61.商業(yè)銀行等金融機構處于負債感型缺口的情況下，若其他條件不變，則下列表述正確的是()。

　　Ⅰ.利率上升，凈利息收入上升

　　Ⅱ.利率上升，凈利息收入下降

　　Ⅲ.利率下降，凈利息收入上升

　　Ⅳ.利率下降，凈利息收入下降

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　當某一時段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務頭寸)大于負債時，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口，此時，市場利率下降會導致銀行的凈利息收入下降。相反，當某一時段內(nèi)的負債大于資產(chǎn)(包括表外業(yè)務頭寸)時，就產(chǎn)生負缺口，即負債敏感型缺口，此時，市場利率上升會導致銀行的凈利息收入下降。

　　62.資產(chǎn)的流動性風險依賴的因素有()。

　�、�.市場條件(買賣價差及市場沖擊)

　�、�.資產(chǎn)類型

　　Ⅲ.變現(xiàn)期限

　�、�.資產(chǎn)的可轉換性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　外生性流動性風險是由金融資產(chǎn)及市場特性本身所造成的流動性風險，主要表現(xiàn)為買賣價差因素。內(nèi)生流動性風險是由資產(chǎn)交易數(shù)量、資產(chǎn)變現(xiàn)時間等投資者交易策略因素導致的流動性風險。

　　63.下列各項不屬于商業(yè)銀行等金融機構流動性風險預警的融資指標/信號的有()。

　�、�.融資成本上升

　　Ⅱ.資產(chǎn)質(zhì)量下降

　�、�.外部評級下降

　�、�.被迫從市場上購回已發(fā)行的債券

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　資產(chǎn)質(zhì)量下降屬于內(nèi)部指標/信號，外部評級下降屬于外部指標/信號。

　　64.證券公司向客戶銷售金融產(chǎn)品或提供的金融服務，應當符合的要求有()。

　�、�.投資期限和品種符合客戶的投資目標

　　Ⅱ.風險等級符合客戶的風險承受能力等級

　�、�.客戶簽署風險揭示書，確認已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務的風險

　　Ⅳ.可以視情況省略風險揭示書

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務，應當符合以下要求:投資期限和品種符合客戶的投資目標;風險等級符合客戶的風險承受能力等級;客戶簽署風險揭示書，確認已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務的風險。

　　65.采用價值型投資策略的基本理念包括()。

　�、�.安全邊際能夠帶來足夠的緩沖，即價值遠超價格

　�、�.價值投資需要對基本面進行認真分析與研究

　�、�.價值投資分析框架更側重于顯而易見的定量分析

　�、�.從企業(yè)的價值回歸中獲得穩(wěn)定的收益，更側重于長期低風險高收益的投資

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　價值投資側重于長期投資。價值投資就是尋找以等于或低于其內(nèi)在價值的價格標價的證券。內(nèi)在價值一般需要通過基本面分析，進行財務指標的定量分析得出其內(nèi)在價值。

　　66.預示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的預警信號包括()。

　�、�.區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高，區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

　�、�.國家政策法規(guī)變化，給當?shù)貛�來不利影�?/P>

　　Ⅲ.國家宏觀政策發(fā)生變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

　�、�.地方政府為鼓勵企業(yè)投資，不惜代價提供優(yōu)惠條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關警示信號有:(1)國家政策法規(guī)變化給當?shù)貛�來不利影響�?2)區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。(3)地方政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價，提供優(yōu)惠條件。(4)區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度高，而該產(chǎn)業(yè)受到國家宏觀調(diào)控。(5)國家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。

　　67.影響指數(shù)投資策略跟蹤誤差的因素包括()。

　�、�.公司合并

　�、�.股票拆分

　�、�.紅利發(fā)放

　�、�.發(fā)行新股

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　即使在構造的股票組合中包括目標指數(shù)所有成份股股票，成分股股票的權數(shù)也會因為公司合并、股票折分和發(fā)放紅利、發(fā)行新股權和股票回購等原因而變動，而復制的投資組合不對能此自動調(diào)整，更不用說復制的投資組合中包含的股票數(shù)目少于指數(shù)成分股股票數(shù)量的情況了，所以，跟蹤誤差是難以避免的。

　　68.通過客戶現(xiàn)有投資組合進行分析，證券投資顧問需要()。

　�、�.明確客戶現(xiàn)有投資組合中的資產(chǎn)配置情況

　�、�.明確客戶現(xiàn)有投資組合的突出特點

　�、�.對客戶現(xiàn)有投資組合進行評價

　　Ⅳ.根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和資本市場運行格局，提出投資規(guī)劃建議

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　分析客戶現(xiàn)有投資組合信息，需要明確以下幾點:(1)明確客戶現(xiàn)有投資組合中的資產(chǎn)配置情況。

　　(2)注意客戶現(xiàn)有投資組合的突出特點。(3)根據(jù)經(jīng)驗或者規(guī)律，對客戶現(xiàn)有投資組合情況做出評價

　　69.指數(shù)基金的投資管理人()。

　�、�.不試圖用基本分析來區(qū)分價值被高估或低估的股票

　�、�.不試圖預測市場的未來變化

　�、�.力圖模擬市場構造投資祖合

　�、�.力圖取得超過市場組合的風險收益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　指數(shù)型策略的投資管理基本分析的方式來區(qū)分價值被高估或低估的股票，也不試圖預測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構造投資組合，以取得與市場組合相一致的風險收益結果。該策略的核心思想是相信市場是有效的。

