61.道氏理論認(rèn)為股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)包括()

　　l.微小趨勢(shì)

　　II、主要趨勢(shì)

　　III、次要趨勢(shì)

　　IV、短暫趨勢(shì)

　　A II、III、IV

　　B l、II、III、IV

　　C II、III

　　D I、 IV

　　答案：A

　　【解析】道氏理論認(rèn)為,市場波動(dòng)的趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)，次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。

　　62.已知某公司信息如下:去年稅后凈利潤累計(jì)1400萬元，今年稅后凈利潤累計(jì)2 200萬元,去年年末公司發(fā)行在外普通股股數(shù)1 800萬股，公司只發(fā)行了普通股.去年年末股票市價(jià)為每股25元,去年年末派息1 400萬元. 根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出().

　　I、去年每股凈利78元

　　II、去年股利支付率為100%

　　III、去年每股凈資產(chǎn)為0.78元

　　IV、去年凈資產(chǎn)倍率為32.05倍

　　A l、II、III

　　B I、IV

　　C l、II

　　D II、IV

　　答案：C

　　【解析】去年每股凈利=1400/1800=0.78元;去年股利支付率=0.78/0.78=100%

　　63.證券投資分析的方法主要包括

　　I、基本分析

　　II、技術(shù)分析

　　III、量化分析

　　IV、公司分析

　　A I、II

　　B II、III、IV

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案：D

　　【解析】目前,進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類：基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法.公司分析只是基本分析法的主要內(nèi)容之一。

　　64、在使用基本分析和技術(shù)分析方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)應(yīng)注意()

　　I、方法的適用范圍

　　II、方法的結(jié)合適用

　　III、方法的直觀性

　　IV、方法的復(fù)雜性

　　A l、II、III

　　B II、III、IV

　　C III、 IV

　　D I、 II

　　答案：D

　　【解析】證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍以及各種方法的結(jié)合適用。

　　65.影響指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素包括()。

　　I、公司合并

　　II、股票拆細(xì)

　　III、紅利發(fā)放

　　IV、發(fā)行新股

　　A l、II、III、IV

　　B I、III、IV

　　C II、III、 IV

　　D I、II

　　答案：A

　　【解析】影響指指數(shù)型投資策略跟蹤誤差的因素包括公司合并、股票拆細(xì)和發(fā)放股票紅利、發(fā)行新股股票回購等.

　　66.投資策略發(fā)展到今天.()兩種分析方法的結(jié)合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢(shì)

　　I、以基本分析作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)

　　II、以數(shù)量分析作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)

　　III、以技術(shù)分析觀察股價(jià)市場走勢(shì)判斷買賣時(shí)機(jī)

　　IV、以質(zhì)量分析觀察股價(jià)市場走勢(shì)判斷買賣時(shí)機(jī)

　　A II、IV

　　B I、IV

　　C II、III

　　D I、 III

　　答案：D

　　【解析】投資策略發(fā)展到今天，目前以基本分析為主，輔以技術(shù)分析，也是投資策略的主流以基本分析作為判斷公司投資價(jià)值的基礎(chǔ)，以技術(shù)分析觀察股價(jià)市場走勢(shì)判斷買賣時(shí)機(jī)，兩種分析方去的結(jié)合充分發(fā)揮了各自的優(yōu)勢(shì)。

　　67.下列有關(guān)對(duì)沖比率的說法中,正確的是()

　　I、對(duì)沖比率一定會(huì)小于1

　　II、對(duì)沖比率指期貨合約頭寸與系產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)露數(shù)量大小的比率

　　III、對(duì)沖比率可以用現(xiàn)貨總價(jià)值除以期貨合約價(jià)值

　　IV、對(duì)沖比率可以用于確定合約的數(shù)量

　　A II、III、IV

　　B l、III、IV

　　C II、 III

　　D l、II

　　答案：A

　　【解析】I項(xiàng)，對(duì)沖比率是指持有期貨站的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率。傳統(tǒng)炒中理論中，對(duì)沖比率等于1 ,但前提是期貨的標(biāo)的資產(chǎn)要完全等同于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。在絕大多數(shù)情況下，恰當(dāng)?shù)膶?duì)沖比率并非等于1.

