二、組合型選擇題(共80題，每小題1分，共80分)以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　第1題

　　《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問的()實行留痕管理。

　�、�.業(yè)務(wù)推廣

　　Ⅱ.客戶回訪

　�、�.協(xié)議簽訂

　�、�.投訴處理

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。

　　第2題

　　《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》至少應(yīng)包含的內(nèi)容有()。

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的投資顧問人員存在因離職、離崗等原因?qū)е赂鼡Q投資顧問服務(wù)人員并影響服務(wù)連續(xù)性的風(fēng)險

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)說明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、投資需求和風(fēng)險偏好等情況并接受評估

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)提供有效的聯(lián)系方式和服務(wù)獲取方式，如有變動須及時向所在的證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)進行說明

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問服務(wù)時，應(yīng)保管好自己的證券賬戶、資金賬戶和相應(yīng)的密碼，不要委托證券投資顧問人員管理自己的證券賬戶、資金賬戶，代理買賣證券，否則由此導(dǎo)致的風(fēng)險將由投資者自行承擔(dān)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】上述選項都是《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書》應(yīng)該至少包括的內(nèi)容。

　　第3題

　　下列關(guān)于《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》兩個規(guī)定的出臺的說法中，正確的有()。

　�、�.有利于引導(dǎo)證券公司加強證券研究和服務(wù)投入，培育證券研究和顧問服務(wù)團隊

　�、�.有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式

　�、�.有利于促進證券投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場秩序

　　Ⅳ.有利于提高研究水平和綜合服務(wù)能力，提升證券服務(wù)核心競爭力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》兩個規(guī)定的出臺，有利于引導(dǎo)證券公司加強證券研究和服務(wù)投入，培育證券研究和顧問服務(wù)團隊，提高研究水平和綜合服務(wù)能力，提升證券服務(wù)核心競爭力;有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式;有利于促進證券投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，維護證券市場秩序。

　　第4題

　　按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以證券咨詢軟件為載體向客戶提供咨詢服務(wù)的機構(gòu)，規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為有()。

　　Ⅰ.揭示軟件工具固有缺陷和使用風(fēng)險，不得隱瞞或有重大遺漏

　　Ⅱ.客觀說明軟件工具的功能，不得對其功能進行誤導(dǎo)性宣傳

　�、�.表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時機功能的，就當(dāng)說明其方法和局限

　�、�.說明軟件工具所使用的數(shù)據(jù)信息來源

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十七條的規(guī)定，以軟件、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求：(1)客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導(dǎo)性宣傳。(2)揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險，不得隱瞞或者有重大遺漏。(3)說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源。(4)表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限。

　　第5題

　　證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止行為包括()。

　　Ⅰ.對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行虛假宣傳

　�、�.誤導(dǎo)性的營銷宣傳

　�、�.承諾投資收益

　　Ⅳ.保證投資收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對服務(wù)能力和過往業(yè)績進行虛假、不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

　　第6題

　　根據(jù)我國現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列屬于證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)禁止行為的有()。

　�、�.依據(jù)虛假信息撰寫和發(fā)布分析報告

　�、�.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

　�、�.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

　�、�.接受他人委托從事證券投資

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】證券公司在從事證券投資顧問業(yè)務(wù)過程中禁止下列行為：(1)接受他人委托從事證券投資。(2)與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。(3)依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或市場傳言撰寫和發(fā)布分析報告或評級報告。(4)中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。

　　第7題

　　根據(jù)客戶對待投資中風(fēng)險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為()。

　�、�.風(fēng)險厭惡型

　�、�.風(fēng)險中立型

　�、�.成長型

　�、�.風(fēng)險偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】根據(jù)客戶對待風(fēng)險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三類：風(fēng)險中立型、風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險偏好型。

　　第8題

　　個人生命周期可以分為()。

　�、�.建立期

　�、�.探索期

　　Ⅲ.穩(wěn)定期

　�、�.維持期

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】個人生命周期可以分成六個階段：探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。

　　第9題

　　下列有關(guān)家庭生命周期的說法中，正確的有()。

　�、�.家庭形成期是從結(jié)婚到子女嬰兒期

　�、�.家庭成長期收入增加而支出穩(wěn)定

　　Ⅲ.家庭成熟期時事業(yè)發(fā)展和收入達到頂峰

　�、�.家庭衰老期收入大于支出，儲蓄逐步增加

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】養(yǎng)老護理和資產(chǎn)傳承是家庭衰老期階段的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲蓄逐步減少。該階段建議進一步提升資產(chǎn)安全性。

　　第10題

　　下列關(guān)于證券組合相關(guān)概念的說法中，正確的有()。

　�、�.證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機會

　　Ⅱ.按照投資者的個人偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個人認為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合

　�、�.最優(yōu)證券組合是有效邊界和投資者個人特殊的偏好共同決定的結(jié)果

　　Ⅳ.偏好不同的投資者，他們的無差異曲線的形狀也不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】選項Ⅱ，應(yīng)改為按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個人認為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。

　　第11題

　　下列關(guān)于無差異曲線特點的說法中，正確的有()。

　�、�.無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

　　Ⅱ.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇

　�、�.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同

　�、�.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】無差異曲線都具有如下六個特點：(1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。(2)每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇。(3)同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。(4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。(5)無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高。(6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險的能力強弱。

