61.根據客戶對待風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為()。

　�、�.風險厭惡型

　�、�.風險偏好型

　　Ⅲ.風險中立型

　�、�.以子女為中心型

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：根據客戶對待投資風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型(Ⅰ項正確)、風險偏好型(Ⅱ項正確)和風險中立型(Ⅲ項正確)。

　　62.下列關于 RSI 指標運用的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.根據 RSI 上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用

　�、�.短期 RSI>長期 RSI，應屬空頭市場

　�、�.RSI 在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號

　　Ⅳ.當 RSI 在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：兩條不同參數的 RSI 曲線的聯(lián)合使用法則：參數小的 RSI 稱為短期 RSI，參數大的 RSI 稱為長期 RSI，短期 RSI>長期 RSI，則屬多頭市場;短期 RSI<長期 RSI，則屬空頭市場;(Ⅱ項錯誤)根據 RSI 上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用;(Ⅰ項正確)RSI 在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號 ;(Ⅲ項正確)當 RSI 在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號 。(Ⅳ項正確)

　　63.證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問()與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。

　　I.人員數量

　　II.業(yè)務能力

　　III.時間管理

　　IV.盈利能力

　　A I、II

　　B III、IV

　　C I、II、III

　　D I、II、III、IV

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：根據《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧間人員數量(I 項正確)、業(yè)務能力(II 項正確)、合規(guī)管理和風險控制與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。

　　64.現(xiàn)金類證券產品包含的種類有()。

　�、�.銀行產品

　　Ⅱ.證券基金管理公司產品

　　Ⅲ.證券公司產品

　�、�.信托公司產品

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項D正確：現(xiàn)金類證券產品包含以下幾類：

　　(1)銀行產品：活期存款、通知存款、一年以內的銀行理財產品;(Ⅰ項正確)

　　(2)證券基金管理公司產品：貨幣式基金、短期理財基金;(Ⅱ項正確)

　　(3)證券公司產品：債券逆回購、貨幣型集合資產管理計劃;(Ⅲ項正確)

　　(4)信托公司產品：貨幣型的信托中信托(TOT)。(Ⅳ項正確)

　　65.采用信用衍生工具緩釋信用風險需()。

　�、�.法律確定性

　�、�.信用事件規(guī)定

　�、�.風險監(jiān)控

　　Ⅳ.評估

　　A Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：信用風險緩釋是指公司運用合格的抵(質)押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。采用信用衍生工具緩釋信用風險需滿足的要求包括法律確定性(I 項正確)、可執(zhí)行性、評估(IV 項正確)和信用事件的規(guī)定(II 項正確)四方面。

　　66.完整的經濟周期一般分為()幾個階段。

　　Ⅰ.衰退

　�、�.蕭條

　　Ⅲ.復蘇

　　Ⅳ.繁榮

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：完整的經濟周期包括繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段。

　　67.證券投資分析指標中，MACD 指標是由()組成的。

　�、�. 正負差(DIF)

　�、�. 異同平均數(DEA)

　　Ⅲ. 相對強弱指標(RSI)

　�、�. 移動平均線(MA)

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：MACD 是由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA 是輔助。DIF 是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。

　　68.下列關于證券組合相關概念的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機會

　�、�.按照投資者的個人偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個人認為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合

　　Ⅲ.最優(yōu)證券組合是有效邊界和投資者個人特殊的偏好共同決定的結果

　�、�.偏好不同的投資者，他們的無差異曲線的形狀也不同

　　A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個人認為差的合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合;(Ⅱ項錯誤)證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機會;(Ⅰ項正確)

　　最優(yōu)證券組合是有效邊界和投資者個人特殊的偏好共同決定的結果;(Ⅲ項正確)偏好不同的投資者，他們的無差異曲線的形狀也不同 。(Ⅳ項正確)

　　69.宏觀經濟運行對證券市場的影響，主要表現(xiàn)在()。

　　Ⅰ.居民收入水平

　�、�.企業(yè)經濟效益

　　Ⅲ.投資者對股價的預期

　�、�.資金成本

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在企業(yè)經濟效益(Ⅱ項正確)、居民收入水平(Ⅰ項正確)、投資者對股價的預期(Ⅲ項正確)、資金成本(Ⅳ項正確)。

　　70.下列屬于個人/家庭資產負債表里的內容有()。

　�、�.資產分類、額度及其與總資產的占比情況

　�、�.負債分類、額度及其與總負債的占比情況

　�、�.凈資產額度

　　Ⅳ.未來收入支出

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：個人/家庭資產負債表項目主要有：資產分類、額度及其與總資產的占比情況;負債分類、額度及其與總負債的占比情況;凈資產額度。(Ⅰ項、Ⅱ項、Ⅲ項正確)

　　71.客戶信息收集主要包括()。

　�、�.初級信息收集

　　Ⅱ.非財務信息收集

　�、�. 次級信息收集

　�、�.財務信息收集

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：客戶信息收集的方法包括初級信息的收集方法(Ⅰ項正確)和次級信息的收集方法(Ⅲ項正確)。

