四、計(jì)算分析題

　　1.有A、B兩個(gè)投資方案

　　要求：

　　計(jì)算投資于A和B的組合收益率和組合標(biāo)準(zhǔn)差。

　　2.已知：A、B兩種證券構(gòu)成證券投資組合。A證券的預(yù)期收益率10%，方差是0.0144，投資比重為80%;B證券的預(yù)期收益率為18%，方差是0.04，投資比重為20%;A證券收益率與B證券收益率的協(xié)方差是0.0048。要求：

　　(1)計(jì)算下列指標(biāo)：

　�、僭撟C券投資組合的預(yù)期收益率;

　�、贏證券的標(biāo)準(zhǔn)差;

　�、跙證券的標(biāo)準(zhǔn)差;

　�、蹵證券與B證券的相關(guān)系數(shù);

　　⑤該證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差。

　　(2)當(dāng)A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí)，投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為12.11%，結(jié)合(1)的計(jì)算結(jié)果回答以下問(wèn)題：

　�、傧嚓P(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率有沒(méi)有影響?

　�、谙嚓P(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)有什么樣的影響?(2008年)

　　3.某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)A、B、C三種股票，并分別設(shè)計(jì)了甲乙兩種投資組合。

　　已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，它們?cè)诩追N投資組合下的投資比重為50%、30%和20%;乙種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率為3.4%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)平均收益率為12%。

　　要求：

　　(1)根據(jù)A、B、C股票的β系數(shù)，分別評(píng)價(jià)這三種股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　(2)按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要收益率。

　　(3)計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率。

　　(4)計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率。

　　(5)比較甲乙兩種投資組合的β系數(shù)，評(píng)價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。(2005年)