41.下列關(guān)于行業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)的說法中，錯誤的有()。

　�、�.行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險越大

　�、�.行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求

　�、�.行業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶?/P>

　�、�.行業(yè)銷售利潤率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　�、耥棧�行業(yè)盈虧系數(shù)=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個數(shù)/行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個數(shù)，該指標(biāo)是衡量行業(yè)風(fēng)險程度的關(guān)鍵指標(biāo)，數(shù)值越低風(fēng)險越小;Ⅲ項，資本積累率=行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長額總和/行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和×100%，越高越好;Ⅳ項，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。

　　42.經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響具體表現(xiàn)在()。

　�、�.經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移

　�、�.國際分工出現(xiàn)重要變化

　�、�.經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化

　�、�.經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致金融衍生工具的快速發(fā)展

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響具體表現(xiàn)在：(1)經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移。(2)國際分工出現(xiàn)重要變化。(3)經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化。

　　43.下列屬于典型的周期型行業(yè)的有()。

　　Ⅰ.可選消費(fèi)品行業(yè)

　�、�.耐用品制造行業(yè)

　�、�.TMT 行業(yè)

　�、�.醫(yī)藥行業(yè)

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　周期型行業(yè)的運(yùn)動狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)。

　　44.下列財政政策有利于股票價格上漲的有()。

　�、�.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

　�、�.擴(kuò)大財政支出，加大財政赤字

　　Ⅲ.增加國債發(fā)行

　�、�.增加財政補(bǔ)貼

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　具體而言，實施積極的財政政策對證券市場的影響有：(1)減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范國。(2)擴(kuò)大財政支出，加大財政赤字。(3)減少國債發(fā)行(或回購部分短期期國債)。(4)增加財政補(bǔ)貼。以上財政政策均有利于股票價格上漲。

　　45.行業(yè)生命周期可分為()。

　�、�.幼稚期

　　Ⅱ.成長期

　�、�.成熟期

　　Ⅳ.衰退期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般而言，每個行業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展演變過程，即行業(yè)生命周期。行業(yè)生命周期可分為四個階段，即初創(chuàng)期(幼稚期)、成長期、成熟期和衰退期。

　　46.判斷一個行業(yè)的成長能力，可以從()等方面考察。

　�、�.需求彈性

　　Ⅱ.生產(chǎn)技術(shù)

　�、�.產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度

　　Ⅳ.產(chǎn)業(yè)組織變化活動

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　影響行業(yè)成長能力的主要因素包括(1)需求彈性。(2)生產(chǎn)技術(shù)。(3)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度。(4)市場容量與潛力。(5)行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動。(6)產(chǎn)業(yè)組織變化活動。

　　47.行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有()。

　　Ⅰ.公司數(shù)量減少

　�、�.產(chǎn)品價格穩(wěn)定

　　Ⅲ.利潤高

　�、�.風(fēng)險降低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　行業(yè)處于成熟期的特點主要有：(1)企業(yè)規(guī)�？涨�、產(chǎn)品普及程度高、企業(yè)地位顯赫。(2)行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，市場處于買方市場。(3)行業(yè)構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、利稅份額、產(chǎn)值在國民經(jīng)濟(jì)中占有相當(dāng)分量

　　48.一般來說，公司產(chǎn)品競爭能力的實現(xiàn)方式有()。

　　Ⅰ.技術(shù)優(yōu)勢

　�、�.成本優(yōu)勢

　　Ⅲ.質(zhì)量優(yōu)勢

　�、�.品牌戰(zhàn)略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　公司產(chǎn)品競爭能力實現(xiàn)方式包括：(1)成本優(yōu)勢。(2)技術(shù)優(yōu)勢。(3)質(zhì)量優(yōu)勢。(4)產(chǎn)品的市場占有情況。通�？梢詮膬蓚�方面進(jìn)行考察產(chǎn)品的市場占有情況：第一，公司產(chǎn)品銷售市場的地域分布情況。公司銷售市場可分為地區(qū)型、全國型和世界范圍型。第二，公司產(chǎn)品在同類產(chǎn)品市場上的占有率。(5)產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略。品牌是一個商品名稱和商標(biāo)的總稱。品牌的功能包括創(chuàng)造市場、聯(lián)合市場和鞏固市場。

