一、單項選擇題

　　1.B【解析】2005 年 10 月 9 日，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行這兩家國際開發(fā)機(jī)構(gòu)，在全國銀行間債券市場分別發(fā)行人民幣債券 11.3 億元和 10 億元，這是中國債券市場首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，中國的外國債券或熊貓債券市場便由此誕生。

　　2.D【解析】實踐中，金融機(jī)構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者或錯誤銷售。

　　3.A【解析】資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

　　4.C【解析】對公司合規(guī)管理有效性的全面評估，每年不得少于 l 次。中國證監(jiān)會把合規(guī)管理的有效性作為評價證券公司的重要指標(biāo)，并據(jù)此決定對其違規(guī)行為的懲處方式和力度，以激勵和加強(qiáng)自我管理。

　　5.A【解析】操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。

　　6.B【解析】大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當(dāng)會員或客戶的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機(jī)和操縱市場行為，并判斷大戶交易風(fēng)險狀況的風(fēng)險控制制度。

　　7.A【解析】證券金融公司的組織形式為股份有限公司，根據(jù)國務(wù)院的決定設(shè)立，注冊資本不少于人民幣 60 億元。

　　8.B【解析】貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限較短，一般在 1 年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。

　　9.A【解析】市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間的交易，其他交易時間，主機(jī)不接受市價申報。

　　10.B【解析】利率互換是一種最為普遍的互換類型。標(biāo)準(zhǔn)的利率互換里，B 方同意向 A 方支付若干年的現(xiàn)金流，這個現(xiàn)金流是名義本金乘以事先約定的固定利率產(chǎn)生的利息。同時，A方同意在同樣期限內(nèi)向 B 方支付相當(dāng)于同一名義本金按浮動利率產(chǎn)生利息的現(xiàn)金流。這兩種利息現(xiàn)金流使用的貨幣是相同的�；�換的時間期限為 2—15 年

　　11.D【解析】貨幣市場基金的優(yōu)點是資本安全性高、購買限額低、流動性強(qiáng)、收益較高、管理費用低，有些還不收取贖回費用。因此，貨幣市場基金通常被認(rèn)為是低風(fēng)險的投資工具。

　　12.B【解析】企業(yè)債券每份面值為 100 元，以 1000 元人民幣為 1 個認(rèn)購單位。

　　13.A【解析】結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品按發(fā)行方式分類，可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，前者通常可以在交易所交易。目前，美國證券交易所有數(shù)千種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品上市交易;我國香港交易所也推出了結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。

　　14.C【解析】過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入一部分屬于中國結(jié)算公司的收入，一部分由證券公司留存，由證券公司在同投資者清算交收時代為扣收。

　　15.B【解析】根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的規(guī)定，被中國證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反本辦法被中國證券業(yè)協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，中國證券業(yè)協(xié)會可在 3 年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。

　　16.A【解析】封閉式基金、ETF 每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金 1 倍的現(xiàn)金。

　　17.D【解析】基金份額持有人的基本權(quán)利包括對基金收益的享有權(quán)、對基金份額的轉(zhuǎn)讓權(quán)和在一定程度上對基金經(jīng)營決策的參與權(quán)。對于不同類型的基金，持有人對投資決策的影響方式是不同的。在公司型基金中，基金份額持有人通過股東大會選舉產(chǎn)生基金公司的董事會來行使對基金公司重大事項的決策權(quán)，對基金運(yùn)作的影響力大些。而在契約型基金中，基金額持有人只能通過召開基金受益人大會對基金的重大事項作出決議，但對基金日常決策一般不能施加直接影響。

　　18.B【解析】根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，股票(含 A、B 股)、基金類證券在 1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過 10%，其中 ST 股票和*ST 股票價格漲跌幅度不得超過 5%。