　　70.進行債券指數(shù)化投資的動因有()。

　　Ⅰ.能獲得超額收益

　�、�.經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債券投資組合的業(yè)績并不一定比被動型的好

　　Ⅲ.與積極型債務組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低

　　Ⅳ.基金經(jīng)理能更主動靈活的配置基金資產(chǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　債券指數(shù)化投資的動機主共包括:(1)經(jīng)驗證據(jù)表明積極型的債投資組合的業(yè)績并不好。(2)與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低。(3)選擇指數(shù)化債券投資策略，有助于基金發(fā)起人增強對基金經(jīng)理的控制力，因為指數(shù)化債券組合的業(yè)績不能明顯偏離其基準指數(shù)的表現(xiàn)。

　　71.常見對沖策略有效性的評價方法有()。

　�、�.主要條款比較法

　�、�.比率分析法

　�、�.回歸分析法

　�、�.方差分析法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　常見的對沖有效性評價方法主要有回歸分析法、比率分析法和主要條款比較法等。

　　72.股指期貨理論水平價格的決定因素包括()。

　　Ⅰ.成分股的估值水平

　�、�.現(xiàn)貨指數(shù)水平

　　Ⅲ.利率水平

　�、�.成分股的盈利增長速度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：C.Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　股指期貨理論價格的決定因素包括現(xiàn)貨指數(shù)水平、構成指數(shù)的成分股息收益、利率水平、距離合約到期的時間。

　　73.下列關于信用卡“最低還款額”的說法中，正確的有()。

　�、�.是指使用循環(huán)信用時最低需要償還的金額

　�、�.包括信用額度內(nèi)消費款的 10%

　�、�.包括前期最低還款額未還部分、超過信用額度消費款，但不包括預借現(xiàn)全交易款

　�、�.包括費用和利息

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　最低還款是指使用循環(huán)信用卡時最低需要償還的金額，包括信用額度內(nèi)消費款的 10%、預借現(xiàn)金交易款、前期最低還款未還部分、超過信用額度消費款以及費用和利息。

　　74.下列關于現(xiàn)金管理的說法中，正確的有()。

　�、�.若已知客戶每月固定支出，則其失業(yè)保障月數(shù)可由存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出來計算

　�、蚩蛻艨衫�用貸款額度儲備作為應對失業(yè)導致的工作收入中斷，應對緊急醫(yī)療或意外所導致的超支費用，即作為緊急備用金

　�、�.緊急備用金不包括緊急醫(yī)療的超支費用

　　Ⅳ.失業(yè)保障月數(shù)指標越高，說明失業(yè)對于生活的影響程度越小

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　緊急備用金可以應對失業(yè)或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫(yī)療成意外所導致的超支費用。Ⅲ項錯誤，其他三項正確。

　　75.張某有兩位老人需要贍養(yǎng)，還有一位子女為在校學生，平時需要準備一筆應急資金，應急資金的用途包括()。

　�、�.失業(yè)導致的收入中斷

　　Ⅱ.失去工作能力導致的收入中斷

　　Ⅲ.緊急醫(yī)療的常規(guī)治療費用

　�、�.意外所導致的超支費用

　　A .Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　緊急備用金可以應對失業(yè)或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫(yī)療或意外所導致的超支費用。

　　76.債務量化管理主要相關指標包括()。

　�、�.負債比率

　�、�.融資比率

　�、�.平均負債比率

　�、�.債務負擔率

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　債務量化管理主要相關指標包括負債比、融資比率、平均負債利率、債務負擔和貨款安全比率。

　　77.商業(yè)保險的基本原則包括()。

　�、�.最大誠信原則

　　Ⅱ.保險利益原則

　�、�.損失補償原則

　�、�.風險轉移原則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　商業(yè)保險的基本原則包括最大誠信原則、保險利益原則、近因原則和損失補償原則.

　　78.小規(guī)模納稅人和一般納稅人的籌劃，可以通過抵扣率判斷，關于抵扣率，下列說法正確的有()。

　　Ⅰ.抵扣率=可抵扣購進項目金額÷銷售額

　�、�.抵扣率=(銷售額一可抵扣率購進項目金額)÷銷售額

　　Ⅲ.當?shù)挚勐实陀?82.35%時，作為小規(guī)模納稅人更節(jié)稅

　�、�.當?shù)挚勐矢哂?82.35%時，作為一般納稅人更節(jié)稅

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　當企業(yè)經(jīng)營普通產(chǎn)品，若其增值稅的抵扣率為 82.35%，則無論是作為一般納人還是作為小規(guī)模納稅人，應納增值稅是相同的;若本期的抵扣率低于 82.35%，則小規(guī)模納人的稅負低于一般納稅人的;若本期的抵扣幸高于 82.35%，則小規(guī)模納稅人的稅負高于一般納稅人的。其中抵扣率=可抵扣購進項目金額÷銷售額。

　　79.關于邊際稅率與平均稅率的關系，下列說法正確的有()。

　�、�.在比例稅單條件下，邊際稅率等于平均稅率

　　Ⅱ.在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率

　�、�.在累進稅率條件下，邊際稅率往往大于平均稅率

　　Ⅳ.在累進稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率;在累進稅條件下，邊際稅率往往要大于平均稅率。

　　80.在制定投資目標之前，理財規(guī)劃師要明確的投資約束條件包括()。

　　Ⅰ.流動性約束

　�、�.投資的可行性

　　Ⅲ.稅收狀況

　�、�.特殊需求

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在制定投資目標之前，理財規(guī)劃師要明確的投資約束條件包括流動性要求、投資期限稅收狀況以及各自獨特的需求。

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