第二節(jié)　證券投資者

　　【知識(shí)點(diǎn)】證券市場投資者

　　1.關(guān)于證券市場投資者的表述，說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.證券投資者是證券市場的資金供給者

　　B.眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性

　　C.證券市場投資者具有集中性和流動(dòng)性的特點(diǎn)

　　D.證券投資者是指以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機(jī)構(gòu)和個(gè)人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券市場投資者。證券市場投資者具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)。

　　2.證券投資人可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類，機(jī)構(gòu)投資者主要有(　)。

　�、�.金融機(jī)構(gòu)

　�、�.企業(yè)

　　Ⅲ.事業(yè)單位

　�、�.社會(huì)團(tuán)體

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券市場投資者的分類。機(jī)構(gòu)投資者主要是證券公司、共同基金等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等。

　　3.下列關(guān)于我國證券市場投資者的結(jié)構(gòu)及演化說法正確的是(　)。

　　Ⅰ.第一階段(1990-1996年)，機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范

　�、�.第二階段(1996-2000年)，中小投資者處于弱勢地位

　�、�.第三階段(2001-2005年)，證券投資基金進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期

　�、�.第四階段(2005年以后)，以機(jī)構(gòu)投資者為主體

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查我國證券市場投資者的結(jié)構(gòu)及演化。第四階段(2005年以后),以個(gè)人投資者為主體。

　　4.機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)表現(xiàn)為(　)。

　�、�.投資管理專業(yè)化

　�、�.投資結(jié)構(gòu)組合化

　�、�.投資收益擴(kuò)大化

　�、�.投資行為規(guī)范化

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)。機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)表現(xiàn)為：(1)投資管理專業(yè)化;(2)投資結(jié)構(gòu)組合化;(3)投資行為規(guī)范化。

　　5.關(guān)于政府機(jī)構(gòu)類投資者的說法，正確的是(　)。

　�、�.政府機(jī)構(gòu)類投資者是指進(jìn)行證券投資的政府機(jī)構(gòu)

　�、�.政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的主要目的是獲取利息、股息等投資收益

　�、�.政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的主要目的是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控

　　Ⅳ.政府機(jī)構(gòu)是證券市場上最活躍的機(jī)構(gòu)投資者

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查政府機(jī)構(gòu)類投資者。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是證券市場上最活躍的機(jī)構(gòu)投資者。

　　6.一般認(rèn)為，SWFs具有的顯著特征表現(xiàn)在(　)。

　　Ⅰ.由政府擁有、控制與支配的

　�、�.追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益

　　Ⅲ.由金融機(jī)構(gòu)擁有、控制與支配

　　Ⅳ.追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)最大化目標(biāo)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查主權(quán)財(cái)富基金。一般認(rèn)為，SWFs具有兩個(gè)顯著的特征：一是由政府擁有、控制與支配的，二是追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)最大化目標(biāo)。

　　7.所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的(　)。

　　A.30%

　　B.90%

　　C.20%

　　D.60%

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查合格境外機(jī)構(gòu)投資者。所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

　　8.下列關(guān)于QFII的表述，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的30%

　　B.QFII即合格境外機(jī)構(gòu)投資者

　　C.在我國，合格境外機(jī)構(gòu)投資者是指符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的相關(guān)機(jī)構(gòu)

　　D.QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開放資本市場的一項(xiàng)過渡性的制度

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查合格境外機(jī)構(gòu)投資者。單個(gè)境外投資者通過合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

　　9.關(guān)于企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者的說法，下列表述正確的是(　)。

　　Ⅰ.法人類機(jī)構(gòu)投資者是指投資于各類證券的企業(yè)、事業(yè)單位

　�、�.事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資

　�、�.我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級(jí)市場

　�、�.法人投資者的種類大致包括：政府、中央銀行、證券自營商、企業(yè)公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)和事業(yè)法人類機(jī)構(gòu)投資者。題干中的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合題意。

　　10.在我國，社�；�金主要由(　)組成。

　�、�.社會(huì)保障基金

　　Ⅱ.社會(huì)公益基金

　�、�.企業(yè)年金基金

　�、�.社會(huì)保險(xiǎn)基金

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查社�；�金。在我國，社保基金主要由社會(huì)保障基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金兩部分組成。

　　11.社會(huì)保險(xiǎn)基金的結(jié)余額應(yīng)全部用于購買(　)和存入財(cái)政專戶存在銀行，嚴(yán)禁投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。

　　A.企業(yè)債

　　B.股票

　　C.金融債

　　D.國債

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查社會(huì)保險(xiǎn)基金。社會(huì)保險(xiǎn)基金的結(jié)余額應(yīng)全部用于購買國債和存入財(cái)政專戶存在銀行，嚴(yán)禁投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。

　　12.企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充(　)基金。

　　A.養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　B.失業(yè)保險(xiǎn)

　　C.醫(yī)療保險(xiǎn)

　　D.生育保險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金的概念。企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

　　13.企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起(　)個(gè)交易日內(nèi)賣出。

　　A.10

　　B.20

　　C.5

　　D.30

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金。企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。

　　14.企業(yè)年金基金資產(chǎn)以投資組合為單位，按照公允價(jià)值計(jì)算應(yīng)當(dāng)符合下列(　)規(guī)定。

　　Ⅰ.投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%

　　Ⅱ.專門投資組合，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容

　　Ⅲ.債券正回購的比例不得高于投資組合企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)凈值的40%

　�、�.投資股票、股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品(股票投資比例高于30%)、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金。題干中的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合題意。

　　15.單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃專門投資組合的比例，合計(jì)不得高于企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)凈值的(　)。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.90%

　　D.30%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金。單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃專門投資組合的比例，合計(jì)不得高于企業(yè)年金計(jì)劃基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　16.關(guān)于個(gè)人投資者，下列表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人

　　B.不同的投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型

　　C.個(gè)人投資者不是證券市場最廣泛的投資者

　　D.投資適當(dāng)性的要求就是適合的投資者購買恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。