　　19.C【解析】債券的交割就是將債券由賣方交給買方，將價款由買方交給賣方。在證券交易所交易的債券，按照交割日期的不同，可分為當(dāng)日交割、普通 Et 交割和約定日交割三種。例如上海證券交易所規(guī)定，當(dāng)日交割是在買賣成交當(dāng)天辦理券款交割手續(xù);普通交割日是買賣成交后的第四個營業(yè)日辦理券款交割手續(xù);約定交割日是買賣成交后的 15 日內(nèi)，買賣雙方約定某一日進(jìn)行券款交割。

　　20.C【解析】由題意，基金份額資產(chǎn)凈值=(基金總資產(chǎn)-基金總負(fù)債)/已售出的基金份額總數(shù)=[(10×30+50×20+100×10+1 000)-500-500]/2 000=1.15(元)。

　　21.C【解析】金融商品的供求關(guān)系，以及金融交易的運(yùn)行機(jī)制—價格機(jī)制，其表現(xiàn)為金融產(chǎn)品的價格和資金借貸的利率。在有效的金融市場上，各種金融資產(chǎn)的價格能夠及時準(zhǔn)確地反映出相關(guān)信息，通過價格信號的作用引導(dǎo)社會資金的合理流動。

　　22.D【解析】根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%。

　　23.B【解析】根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》的規(guī)定，中國銀行間市場交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。

　　24.A【解析】按照資金融通是否付息和是否具有返還性，融資可以被劃分為借貸性融資和投資性融資。B 項是按融資形態(tài)的不同分類的;C 項是按融資是否通過金融機(jī)構(gòu)的媒介分類的;

　　25.C【解析】T+3 滾動交收適用于 B 股。

　　26.D【解析】上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近 12 個月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為，不得公開發(fā)行證券。

　　27.B【解析】管理能力風(fēng)險：基金管理人作為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，雖然比普通投資者在風(fēng)險管理方面確實有某些優(yōu)勢，如能較好地認(rèn)識風(fēng)險的性質(zhì)、來源和種類，能較準(zhǔn)確地度量風(fēng)險，并通常能夠按照自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力構(gòu)造有效的證券組合，在市場變動的情況下，及時對投資組合進(jìn)行更新，從而將基金資產(chǎn)風(fēng)險控制在預(yù)定的范圍內(nèi)等，但是，不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從而對基金收益水平產(chǎn)生影響。

　　28.B【解析】根據(jù)價值規(guī)律，股票的市場價格是由股票的內(nèi)在價值決定的，但同時也受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

　　29.B【解析】股票質(zhì)押融資屬于一種權(quán)利質(zhì)押，是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議約定，出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時，債權(quán)人可以依照約定就股份折價

　　受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱�就其所得價金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。

　　30.D【解析】基金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

　　31.A【解析】《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀(jì)人，代理其進(jìn)行客戶招攬、客戶服務(wù)及產(chǎn)品銷售等活動。證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券業(yè)從業(yè)資格。證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)在證券公司的授權(quán)范圍內(nèi)從事業(yè)務(wù)，并應(yīng)當(dāng)向客戶出示證券經(jīng)紀(jì)人證書。

　　32.C【解析】股票代表著股東的永久性投資，所以對于股份公司來說，通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本，股票的轉(zhuǎn)讓并不減少公司資本。

　　33.B【解析】ETF 最大的特點是實物申購、贖回機(jī)制，即它的申購是用一籃子股票換取 ETF份額，贖回時是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。

　　34.C【解析】公司的法定公積金不足以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。

　　35.D【解析】在倫敦上市的外資股被稱為 L 股。

　　36.D【解析】A 項，一般而言，金融期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)多于金融期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn);B 項，金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)是不對稱的，期權(quán)買方只享受權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)，而期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利;C 項，兩者的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。金融期貨交易雙方在成交時不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，但在成交后，由于實行逐日結(jié)算制度，交易雙方將因價格的變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。而在金融期權(quán)交易中，在成交時，期權(quán)購買者為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，必須向期權(quán)出售者支付一定的期權(quán)費，但在成交后，除到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