　　49.已知某公司信息如下：去年稅后凈利潤累計 1400 萬元，今年稅后凈利潤累計 2200 萬元去年末公司發(fā)行在外普通股股數(shù) 1800 萬股，公司只發(fā)行了普通股。去年末股票市價為股 25 元，去年末派息 1400萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計算出()。

　�、�.去年每股凈利 0.78 元

　�、�.去年股利支付率為 100%

　　Ⅲ.去年每股凈資產(chǎn)為 0.78 元

　�、�.去年凈資產(chǎn)倍率為 32.05 倍

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　每股凈利潤=凈利潤/總發(fā)行股數(shù)，去年每股率=每股股利/每股收益 x100%，去年每股凈利=1400/1800=0.78 元;股利支付率=每股股利/每股收益 x100%，去年股利支付率=0.78/0.78=100%。

　　50.相對估值方法包括()。

　�、�.市凈率法

　�、�.無套利定價法

　�、�.PEG 法

　�、�.市銷率法

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　相對估值通常需要運(yùn)用證券的市場價格與某個財務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對證券進(jìn)行估值。如常見的市盈率、市凈率、市銷率、市值回報增長比(PEC)等均屬相對估值方法。

　　51.關(guān)于兩根 K 線組合，下列表述正確的有()。

　　Ⅰ.第一根 K 線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵

　�、�.依據(jù)兩根 K 組合得出的結(jié)論只有相對意義，有時是錯誤的

　�、�.由后一根 K 線相對于第一根 K 線的位置進(jìn)行行情判斷

　　Ⅳ.第二根 K 線中多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　對于兩根 K 線的組合來說，第二天的 K 線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。簡單地說，第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲;越低，越有利于下跌。

　　52.確認(rèn)一條支撐線或壓力線的重要識別手段包括()。

　�、�.股價在這個區(qū)域停留時間的長短

　　Ⅱ.股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小

　�、�.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近

　　Ⅳ.市場因素的影響大小

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一般來說，一條支撐線或壓力線對當(dāng)前影響的重要性取決于三個方面的考慮：一是股價在這個區(qū)城停留時間的長短;二是股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小;三是這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近。很顯然，股價停留的時間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大;反之就越小。上述三個方面是確認(rèn)一條支撐線或壓力線的重要識別手段。

　　53.根據(jù)艾略特的波浪理論，股價運(yùn)動具有的規(guī)律包括()。

　�、�.股價運(yùn)動周期滿足 8 浪結(jié)構(gòu)

　　Ⅱ.處于層次較低的幾個浪可以合并成一個層次較高的大浪

　�、�.股價運(yùn)動的 8 浪結(jié)構(gòu)中，有 5 個主浪 3 個調(diào)整浪

　�、�.一個較高層次的大浪不能分解為較低層次非若干個小浪

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一個周期無論時間長短，都是以一種模式進(jìn)行，即每個周期都是由上升(或下降)的。5 個過程和下降(或上升)的 3 個過程組成。這 8 個過程完結(jié)以后，我們才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個周期個完整周期有上升趨勢和下降趨勢;而趨勢是分層次的，處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪，而處于層次較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪。

　　54.切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有()。

　�、�.趨勢線

　�、�.壓力線

　�、�.支撐線

　�、�.移動平均線

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一個周期無論時間長短，都是以一種模式進(jìn)行，即每個周期都是由上升(或下降)的。5 個過程和下降(或上升)的 3 個過程組成。這 8 個過程完結(jié)以后，我們才能說這個周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個周期個完整周期有上升趨勢和下降趨勢;而趨勢是分層次的，處于層次較低的幾個浪可以合并成一個較高層次的大浪，而處于層次較高的一個浪又可以細(xì)分成幾個層次較低的小浪。

　　55.應(yīng)用技術(shù)分析方法時，應(yīng)注意的問題包括()。

　�、�.技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用

　�、�.理論與實踐相結(jié)合

　　Ⅲ.多種技術(shù)分析方法綜合研判

　�、�.掌握各種分析方法的精髓，并根據(jù)實際情況做適當(dāng)調(diào)整

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　技術(shù)分析方法應(yīng)用時應(yīng)注意的問題包括：(1)技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用。(2)注意多種技術(shù)分析之間的綜合研判。(3)理論與實踐相相結(jié)合。

