61.股票風(fēng)格管理分為()型。

　�、�.積極

　�、�.消極

　�、�.混合

　�、�.平衡

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　最常見的股票投資風(fēng)格管理模式包括兩大類：(1)消極的股票風(fēng)格管理。(2)積極的股票風(fēng)格管理。

　　62.消極債券組合策略包括()。

　�、�.指數(shù)策略

　�、�.水平分析

　　Ⅲ.免疫策略

　　Ⅳ.債券互換

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個債券市場指數(shù)的表現(xiàn);另一種是免疫策略，這是被許多債券投資者所廣泛采用的策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合免于市場利率波動的風(fēng)險。

　　63.債券組合管理的加強指數(shù)化的特點包括()。

　　Ⅰ.通過一些積極但低風(fēng)險的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益

　�、�.將指數(shù)的收益目標(biāo)作為最小收益目標(biāo)

　�、�.屬于消極投資組合策略

　�、�.屬于積極投資組合策略

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　加強的指數(shù)化是通過一些積極的但是低風(fēng)險的投資策略提高指數(shù)化組合的總收益，指數(shù)規(guī)定的收益目標(biāo)變?yōu)樽钚∈找婺繕?biāo)，而不再是最終收益目標(biāo)。消極管理策略：一種是指數(shù)策略另一種是免疫策略。

　　64.公允價值的計量方式包括()。

　�、�.實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性)

　�、�.直接使用名義價值

　�、�.不可以直接使用可獲得的市價價格

　　Ⅳ.如不能獲得市場價格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價格

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　公允價值的計量方式有四種：一是直接使用可獲得的市場價格;二是如不能獲得市場價格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價格;三是實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性);四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算并且與市場預(yù)期不沖突。

　　65.下列關(guān)于對沖比率的說法中，正確的有()。

　�、�.對沖比率一定會小于 1

　�、�.對沖比率是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率

　�、�.對沖比率可以用現(xiàn)貨總價值除以期貨合約價值

　　Ⅳ.對沖比率可以用于確定合約的數(shù)量

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率。傳統(tǒng)對沖理論中，對沖比率等于 1，但其前提是期貨的標(biāo)的資產(chǎn)要完全等同于風(fēng)險資產(chǎn)。在絕大多數(shù)情況下恰當(dāng)?shù)膶�沖比率并非等于 1。

　　66.影響期權(quán)價格的主要因素包括()。

　�、�.協(xié)定價格與標(biāo)的物市場價格

　�、�.權(quán)利期間

　�、�.利率

　�、�.標(biāo)的物價格的波動性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　38

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　影響期權(quán)價格的主要因素包括協(xié)定價格與市場價格、權(quán)利期間、利率、標(biāo)的物價格的波動性和標(biāo)的資產(chǎn)的收益。

　　67.運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險管理政策的特點選擇()。

　�、�.累積變動為基礎(chǔ)比較

　�、�.同比變動為基礎(chǔ)比較

　�、�.環(huán)比變動為基礎(chǔ)比較

　�、�.單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)比較

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　比率分析法是通過比較被對沖風(fēng)險引起的對沖工具和被對沖項目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定對沖是否有效的方法。運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險管理政策的特點選擇以累積變動數(shù)(即自對沖開始以來的累積變動數(shù))為基礎(chǔ)比較，或以單個基期變動數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率在 80%~125%范國內(nèi)，可以認(rèn)定對沖是高度有效的。

　　68.關(guān)于現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理的目的，下列說法錯誤的有()。

　�、�.在于使全部的資金保障計劃內(nèi)、計劃外的支出

　�、�.在于使可用的資金保障計劃內(nèi)、計劃外的支出

　　皿.在于使全部的資金保障計劃內(nèi)的支出

　�、�.在于使可用的資金保障計劃內(nèi)的支出

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　消費貫穿于個人的一生，而收入與支出卻呈現(xiàn)較大的波動性。因此，對現(xiàn)金、消費及債務(wù)的管理非常必要，其目的在于使可用的資金保障計劃內(nèi)、計劃外的支出。這種對現(xiàn)金、消費及債務(wù)的管理是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃所必要的。

