiàng)正確)，為指數(shù)中每一種債券估計(jì)一個(gè)價(jià)格函數(shù)，然后利用大量的歷史數(shù)據(jù)估計(jì)追隨誤差的方差，并求得追隨誤差方差最小化的債券組合(Ⅱ項(xiàng)正確)。適用情況：債券數(shù)目較大， 且要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)(Ⅲ項(xiàng)、Ⅳ項(xiàng)正確)。

　　107.跨市場(chǎng)套利的風(fēng)險(xiǎn)包括()。

　　I.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　II.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　III.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　IV.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　A I、II

　　B I、II、III

　　C II、III、IV

　　D I、II、III、IV

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：跨市場(chǎng)套利可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(I 項(xiàng)正確)、信用風(fēng)險(xiǎn)(II 項(xiàng)正確)、時(shí)間敞口風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)(III 項(xiàng)正確)和交易風(fēng)險(xiǎn)(IV 項(xiàng)正確)。

　　108.下列關(guān)于消費(fèi)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口類型及其對(duì)沖方式，說法正確的是()。

　　I.上游敞口、下游閉口型

　　II.買入對(duì)沖

　　III.上游閉口、下游敞口型

　　IV.賣出對(duì)沖

　　A I、II

　　B III、IV

　　C I、IV

　　D II、III

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：消費(fèi)型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為上游敞口、下游閉口型，對(duì)沖方式為買入對(duì)沖。

　　109.下列關(guān)于申請(qǐng)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件的說法中，錯(cuò)誤的有()。

　　Ⅰ.具有人民共和國(guó)國(guó)籍

　�、�.品行端正，具有良好的職業(yè)道德

　�、�.具有大學(xué)�？埔陨蠈W(xué)歷

　�、�.證券投資顧問可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 符合題意：申請(qǐng)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

　　(1)通過了改革前證券基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格，或者通過改革后專項(xiàng)業(yè)務(wù)資格考試;

　　(2)被證券公司、投資咨詢機(jī) 構(gòu)或資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聘用;

　　(3)具有人民共和國(guó)國(guó)籍;(Ⅰ項(xiàng)說法正確)

　　(4)具有完全民事行為能力;

　　(5)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認(rèn)可的);(Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤)

　　(6)具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷;

　　(7)未受過刑事處罰;

　　(8)未被中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為證券市場(chǎng)禁入者，或者已過禁入期的;

　　(9)品行端正，具有良好的職業(yè)道德;(Ⅱ項(xiàng)說法正確)

　　(10)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

　　證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。(Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤)

　　110.影響證券市場(chǎng)供給方的主要影響因素是()。

　�、�.上市公司數(shù)量

　�、�.居民的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

　�、�.上市公司質(zhì)量

　�、�.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ

　　D Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：證券市場(chǎng)供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場(chǎng)供給方的主要影響因素(Ⅰ項(xiàng)、Ⅲ項(xiàng)正確);宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是影響證券市場(chǎng)需求的決定因素(Ⅱ項(xiàng)、Ⅳ項(xiàng)不符合題意)。

　　111.客戶的非財(cái)務(wù)信息主要是指()等。

　　Ⅰ.社會(huì)地位

　�、�.收支情況

　�、�.年齡

　　Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：客戶非財(cái)務(wù)信息是指除客戶財(cái)務(wù)信息以外的與投資規(guī)劃有關(guān)的信息，包括客戶的社會(huì)地位(Ⅰ項(xiàng)正確)、年齡(Ⅲ項(xiàng)正確)、投資偏好、健康狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力(Ⅳ項(xiàng)正確)和價(jià)值觀等。

　　112.常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括()。

　�、�.交易型策略

　�、�.多—空組合策略

　　Ⅲ. 事件驅(qū)動(dòng)型策略

　�、�.固定比例策略

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括交易型策略(Ⅰ項(xiàng)正確)、多一空組合策略(Ⅱ項(xiàng)正確)和事件驅(qū)動(dòng)型策略(Ⅲ項(xiàng)正確)。固定比例策略屬于戰(zhàn)略性投資策略。(Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤)

　　113.在現(xiàn)金、消費(fèi)和債務(wù)管理中，家庭緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式包括()。