　　68、關(guān)于積極型債券組合管理策略中的債券互換所包括的內(nèi)容,正確的是()

　　I .替代互換

　　II、市場間利差互換

　　III、稅差激發(fā)互換

　　IV、市場間利率互換

　　A II、III

　　B I、II

　　C I、III、 IV

　　D I、II、 III

　　答案：D

　　【解析】債券互換就是同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)以上的債券品種，從而獲取收益極差的行為。債券互換包括替代互換市場間利差互換稅差激發(fā)互換

　　69.下列有關(guān)保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)的說法,正確的有()

　　I、保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)可能來自投�？蛻羲�提供的資料不準(zhǔn)確,不完全，或者來自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解不夠充分

　　II、保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)主要包括未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn).過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn).不足額保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　III、過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)上

　　IV、投保的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn) , 結(jié)果造成損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金額賠償不足，這說明保險(xiǎn)規(guī)劃存在未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　A l. III、 IV

　　B lI、III

　　C l. III

　　D lI、IV

　　答案：A

　　【解析】II項(xiàng)，保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)主要包括未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可能來自投�？蛻羲�提供的資料不準(zhǔn)確、不完全，或者是來自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解不夠充分。保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

　　1)未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn):這種風(fēng)險(xiǎn)既可能體現(xiàn)在財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)上.也可能出現(xiàn)在對(duì)人身的保險(xiǎn)上，比如，對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，結(jié)果造成損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金賠償不足未能完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或者是在對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或保險(xiǎn)期限太短，同樣有可能造成一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生不獲得較為充分的補(bǔ)償。

　　2)過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn):這種風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)上.比如，對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)公司在賠償時(shí)，是根據(jù)實(shí)際損失來支付保險(xiǎn)賠償，這種超額保險(xiǎn)或者重復(fù)保險(xiǎn)并沒有起到真正的保障作用.反而浪費(fèi)保費(fèi)。

　　3)不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn):有些風(fēng)險(xiǎn)可以通過自保險(xiǎn)或者說風(fēng)險(xiǎn)保留來解決，比如對(duì)平時(shí)由于感息或牙痛等類似的小災(zāi)所需的醫(yī)療費(fèi)用支出，人們自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這種管理辦法反而更為方便和簡單，還可以節(jié)省費(fèi)用，取得資金運(yùn)用收益，對(duì)于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，是不必要的，也會(huì)增加機(jī)會(huì)成本，造成資金的浪費(fèi)。

　　70.從形式上看，套期保值與期現(xiàn)套利有很多相似之處，但也有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在()

　　I、時(shí)間不同步

　　II、兩者的自的不同

　　III、兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同

　　IV、兩者在期貨市場上所處的地位不同

　　A I、III、 IV

　　B II、III

　　C II、IV

　　D I、III

　　答案：B

　　【解析】從形式上看,套期保值與期現(xiàn)套利有很多相似之處,同樣是在兩個(gè)市場，同樣是方向相反，同樣是數(shù)量相等，甚至同樣是時(shí)間上同步，但也有一定的區(qū)別，主要表現(xiàn)在:

　　1)兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同

　　2)兩者的目的不同

　　3)操作方式及價(jià)位觀不同。

　　71.下列屬于客戶財(cái)務(wù)信息的有()

　　I、投資偏好

　　II、收入狀況

　　III、財(cái)務(wù)安排

　　IV、支出狀況

　　A I、III、 IV

　　B I、II、 IV

　　C II、III、 IV

　　D I、II

　　答案：C

　　【解析】財(cái)務(wù)信息是指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢(shì)。

　　72.個(gè)人在進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí)應(yīng)遵循的原則包括().

　　I、合法性原則

　　II、穩(wěn)定性原則

　　III、適用性原則

　　IV、綜合性原則

　　A I、II、III、 IV

　　B II、III、 IV

　　C I、IV

　　D I、II、III、 IV

　　答案：C

　　【解析】稅收規(guī)劃的原則包括:合法性原則、自的性原則、規(guī)劃性原則、綜合性原則.

　　73.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要包括()。

　　I、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

　　II、宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

　　III、宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)分析

　　IV、宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀分析

　　A I、II、III、 IV

　　B I、II、III、

　　C I、 II

　　D I、III、 IV

　　答案：C

　　【解析】證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要有兩個(gè)方面的內(nèi)容,即宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場的影響分析.

　　74.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資()

　　I、按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元

　　II、按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元

　　III、按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653.75元

　　IV、按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914 42元

　　A I、IV

　　B II、III

　　C II、IV

　　D I、III

　　答案：B

　　【解析】根據(jù)單利終值的計(jì)算公式，代入數(shù)據(jù),則按單利計(jì)算的第五年年末的終值為FV=1875元。根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，代入數(shù)據(jù)，則按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為FV=1653.75元

　　75.假設(shè)王某是成長型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對(duì)王某相對(duì)準(zhǔn)確的描述的是()

　　I、具有較強(qiáng)的商業(yè)創(chuàng)造技能,知道自己要什么并敢于向風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會(huì)忘記給自己留條后路

　　II、追求極度的成功,常常不留后路以激勵(lì)自己向前,不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)

　　III、常常會(huì)為提高投資收益而采取一些活動(dòng)，并愿意為此承受教大的風(fēng)險(xiǎn)

　　IV、可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長期、趨步地增長

　　A II、 III

　　B II、III、IV

　　C I、 IV

　　D l. III

　　答案：D

　　【解析】成長型的客戶一般是有—定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會(huì)像進(jìn)取型的人士過度風(fēng)險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資收益。

　　76.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)是指在未來特定時(shí)段內(nèi)()構(gòu)成狀況.