　　37.D【解析】1990 年 11 月，第一家證券交易所--上海證券交易所成立，自此，中國證券市場的發(fā)展開始了一個嶄新的篇章。

　　38.D【解析】競價的結(jié)果有三種可能：(1)全部成交。(2)部分成交。(3)不成交。

　　39.B【解析】深圳證券交易所規(guī)定，每個交易日的 9：15～9：25 為開盤集合競價時間;14：57～15：00 為收盤集合競價時間。

　　40.C【解析】票據(jù)市場的交易品種包括轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和回購，以銀行承兌匯票交易為主。

　　41.C【解析】現(xiàn)實生活中，股票拆細(xì)或合并往往會刺激股價上升或下降，原因可能是：股票拆細(xì)通常發(fā)生在高價股身上，拆細(xì)之后每股股票價格下降，便于吸引更多的投資者購買，流動性增強(qiáng)，股價自然上升。

　　42.B【解析】中國外匯交易中心于 2007 年 4 月 6 日推出利率互換交易。

　　43.C【解析】相對性是指外匯風(fēng)險給一方帶來的是損失，給另一方帶來的必然是盈利。

　　44.C【解析】設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是：主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗并取得較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽(yù)，最近 3 年沒有違法記錄，注冊資本不低于 3 億元人民幣。

　　45.A【解析】公司盈利水平高低及未來發(fā)展趨勢是股東權(quán)益的基本決定因素，通常把盈利水平高的公司股票稱為“績優(yōu)股”，把未來盈利增長趨勢強(qiáng)勁的公司股票稱為“高增長型股票”，它們在股票市場上通常會有較好的表現(xiàn)。

　　46.A【解析】合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人，以合伙企業(yè)營業(yè)執(zhí)照上的記載為準(zhǔn)，有多名合伙企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人的，由其中 1 名在授權(quán)書上簽字;執(zhí)行事務(wù)合伙人是法人或者其他組織的，由其委派代表在授權(quán)書上簽字。

　　47.D【解析】轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面值/轉(zhuǎn)化價格，所以，當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券面額為 1 500 元，轉(zhuǎn)換價格為 30 元時，轉(zhuǎn)換比例=1 500/30=50。

　　48.C【解析】金融自由化使銀行業(yè)不得不尋找新的收益來源，改變以存、貸款業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)經(jīng)營方式，把金融衍生工具視作未來的新增長點。故 C 項錯誤。

　　49.C【解析】金融風(fēng)險的加速性指一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營困難，就會失去信用基礎(chǔ)，甚至出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮，這樣會加速金融機(jī)構(gòu)的倒閉。

　　50.A【解析】銀行的銀行職能是指中央銀行充當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的最后貸款人。銀行的銀行這一職能體現(xiàn)了中央銀行是特殊金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。

　　二、組合選擇題

　　1.B【解析】信用衍生工具的核心是轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險，主要包括信用互換、信用連結(jié)票據(jù)等。

　　2.D【解析】證券承銷制度具體包括證券承銷的管理結(jié)構(gòu)、信息披露制度、證券承銷方式以及證券承銷法律制度等內(nèi)容。

　　3.A【解析】上海證券交易所和深圳證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金)(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。(4)證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)

　　定的其他情形。

　　4.A【解析】中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響。貨幣政策主要使用的工具有存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等。

　　5.A【解析】公司治理是一國社會經(jīng)濟(jì)活動中的企業(yè)制度安排，傳統(tǒng)的公司治理是指在企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的條件下，投資者和公司之間的利益分配和控制關(guān)系�，F(xiàn)代意義上的公司治理可理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機(jī)制、利益分配的所有法律、機(jī)構(gòu)、文化和制度安排，它界定的不僅是企業(yè)及其所有者之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與所有相關(guān)利益集團(tuán)(如員工、供應(yīng)商、社區(qū)團(tuán)體、政府機(jī)關(guān)等)之間的關(guān)系。

