一、選擇題(共40題，每題0.5分，共20分)以下備選項中只有1項符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　1 2010年，汽油的現(xiàn)貨價格為45元/桶, 一個月后的期貨價格為55元/桶，一個月后價格_上漲至49元/桶，則零時刻的基差為()元桶.

　　A -10

　　B -8

　　C 9

　　D 7

　　答案：A

　　【解析】基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=45-55=-10元/桶

　　2.下列關于行業(yè)集中度的說法中,錯誤的是()。

　　A 行業(yè)集中度越低，市場越趨于競爭

　　B 行業(yè)集中度越高,市場越趨于壟斷

　　C 行業(yè)集中度是指某行業(yè)相關市場內(nèi)前N家最大企業(yè)所占市場份額的總和

　　D 行業(yè)集中度一般以某一行業(yè)排名前10位的企業(yè)的銷售額占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

　　答案：D

　　【解析】行業(yè)集中度指數(shù)一般以某—行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總的銷售額的比例來衡量。

　　3.根據(jù)終值求現(xiàn)值的過程稱為()。

　　A 轉換

　　B 回歸

　　C 貼現(xiàn)

　　D 映射

　　答案：C

　　【解析】將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值，也就是根據(jù)終值求現(xiàn)值的過程稱為貼現(xiàn)。

　　4.已知某公司某會計年度年初總資產(chǎn)為260萬元，年末總資產(chǎn)為3000萬元，股東權益年末為100萬元,該公司該年度的息稅利潤為9。萬元，利息費用為10萬元.公司所得稅稅率為33%，則該公司的資產(chǎn)凈利率為()。

　　A 21.5%

　　B 19.1%

　　C 17.9%

　　D 20.1%

　　答案：B

　　【解析】資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100% ,本題中,凈利潤=(息稅前利潤-利息費用)*(1-所得稅稅率)=(90-10)*(1-33%)=53.6萬元，平均資產(chǎn)總額=(年初總資產(chǎn)+年末總資產(chǎn))/2=(260+300)/2=280萬元，所以，資產(chǎn)凈利=53.6/280*100%=19.14%

　　5.由兩個股票共同組成的資產(chǎn)組合，它們之間的相關系數(shù)為()時，能最低限度降低資產(chǎn)組合的風險。

　　A 1

　　B -1

　　C 0

　　D 0.5

　　答案：B

　　【解析】在完全負相關(即相關系數(shù)為-1)的情況下，以比例買入證券A和證券B可以形成一個無風險組合,得到一個穩(wěn)定的收益率。

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　　6.以下屬于信用風險的是().

　　A 再投資風險

　　B 市場風險

　　C 利率風險

　　D 違約風險

　　答案：D

　　【解析】信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質(zhì)量發(fā)生變化,影響金融產(chǎn)品價值,從而使債權人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險,即違約風險.

　　7.如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票的60%、債券30%和貨幣10%，那么從家庭理財?shù)慕嵌瓤�，這種資產(chǎn)結構符合()家庭理財特點

　　A 成長期

　　B 成熟期

　　C 形成期

　　D 衰老期

　　答案：A

　　【解析】股票資產(chǎn)配置較高，符合成長期家庭理財特點.從子女出生到完成學業(yè)為止,這一段時間屬于家庭成長期，家庭成長期收入逐漸增加，支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定, 可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此,可以承受的投資風險較高，用于投資股票控制資產(chǎn)的比例較高 但是，隨著年齡的增長，要開始控制投資風險，增加債券的配置。

　　8.技術分析中，以所定的交易時間為橫坐標，以股價為縱坐標繪制的坐標圖稱為()。

　　A 棒形圖

　　B K線圖

　　C 點數(shù)圖

　　D 線形圖

　　答案：D

　　【解析】技術分析中，以所定的交易時間為橫坐標，以股價為縱坐標繪制的坐標圖稱為線形圖。

　　9.某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，每股市場價格為10元，在不考慮所得稅的前提下，其股票獲利率為()。

　　A 0.4

　　B 0.06

　　C 0.1

　　D 0.04

　　答案：D

　　【解析】股票利率是指每股股利與股票市價的比率.股票獲利率=0.4/10=0.04.

　　10.某證券的期望收益費為0.11 ,貝塔系數(shù)為1.5 ,無風險收益率為0.05 ,市場期望收益率是0.09 ,根據(jù)資產(chǎn)定模型，該證券()。

　　A 定價公平

　　B 被高估

　　C 無法確定

　　D 被低估

　　答案：A

　　【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，該證券的風險收益率=0.05+(0.09-0.05)×1.5=0.11,與證券的期望收益率相等,說明市場給其定價既沒有高估也沒有低估,而是比較合理的。

　　11.關于我國的轉融通業(yè)務，下列說法錯誤的是()