　　72.技術分析作為一種證券投資分析工具，在應用時應該注意()。

　�、�.技術分析適用于預測未來較短時間的行情

　　Ⅱ.技術分析是經驗的總結

　�、�.技術分析直接選取公開的數據

　　Ⅳ.技術分析是科學體系

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：應用技術分析最應該最注意的問題是：

　　(1)技術分析適用于預測未來一段較短時間的行情(Ⅰ項正確)，并不適用于進行周期較長的分析，技術分析是經驗的總結不是科學體系(Ⅱ項正確、Ⅳ項錯誤)，通過技術分析所得到的結論并由此進行的交易操作并非絕對正確，只是以概論的形式為投資者帶來收益;

　　(2)技術分析直接選取公開的市場數據，采用圖表等方法對市場走勢作出直觀的解釋。(Ⅲ項正確)

　　73.多重負債下的組合免疫策略組合應滿足的條件有()。

　�、�.證券組合的久期與負債的久期相等

　�、�.組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣

　�、�.債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值相等

　�、�.債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值不相等

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ

　　D Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：多重負債下的組合免疫策略組合應滿足以下條件：

　　(1)證券組合的久期與負債的久期相等;(Ⅰ項正確)

　　(2)組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣;(Ⅱ項正確)

　　(3) 債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值相等。(Ⅲ項正確)

　　74.投資顧問在對客戶正常情況下的收入進行預測時，主要預測()。

　　Ⅰ.常規(guī)性收入

　�、�.收入最低情況下的收入

　　Ⅲ.臨時性收入

　�、�.上一年的實際收入

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：客戶正常情況下的收入，主要是根據以往收入和宏觀經濟情況下的合理預期。在預測客戶未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入兩類。(Ⅰ項、Ⅲ項正確)

　　75.對法人客戶的財務狀況主要采取()方法。

　　Ⅰ.財務報表分析

　�、�.財務比率分析

　�、�. 現(xiàn)金流量分析

　�、�.未來收入支出分析

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：對法人客戶的財務狀況主要采取財務報表分析(Ⅰ項正確)、財務比率分析(Ⅱ項正確)以及現(xiàn)金流量分析(Ⅲ項正確)三種方法。

　　76.下列關于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有()。

　�、�.放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能

　　Ⅱ.具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢

　�、�.交易成本和管理費用極高

　�、�.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢(Ⅱ項正確)，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能(Ⅰ項正確)。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況(Ⅳ項正確)。

　　77.下列關于現(xiàn)金的說法，正確的是()。

　�、�.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最小的分派股利能力

　　Ⅱ.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高

　　Ⅲ.現(xiàn)金股利保障倍數越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越弱

　　Ⅳ.如果收益能如實反映公司業(yè)績，則認為收益的質量好

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最大的分派股利能力;(Ⅰ項說法錯誤)現(xiàn)金股利保障倍數越大，說明支付現(xiàn)金能力越強。(Ⅲ項說法錯誤)

　　78.下列關于證券市場線的表述，錯誤的是( )。

　　I.證券市場線意味著市場中可能存在負收益的風險證券

　　II.證券市場線上的任何一個點都是有效組合

　　III.證券市場線上代表了有效組合預期回報率和β系數之間的均衡關系

　　IV.證券市場線意味著與市場組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預期回報率

　　A I、II、III

　　B II、III

　　C I、IV

　　D I、III

　　【答案】D

　　【解析】證券市場線簡稱為 SML，是資本資產定價模型(CAPM)的圖式形式�？梢苑从惩顿Y組合報酬率與系統(tǒng)風險程度β系數之間的關系，以及市場上所有風險性資產的均衡期望收益率與風險之間的關系。個股要求收益率 Ri=無風險收益率 Rf+β(平均股票要求收益率 Rm-Rf)證券市場線很清晰地反映了風險資產的預期報酬率與其所承擔的系統(tǒng)風險β系數之間呈線性關系，充分體現(xiàn)了高風險高收益的原則。E(Ri)—第 i 種股票或第 i 種投資組合的必要報酬率 Rm—市場組合的平均報酬率。

　　79.下列屬于趨勢線和支撐線特點的有()。

　�、�.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線就得到上升趨勢線

　�、�.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用

　　Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種

　　Ⅳ.趨勢線應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線就得到上升趨勢線，在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線就得到下降趨勢線;(Ⅰ項正確)上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用;(Ⅱ項正確)上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種;(Ⅲ項正確)趨勢線應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的 。(Ⅳ項正確)

　　80.基于市場情緒設計行業(yè)輪動投資策略主要考慮()。

　　I.哪些行業(yè)處于上揚趨勢

　　II.哪些行業(yè)處于經濟周期的復蘇階段

　　III.哪些行業(yè)具有比業(yè)績基準更強的上揚趨勢

　　IV.哪些行業(yè)具有比行業(yè)基準更強的上揚趨勢

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C II、III、IV

　　D I、III

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：基于市場情緒設計行業(yè)輪動投資策略主要考慮兩點：

　　(1)哪些行業(yè)處于上揚趨勢，即那些哪些行業(yè)從市場情緒來看變得可投資;(I 項正確)

　　(2)這些可投資的行業(yè)中哪些行業(yè)更具備比較優(yōu)勢，即哪些行業(yè)具有比業(yè)績基準更強的上揚趨勢。(III 項正確)