　　I、流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)量和流動(dòng)性負(fù)債數(shù)量

　　II、長期資產(chǎn)數(shù)量和長期負(fù)債數(shù)量

　　Ill.到期資產(chǎn)數(shù)量和到期負(fù)債數(shù)量

　　IV、現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出

　　A l.II、 III

　　B l. II、 IV

　　C III、 IV

　　D l. II、III、IV

　　答案：C

　　【解析】商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)指，在未來特定時(shí)段內(nèi),到期資產(chǎn)數(shù)量(現(xiàn)金流入)與到期負(fù)債數(shù)量(現(xiàn)金流出)的構(gòu)成狀況.最常見的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況時(shí)，商業(yè)銀行將大量短期借款(負(fù)債)用于長期貸款(資產(chǎn))，即"借短貸皆"，因此有可能因到期支付困難而面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).

　　77.下列屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債項(xiàng)的有().

　　I、公用事業(yè)費(fèi)用

　　II、房地產(chǎn)投資貸款

　　III、醫(yī)藥費(fèi)用

　　IV、教育貸款

　　A l. II

　　B ll. IV

　　C III、IV

　　D l、III

　　答案：D

　　【解析】短期負(fù)債包括公用事業(yè)費(fèi)用;租金支出、醫(yī)藥費(fèi)用、銀行卡支出、旅游和娛樂支出、汽車和其他支出、其他消費(fèi)支出、稅務(wù)支出 、保險(xiǎn)費(fèi)和其他短期負(fù)債等，

　　78.以下關(guān)于積極型和消極型股票投資策略說法正確的是()

　　I、有效股票市場中.股票價(jià)格反映股票價(jià)值.存在價(jià)值低估或價(jià)值高估的股票.投資者有可能通過尋找錯(cuò)誤定價(jià)的股票獲取超額收益

　　II、有效市場中.投資管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平,減少交易成本

　　III、無效股票市場中.股票價(jià)格可以完全反映影響價(jià)格的信息.市場中存在錯(cuò)誤定價(jià)的股票

　　IV、無效市場中，投資管理人有可能通過股票分析和良好的判斷力及信息優(yōu)勢(shì)，識(shí)別錯(cuò)誤定價(jià)股票,通過買入價(jià)值低估的股票賣出價(jià)值高估股票，獲得超額收益或在同等收益下承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平

　　A l. II

　　B ll. IV

　　C III、IV

　　D l、IV

　　答案：B

　　【解析】

　　1)有效股票市場中.股票價(jià)格反映股票價(jià)值.不存在價(jià)值低估或價(jià)值高估的股票.投資者有可能通過尋找錯(cuò)誤定價(jià)的股票獲取超額收益;

　　2)有效市場中,投資管理人不應(yīng)當(dāng)嘗試獲得超出市場的投資回報(bào)，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本;

　　3)無效股票市場中，股票價(jià)格不能完全反映影響價(jià)格的信息,市場中存在錯(cuò)誤定價(jià)的股票;

　　4)無效市場中，投資管理人有可能透過股票分析^良好的判斷力及信息優(yōu)勢(shì),識(shí)別錯(cuò)誤定價(jià)股票，通過買入價(jià)值低估的股票賣出價(jià)值高估股票，獲得超額收益或在同等收益下承擔(dān)較低的風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　79.關(guān)于無差異曲線,下列說法正確的有()

　　I、無差異曲線向右上方傾向

　　II、無差異曲線之間不相交

　　III、無差異曲線向右下方傾向

　　IV、無差異曲線隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平增加越來越陡

　　A II、III、 IV

　　B I、II、 IV

　　C I、II

　　D III、IV

　　答案：B

　　【解析】無差異曲線具有如下特點(diǎn):

　　1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;

　　2)每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線;

　　3)同一條無差異曲線上的組合給投資者的滿意程度相同;

　　4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同;

　　5)無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高;

　　6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱,越平坦風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng).越陡風(fēng)險(xiǎn)承受能力越弱.

　　80.下列關(guān)于完全競爭型市場的說法中，正確的有()

　　I、生產(chǎn)者眾多

　　II、產(chǎn)品同質(zhì)無差別

　　III、企業(yè)是價(jià)格的制定者

　　IV、生產(chǎn)者可以自由進(jìn)人或退出市場

　　A I、II、III

　　B I、II、III、IV

　　C I、II、IV

　　D III、IV

　　答案：C

　　【解析】完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu).其特點(diǎn)有:生產(chǎn)者眾多;產(chǎn)品同質(zhì)無差別;企業(yè)是價(jià)格的接受者;生產(chǎn)者可以自由進(jìn)人或退出市場。

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