　　A 證券金融公司的組織形式為有限責任公司，注冊資本不少于人民幣60億元

　　B 2011年10月，《轉融通業(yè)務監(jiān)督管理試行辦法》發(fā)布

　　C 目前我國的轉融通業(yè)務標的涵蓋了股票、ETF及交易型開放式指數(shù)基金

　　D 2011年11月,上海和深圳兩個證券交易所分別發(fā)布了各自的轉融通交易實施細則

　　答案：A

　　【解析】證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊資本不少于人民幣60億元。

　　12.強式有效、弱式有效、半強式有效這三種有效假說的檢驗建立在三個推論之上,三者檢驗的順序中，最先檢驗的是()

　　A 可同時進行

　　B 弱式有效

　　C 強式有效

　　D 半強式有效

　　答案：B

　　【解析】根據(jù)投資者可以獲得的信息種類，將有效市場分成了三個層次：弱式有效市場,半強形式有效市場和強形式有效市場。強式有效假說成立時,半強式有效必須成立，半強式有效成立時,弱式有效亦必須成立。所以,先檢驗弱式有效是否成立;若成立,再檢驗半強式有效;再成立,最后檢驗強式有效是否成立，順序不可顛倒.即檢驗順序為:弱式有效-半強式有效-強式有效。

　　13.市場組合方差是市場中每種證券組合協(xié)方差的()

　　A 加權平均值

　　B 調(diào)和平均值

　　C 算術平均值

　　D 幾何平均值

　　答案:A

　　【解析】市場組合方差是市場中每一證券(或組合)協(xié)方差的加權平均值，加權值是單一證券(或組合)的投資比例。

　　14.某壟斷行業(yè)由甲乙丙三家公司構成，2006年行業(yè)總收入為100億元，其中甲公司收入為50億元，乙公司收入為30億元，則丙公司的市場占有率為()

　　A 30%

　　B 50%

　　C 33%

　　D 20%

　　答案：D

　　【解析】市場占有率是指一家公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例.丙公司的市場占有率=(100-50-30)/100=20%。

　　15.證券組合的可行域中，最小方差組合()。

　　A 總會被風險偏好投資者選擇

　　B 期望收益率最大

　　C 總會被風險厭惡的理性投資者選擇

　　D 可供厭惡風險的理性投資者選擇

　　答案：D

　　【解析】證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合,它為投資者提供了一切可行的組合投資機會，投資者需要做的是在其中選擇自己最滿意的證券組合進行投資.不同的 投資者對期望收益率和風險的偏好有所區(qū)別 ,因而他們所選擇的最佳組合將有所不同.一個厭惡風險理性投資者,不會選擇有效邊界以外的點.在有效邊界上，上邊界和下邊界的交匯點所代表的組合在所有可行組合中方差最小，被稱為最小方差組合.在該組合點,投資者承擔的風險最小，因而可供厭惡風險的理性投資者選擇。

　　16.下列選項中，()是對指數(shù)按照某種標準分類，然后按照權重選擇股票構建組合。

　　A 最優(yōu)市值加權法

　　B 分層市值加權法

　　C 分類市值加權法

　　D 完全市值加權法

　　答案：B

　　【解析】分層市值加權法首先對指數(shù)成分股按照某種標準進行分類, 然后在每個分類中再度按照權重選取前幾位的股票構建模擬組合。分類通常按照行業(yè)標準劃分。

　　17.下列各選項中,一般不屬于技術分析的內(nèi)容的是()

　　A 市場價格

　　B 成交量

　　C 每股收益

　　D K線圖

　　答案：C

　　【解析】每股收益屬于基本分析的內(nèi)容。

　　18.以下關于產(chǎn)業(yè)結構政策，說法正確的是()

　　A 產(chǎn)業(yè)結構政策是產(chǎn)業(yè)技術進步的政策

　　B 產(chǎn)業(yè)結構政策是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策

　　C 產(chǎn)業(yè)結構政策是調(diào)整市場結構和規(guī)范市場行為的政策

　　D 產(chǎn)業(yè)結構政策是選擇發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施

　　答案：A

　　【解析】產(chǎn)業(yè)技術政策是產(chǎn)業(yè)技術進步的政策;產(chǎn)業(yè)布局是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策;產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場結構和規(guī)范市場行為的政策。

　　19.下列市場現(xiàn)象中，可以證實市場不是半強式有效市場中的是()

　　A 市盈率低的股票在長期內(nèi)有正的異常收益

　　B 趨勢分析對股票價格毫無用處

　　C 每年都有50%的養(yǎng)老基金業(yè)績超過市場的平均水平

　　D 所有投資者都已經(jīng)學會應用反映未來業(yè)績的信號

　　答案：A

　　【解析】如果半強式有效假說成立,則在市場中利用技術分析和基本分析都失去作用，內(nèi)幕消息可獲得超額利潤.如果弱式有效市場假說成立,則股票價格的技術分析失去作用,基本分析還可幫助投資者獲得超額利潤. 利用市盈率對股票值進行分析屬于基本分析法，即選項A反映的是弱式有效市場。

　　20.個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得稅適用的超額累進稅率為()

　　A 10%~40%

　　B 5%~30%

　　C 10%-35%

　　D 5%~35%

　　答案：D

　　【解析】個體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和對企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租 經(jīng)營所得,以及個人獨資和合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得均適用5%~35%的五級超額累進稅率。