　　69.在債務(wù)管理中，應(yīng)當(dāng)注意的事項有()。

　�、�.債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例

　�、�.債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系

　�、�.債務(wù)支出與家庭收入的合理比例

　�、�.短期債務(wù)與長期債務(wù)的合理比例

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、

　　答案解析：

　　在債務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)注意以下事項：(1)債務(wù)總量與資產(chǎn)總量的合理比例。(2)債務(wù)期限與家庭收入的合理關(guān)系。(3)債務(wù)支出與家庭收入的合理比例。(4)短期債務(wù)和長期債務(wù)的合理比例。(5)債務(wù)重組。

　　70.為實現(xiàn)有效債務(wù)管理的目標(biāo)，需要完成的事項包括()。

　�、�.算好可負(fù)擔(dān)的額度

　　Ⅱ.使債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化

　�、�.擬定償債計劃

　�、�.按計劃還清負(fù)債

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　在有效債務(wù)管理中，應(yīng)先算好可負(fù)擔(dān)的額度，再擬訂償債計劃，按計劃還清負(fù)債，負(fù)債是平衡現(xiàn)在與未來享受的工具。

　　71.借款人申請住房抵押貸款時，銀行要對擔(dān)保品做評估，下列關(guān)于對擔(dān)保品做評估的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.銀行必須對擔(dān)保品的價格與變現(xiàn)的難易程度做評估，確保借款人違約時，處理抵押品后能夠取回貸款余額

　�、�.銀行會評估抵押物所在城市，房貸是長期貸款，除了評估現(xiàn)有價值，還會評估未來的房價展望

　�、�.銀行會評估抵押物的使用—自用、租出、空置;以違約的可能性排序，自用>出租>空置

　�、�.銀行會評估借款人是否為擔(dān)保品所有人，借款人本身是擔(dān)保品所有權(quán)人時，銀行才會核貸

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　以違約的可能性排序，出租>空置>自用，故Ⅲ項錯誤。

　　72.按照《人民共和國保險法》的規(guī)定，下列保險業(yè)務(wù)中，屬于財產(chǎn)保險的有()。

　�、�.責(zé)任保險

　　Ⅱ.信用保險

　�、�.保證保險

　�、�.意外傷害保險

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　根據(jù)《人民共和國保險法》的規(guī)定，財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)包括財產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、信用保險、保證保險等保險業(yè)務(wù)。意外傷害保險屬于人身保險。

　　73.張某打算購買一份保險作為給剛出生的小孫子的禮物，下列保單中，可供選擇的有()。

　�、�.以小孫子為被保險人的 20 年定期壽險保單，死亡給付 5 萬元

　�、�.經(jīng)兒子同意，以兒子為被保險人，孫子為受益人的定期壽險保單，死亡給付金額為 20 萬元

　�、�.以小孫子為被保險人的重疾險保單，基本保額為 5 萬元，死亡給付金額為基本保額的兩倍

　�、�.以自己為被保險人，小孫子為受益人的終身壽險保單，死亡給付金為 20 萬元

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　首先，張某與孫子不存在撫養(yǎng)關(guān)系，不具有保險利益關(guān)系，故不能為其購買人身保險;其次，根據(jù)《人民共和國保險法》規(guī)定，只有父母才能為其未成年子女投保以死亡為給付保險金條件的人身保險，所以Ⅰ、Ⅲ項錯誤。Ⅱ、Ⅳ項中張某分別以兒子和自己為被保險人，符合保險利益原則，且其他事項也符合《人民共和國保險法》相關(guān)規(guī)定。

　　74.下列保險規(guī)劃中，存在過分保險的有()。

　�、�.某人為自己價值 100 萬元的家財產(chǎn)，向某對產(chǎn)保險公司投保保險金額為 200 萬元的家庭財產(chǎn)險

　�、�.某人的愛車價值 20 萬元，分別向兩家保險公司投保了保險金為 20 萬元的機動車輛保險

　　Ⅲ.某人為從不坐飛機的父母購買巨額航空意外險

　　Ⅳ.某人為不到 5 歲的兒子購買年保費為 300 元的少兒綜合保險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　過分保險的風(fēng)險可能發(fā)生在財產(chǎn)保險和人身保險上。比如，對財產(chǎn)的超額保險或重復(fù)保險。由于保險公司在賠償時，是根據(jù)實際損失來支付保險賠償金，這種超額保險或者重復(fù)保險并沒有起到真正的保障作用，反而浪費保費。Ⅰ、Ⅱ項屬于過分保險，Ⅲ項屬于不必要保險。