　　6.C【解析】股票融資的優(yōu)點如下：(1)籌資風(fēng)險小。由于普通股票沒有固定的到期 Et，不用支付固定的利息，不存在不能還本付息的風(fēng)險。(2)股票融資可以提高企業(yè)知名度，為企業(yè)帶來良好的聲譽(yù)。(3)股票融資所籌資金具有永久性，無到期 Et，不需歸還。在公司持續(xù)經(jīng)營期間可長期使用，能充分保證公司生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求。(4)沒有固定的利息負(fù)擔(dān)。公司有盈余并且認(rèn)為適合分配股利時，可以選擇分給股東;公司盈余少或雖有盈余但資金短缺或者有較好的投資機(jī)會時，可以選擇少支付或不支付股利。(5)股票融資有利于幫助企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。

　　7.D【解析】一般來說，左右和影響金融市場發(fā)展進(jìn)程的因素是多方面的，但最為重要的有經(jīng)濟(jì)因素、法律因素、市場因素、技術(shù)因素及體制或管理因素。

　　8.A【解析】中國證券業(yè)協(xié)會對從業(yè)人員的自律管理主要包括以下幾個方面：(1)從業(yè)人員的資格管理，包括組織證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)資格注冊、變更及年檢等。(2)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。(3)制定從業(yè)人員的行為準(zhǔn)則和道德規(guī)范。(4)從業(yè)人員誠信信息管理。

　　9.C【解析】我國證券市場監(jiān)管的目標(biāo)是：(1)運(yùn)用和發(fā)揮證券市場機(jī)制的積極作用，限制其消極作用。(2)保護(hù)投資者利益，保障合法的證券交易活動，監(jiān)督證券中介機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營。(3)防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序。(4)根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的需要，運(yùn)用靈活多樣的方式，調(diào)控證券市場與證券交易規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，使之與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。

　　10.C【解析】證券投資基金存在的風(fēng)險主要有：(1)市場風(fēng)險。(2)管理能力風(fēng)險。(3)技術(shù)風(fēng)險。(4)巨額贖回風(fēng)險。

　　11.C【解析】中國證券業(yè)至少發(fā)揮著四個重要作用：(1)通過為企業(yè)發(fā)展籌集巨額資金進(jìn)行資源分配。(2)促進(jìn)眾多公司以重組方式發(fā)展壯大。絕大多數(shù)上市公司已成為行業(yè)的領(lǐng)頭羊，而且.這些公司在公司治理水平、風(fēng)險控制能力和企業(yè)文化建設(shè)等方面都有了極大提高。(3)提供了不同的投資工具，有助于金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。經(jīng)過近 20 年的發(fā)展，投資產(chǎn)品的數(shù)和種類成倍增長，為投資者提供了差別化的投資選擇。同時，證券業(yè)的發(fā)展對銀行業(yè)的改革、增加金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和加強(qiáng)服務(wù)都有促進(jìn)作用。(4)隨著日益加強(qiáng)的國際合作和對外開放，證券業(yè)為外資在中國的投資提供了一個新渠道。

　　12.D【解析】信托當(dāng)事人包括信托委托人、受托人和受益人。

　　13.A【解析】2004 年 l0 月，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》證券公司短期融資是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。

　　14.A【解析】保證債券以第三人作為擔(dān)保，擔(dān)保人或擔(dān)保全部本息，或僅擔(dān)保利息。擔(dān)保人一般是發(fā)行人以外的其他人，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。一般公司債券大多為擔(dān)保債券。

　　15.B【解析】保薦制度具體是指由保薦人(證券公司)對發(fā)行人發(fā)行證券進(jìn)行推薦和輔導(dǎo)，并核實公司發(fā)行文件中所載資料是否真實、準(zhǔn)確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，承擔(dān)風(fēng)險防范責(zé)任，并在公司上市后的規(guī)定時間內(nèi)繼續(xù)協(xié)助發(fā)行人建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，督促公司遵守上市規(guī)定，完成招股計劃書中的承諾，同時對上市公司的信息披露負(fù)有連帶責(zé)任。