　　第12題

　　某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合的總價值為1 500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預(yù)期收益率E(ri)分別為16%、20%和13%，其對該因素的敏感度(bi)分別為0.9、3.1、1.9，若投資者按照下列數(shù)據(jù)修改投資組合，不能提高預(yù)期收益率的組合是()。

　　Ⅰ.0.1;0.083;-0.183

　�、�.0.2;0.3;-0.5

　　Ⅲ.0.1;0.07;-0.07

　�、�.0.3;0.4;-0.7

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】令三種股票市值比重分別為w1、w2和w3。根據(jù)套利組合的條件有：

　　w1+w2+w3=0;0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述兩個方程有三個變量，故有多種解。令w1=0.1，則可解出w2=0.083，w3=-0.183。為了檢驗這個解能否提高預(yù)期收益率，把這個解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0檢驗，可得0.1×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881%，由于0.881%為正數(shù)，因此可以通過賣出第三種股票2 745萬元(=-0.183×1 500)同時買入第一種股票150萬元(=0.1×1 500)和第二種股票1 245萬元(=0.083×1 500)就能使投資組合的預(yù)期收益率提高0.881%。

　　第13題

　　下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有()。

　�、�.隨著復(fù)利計算頻率的增加，實際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加

　�、�.期限越長，利率越高，終值就越大

　�、�.貨幣投資的時間越早，在一定時期期末所積累的金額就越高

　�、�.利率越低或年金的期間越長，年金的現(xiàn)值越大

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】現(xiàn)金流量與復(fù)利的計算頻率呈反向關(guān)系，也就是說，隨著復(fù)利計算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。

　　第14題

　　下列屬于年金的有()。

　�、�.每月繳納的車貸款項

　�、�.每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金

　�、�.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金

　�、�.定期定額購買基金的月投資額

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】年金(普通年金)是一組在某個特定的時段內(nèi)金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個月進行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

　　第15題

　　現(xiàn)有一個投資項目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。如果年貼現(xiàn)率為8%，下列說法中，正確的有()。

　�、�.2015年年末各年流出資金的終值之和為1 052萬元

　　Ⅱ.2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元

　�、�.該項投資項目投資收益比較好

　�、�.該項投資項目凈值為381萬元

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】在2015年年末各年流入資金的終值之和為：FV期初=300/8%×[(1+8%)3-1]×(1+8%)=1 052(萬元)。在2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為：PV=100/8%×[1-1/(1+8%)10]=671(萬元)。因此，該項目的凈值=671-1 052=-381(萬元)，所以該項目不可取。

　　第16題

　　復(fù)利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括()。

　�、�.本金

　　Ⅱ.利息

　�、�.紅利

　�、�.年金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】復(fù)利終值是在“利滾利”基礎(chǔ)上計算的現(xiàn)在一筆收付款項在未來的本利和，所以主要包括本金、利息部分，如果有紅利，紅利也應(yīng)包括在內(nèi)。

　　第17題

　　下列關(guān)于年金的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.教育費支出屬于期初年金

　�、�.期初年金的現(xiàn)值大于期末年金的現(xiàn)值

　�、�.期末年金的終值大于期初年金的終值

　　Ⅳ.房貸支出屬于期初年金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】期初年金的現(xiàn)值等于期末年金現(xiàn)值的(1+r)倍，期初年金的終值等于期末年金終值的(1+r)倍。教育費支出屬于期初年金，房貸支出屬于期末年金。

　　第18題

　　假定某客戶現(xiàn)有5萬元的資金和每年年底1萬元的儲蓄，投資報酬率為3%，則下列理財目標(biāo)可以順利實現(xiàn)的有()。

　�、�.20年后積累約為40萬元的退休金

　�、�.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金

　　Ⅲ.5年后積累約為11萬元的購房首付款

　�、�.2年后積累約為6.5萬元的購車費用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】復(fù)利終值的計算公式為：FV=PV×(1+r)t。期末年金終值的計算公式為:FV=C×[(1+r)t-1]。選項Ⅰ，F(xiàn)V=5×(1+0.03)20+(1/0.03)×[(1+0.03)20-1]=35.90(萬元)。選項Ⅱ，F(xiàn)V=5×(1+0.03)10+(1/0.03)×[(1+0.03)10-1]=18.18(萬元)。選項Ⅲ，F(xiàn)V=5×(1+0.03)5+(1/0.03)×[(1+0.03)5-1]=11.11(萬元)。選項Ⅳ，F(xiàn)V=5×(1+0.03)2+(1/0.03)×[(1+0.03)2-1]=7.33(萬元)。

　　第19題

　　根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為()。

　　Ⅰ.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

　�、�.戰(zhàn)略性投資策略

　�、�.主動型策略

　　Ⅳ.被動型策略

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】根據(jù)投資決策的靈活性不同，可以把投資決策分為主動型策略與被動型策略。按照策略適用期限的不同，可以把投資決策分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略。

　　第20題

　　人們通過三種心理賬戶對他們所面對的選擇的得失進行評價,心理賬戶包括()。

　�、�.最小賬戶

　�、�.最大賬戶

　�、�.局部賬戶

　�、�.綜合賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】人們通過三種心理賬戶對他們所面對的選擇的得失進行評價。這三種賬戶分別為最小賬戶、局部賬戶和綜合賬戶。