　　75.關(guān)于不確定性節(jié)稅的風(fēng)險程度，下列說法正確的有()。

　�、�.標(biāo)準(zhǔn)差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案

　�、�.標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)用于稅收望值不同的不確定性節(jié)稅方案

　�、�.節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險程度越大

　　Ⅳ.節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)越大，風(fēng)險程度越大

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般用標(biāo)準(zhǔn)離差來反映不確定性節(jié)稅的風(fēng)險程度：標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險程度也越大。不過標(biāo)準(zhǔn)離差是一個絕對值，只能用于稅收期望值相同的節(jié)稅方案，對于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標(biāo)準(zhǔn)離差率來反映風(fēng)險程度。同樣，節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險程度也越大。

　　76.稅收規(guī)劃的基本原理，主要包括()。

　�、�.絕對節(jié)稅原理

　�、�.相對節(jié)稅原理

　�、�.風(fēng)險節(jié)稅原理

　�、�.政策節(jié)稅原理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　稅收籌劃最重要的原理是節(jié)稅原理。節(jié)稅原理又可細(xì)分為絕對節(jié)稅原理、相對節(jié)稅原理、風(fēng)險節(jié)稅原理三個主要部分。

　　77.下列各項中，()屬于勞務(wù)報酬所得。

　　Ⅰ.同聲翻譯的報酬

　�、�.發(fā)表論文的報酬

　�、�.審稿的報酬

　�、�.咨詢的報酬

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　發(fā)表論文的報酬屬于稿酬所得。

　　78.李某一家五口，成員由女兒、兒子、兒媳、孫子組成，兒子 2005 年因病死亡，孫子和兒媳共同生活。2006 年李某患重病，親筆立下遺囑，將本人的所有財產(chǎn)由女兒繼承，李某死亡后，女兒繼承了李某遺產(chǎn)。此時兒媳提出李某生前遺無效，聲稱她和李某的孫子有權(quán)繼承資產(chǎn)和存款，并向法院提出訴訟。下列說法中，錯誤的有()。

　�、�.遺囑無效，兒媳有權(quán)分割遺產(chǎn)

　�、�.遺囑無效，應(yīng)按法定繼承重新分割遺產(chǎn)，然后再按遺囑分割遺產(chǎn).

　　Ⅲ.道囑無效，應(yīng)給兒子保留應(yīng)繼承份額，然后再按遺囑分割遺產(chǎn)

　　Ⅳ.遺囑無效，但兒媳無權(quán)分割遺產(chǎn)，應(yīng)由孫子代兒子繼承遺產(chǎn)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　代位繼承是和本位繼承相對應(yīng)的一種繼承制度，是法定繼承的一種特殊情況。它是指被繼承人的子女先于被繼承人死亡時，由被繼承人子女的晚輩直系血親代替先死亡的長輩直系血親繼承被繼承人遺產(chǎn)的一項法定繼承制度。故本題中李某兒子應(yīng)繼承的那份財產(chǎn)應(yīng)該該由李某的孫子繼承。

　　79.制定退休規(guī)劃的關(guān)鍵是制定退休規(guī)劃方案，彌補退休資金缺口，通�？梢岳�用()等方式來彌補退休資金缺口。

　�、�.提高儲蓄比例

　�、�.延長工作年限并推遲退休

　�、�.進(jìn)行高投資收益率的投資

　�、�.參加額外的商業(yè)保險

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　題中四種方式均可以以用來彌補退休資金缺口。

　　80.關(guān)于客戶的證券投資需求與理財需求間的關(guān)系，下列說法中，正確的有()。

　�、�.證券投資是客戶個人理財需求的一個重要組成部分

　�、�.收入越高的客戶越熱衷于以證券投資需求為其主要理財方式

　�、笕�商可以給客戶設(shè)計出風(fēng)險偏低的證券投資組合

　�、�.對于偏好銀行理財產(chǎn)品的客戶，股票投資屬于偏激進(jìn)型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　選擇理財方式還要考慮客戶的風(fēng)險偏好等因素，收入只是其中一方面。

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