　�、�.購(gòu)買股票

　　Ⅱ.活期存款

　�、�.短期定期存款

　�、�.貨幣市場(chǎng)基金

　　Ⅴ.利用貸款額度

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　【答案】B

　　【解析】緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲(chǔ)存：

　　(1)流動(dòng)性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場(chǎng)基金;

　　(2)利用貨款額度。

　　114.客戶常規(guī)性收入包括()。

　　I.工資、獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼

　　II.租金收入

　　III.彩票中獎(jiǎng)

　　IV.股票和債券投資收益

　　A I、II

　　B III、IV

　　C I、II、IV

　　D I、II、III、IV

　　【答案】C

　　【解析】在預(yù)測(cè)客戶的未來收入時(shí)，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時(shí)性收入兩類。常規(guī)性收入一般在上一年收入的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)其變化率即可，如工資、獎(jiǎng)金和津貼、股票和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。

　　115.緊急預(yù)備金的儲(chǔ)存形式包括()。

　�、�.活期存款

　　Ⅱ.短期定期存款

　�、�.長(zhǎng)期定期存款

　�、�.貨幣市場(chǎng)基金

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲(chǔ)備：

　　(1)流動(dòng)性高的活期存款(Ⅰ項(xiàng)正確)、短期定期存款(Ⅱ項(xiàng)正確)或貨幣市場(chǎng)基金(Ⅳ項(xiàng)正確);

　　(2)利用貸款額度。

　　116.常見的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法包括()。

　　I.主要條款比較法

　　II.比率分析法

　　III.回歸分析法

　　IV.比較法

　　A I、II、III

　　B I、III、IV

　　C I、II、III、IV

　　D II、III、IV

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：常見的對(duì)沖有效性評(píng)價(jià)方法主要有回歸分析法(III 項(xiàng)正確)、比率分析法(II 想正確)和主要條款比較法(I 項(xiàng)正確)等。

　　117.保險(xiǎn)規(guī)劃的原則()。

　�、�.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

　�、�.保險(xiǎn)收益原則

　�、�.量力而行原則

　�、�.規(guī)范性原則

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】制定保險(xiǎn)規(guī)劃應(yīng)遵循轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、量力而行、分析客戶保險(xiǎn)需要三大原則。

　　118.客戶投資目標(biāo)的確定可以用()等來作為參考。

　　I.產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　II.客戶理財(cái)需求

　　III.理財(cái)目標(biāo)

　　IV.客戶資金規(guī)模

　　A I、II、III

　　B II、III

　　C I、II、III、IV

　　D I、IV

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：投資顧問在確定客戶證券投資目標(biāo)時(shí)應(yīng)結(jié)合客戶理財(cái)需求(II 項(xiàng)正確)、理財(cái)具體目標(biāo)(III 項(xiàng)正確)及產(chǎn)品市場(chǎng)情況(I 項(xiàng)正確)進(jìn)行分析確定。

　　119.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法包括()。

　�、�.制作風(fēng)險(xiǎn)清單

　　Ⅱ.資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法

　�、�.失誤樹分析法

　　Ⅳ.分解分析法

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法：

　　(1)制作風(fēng)險(xiǎn)清單(最基本、最常用);

　　(2)專家調(diào)查列舉法;

　　(3)資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法;

　　(4)失誤樹分析方法;

　　(5)分解分析法。

　　120.下列屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)特點(diǎn)的有()。

　�、�.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動(dòng)

　　Ⅱ.產(chǎn)品不論是有形或無形的，都是同質(zhì)的、無差別的

　�、�.這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入

　�、�.生產(chǎn)者對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ

　　D Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng)D正確：壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn)有：

　　(1)廠商數(shù)目眾多，生產(chǎn)資料可以流動(dòng)。(Ⅰ項(xiàng)正確)

　　(2)產(chǎn)品有差別，生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)。(Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤：是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特點(diǎn))

　　(3)由于產(chǎn)品差異性的存在，生產(chǎn)者可以樹立自己產(chǎn)品的信譽(yù)，從而對(duì)其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力。(Ⅳ項(xiàng)正確)

　�、箜�(xiàng)錯(cuò)誤：是寡頭壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)。

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