　　56.關(guān)于統(tǒng)計推斷的參數(shù)估計及其方法論述正確的有()。

　�、�.參數(shù)估計是指用樣本統(tǒng)計量去估計總體的參數(shù)

　�、�.點估計是指用樣本統(tǒng)計量的某個取值直接作為總體參數(shù)的估計值

　　Ⅲ.區(qū)間估計是指在點估計的基礎(chǔ)上，由樣本統(tǒng)計量加減估計誤差得到總體參數(shù)估計的一個范圍區(qū)間，同時根據(jù)樣本計量的抽樣分布，可以度量統(tǒng)計量與總體參數(shù)的接近程度

　�、�.參數(shù)估計的方法有點估計和區(qū)間估計兩種

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　參數(shù)估計就是用樣本統(tǒng)計量去估計總體的參數(shù)，它的方法有點估計和區(qū)間估計兩種。題中四項說法均正確。

　　57.假設(shè)檢驗的具體步驟包括()。

　�、�.根據(jù)實際問題的要求，提出原假設(shè)及備擇假設(shè)

　�、�.確定檢驗計量，并找出在假設(shè)成立條件下，該統(tǒng)計量服從的概率分布

　�、�.根據(jù)所要求的顯著性水平和所選取的統(tǒng)計量，查概率分布臨界值表，確定臨界值與否定域

　�、�.判斷計算出的統(tǒng)計量的值是否落入否定域，如落入否定域，則拒絕原假設(shè)，否則接受原假設(shè)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　假設(shè)檢驗的具體步驟包括：(1)根據(jù)實際情況提出原假設(shè)和備擇假設(shè)。(2)根據(jù)假設(shè)的特征，選擇合適的檢驗統(tǒng)計量(各種的分布)。(3)根據(jù)樣本觀察值，計算檢驗統(tǒng)計量的觀察值。(4)選擇許容顯著性水平，并根據(jù)相應(yīng)的統(tǒng)計量的統(tǒng)計分布表查出相應(yīng)的臨界值。(5)根據(jù)檢驗統(tǒng)計量觀察值的位置(比較檢驗統(tǒng)計量與顯著性水平臨界值)進(jìn)行決策(拒絕還是不拒絕)

　　58.違約風(fēng)險暴露(EAD)是指債務(wù)人違約時預(yù)期( )的風(fēng)險暴露總額。

　　Ⅰ.表內(nèi)項目

　�、�.所有債權(quán)人的未付利息

　　Ⅱ.所有債權(quán)人的應(yīng)付利息

　�、�.表外項目

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　(A)違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時預(yù)期表內(nèi)項目和表外項目的風(fēng)險暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。

　　59.一般而言，對沖操作需要遵循的基本原則有()。

　�、�.買賣方向相同的原則

　　Ⅱ.品種相同原則

　�、�.數(shù)量相等原則

　�、�.月份相同或相近原則

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循下述基本原則：(1)買賣方向?qū)��?yīng)的原則。(2)品種相同原則。(3)數(shù)量相等原則。(4)月份相同或相近原則。

　　60.缺口分析是用來衡量利率變動對于金融機(jī)構(gòu)當(dāng)期收益率的影響，以下關(guān)于缺口分析的正確陳述有()。

　�、�.當(dāng)某一時段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)時，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即負(fù)債敏感型缺口

　�、�.當(dāng)某一時段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)時，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口

　�、�.當(dāng)某一時段內(nèi)的資產(chǎn)大于負(fù)債時，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口

　�、�.當(dāng)某一時段內(nèi)的資產(chǎn)大于負(fù)債時，就產(chǎn)生了正缺口，即負(fù)債敏感型缺口

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　當(dāng)某一時段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)時，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即負(fù)債敏感型缺口;相反，當(dāng)某一時段內(nèi)的資產(chǎn)大于負(fù)債時，就產(chǎn)生了正缺口，即資產(chǎn)敏感型缺口。