　　16.C【解析】商業(yè)信用、企業(yè)發(fā)行股票和債券，以及企業(yè)之間、個人之間的直接借貸，均屬于直接融資。

　　17.B【解析】場內(nèi)交易市場的特點包括集中交易、公開競價、經(jīng)紀(jì)制度、市場監(jiān)管嚴(yán)密。

　　18.C【解析】金融風(fēng)險管理方法一般分為控制法和財務(wù)法：(1)控制法。在金融風(fēng)險損失發(fā)生之前，使用各種控制工具，力求消除各種隱患，減少金融風(fēng)險發(fā)生的因素，將損失后果降至最低。控制法的主要方式有避免風(fēng)險、控制損失和分散風(fēng)險。(2)財務(wù)法。在金融風(fēng)險損失發(fā)生后，運(yùn)用財務(wù)工具，對已發(fā)生的損失給予及時的補(bǔ)償，以促使盡快恢復(fù)的一種方法。

　　19.A【解析】基金與股票、債券的區(qū)別包括：(1)反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。(2)所籌集資金的投向不同。(3)收益風(fēng)險水平不同。

　　20.A【解析】買斷式回購與質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：在買斷式回購的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購方;在質(zhì)押式回購的初始交易中，債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，逆回購方只享有質(zhì)權(quán)。由于所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入債券，如出售或用于回購質(zhì)押等，只要在協(xié)議期滿能夠有相等數(shù)量的同種債券返售給債券持有人即可。

　　21.C【解析】中國證券業(yè)協(xié)會的自律管理體現(xiàn)在保護(hù)行業(yè)共同利益、促進(jìn)行業(yè)共同發(fā)展方面，具體表現(xiàn)對會員單位的自律管理和對從業(yè)人員的資格管理。對會員單位的自律管理：第一，規(guī)范業(yè)務(wù)，制定業(yè)務(wù)指引。中國證券業(yè)協(xié)會根據(jù)監(jiān)管部門的要求和行業(yè)規(guī)范發(fā)展的實際需要，制定各類自律規(guī)則，涵蓋會員機(jī)構(gòu)管理、從業(yè)人員自律管理、業(yè)務(wù)工作規(guī)范等多個層面。第二，規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)行創(chuàng)新，增強(qiáng)行業(yè)競爭力。為促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，增強(qiáng)行業(yè)競爭力，中國證券業(yè)協(xié)會成立了多個專業(yè)委員會，加強(qiáng)行業(yè)發(fā)展研究及與監(jiān)管部門的溝通。此外，中國證券業(yè)協(xié)會組織的行業(yè)創(chuàng)新評審對推動行業(yè)發(fā)展起到了積極作用。第三，制定行業(yè)公約，促進(jìn)公平競爭。中國證券業(yè)協(xié)會先后就證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資信評級機(jī)構(gòu)等制定并發(fā)布了促進(jìn)行業(yè)公平競爭的行業(yè)性自律公約。

　　22.C【解析】上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。國家法定假日和證券交易所公告的休市日，證券交易所市場休市。另外，根據(jù)市場發(fā)展需要，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，證券交易所可以調(diào)整交易時間。交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。

　　23.D【解析】地方政府債券的發(fā)行主體是地方政府，地方政府一般由不同的級次組成，而且在不同國家有不同的名稱。美國地方政府債券由州、市、區(qū)、縣和州政府所屬機(jī)關(guān)和管理局發(fā)行。日本地方政府債券則由一般地方公共團(tuán)體和特殊地方公共團(tuán)體發(fā)行。

　　24.A【解析】定性方法可采用問卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情境分析、政策分析、行業(yè)標(biāo)桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等

　　25.D【解析】證券公司借入或發(fā)行次級債應(yīng)符合以下條件：借入或募集資金有合理用途;級債應(yīng)以現(xiàn)金或中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式借入或融入;借入或發(fā)行次級債數(shù)額應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定;長期次級債計入凈資本的數(shù)額不得超過凈資本(不含長期次級債累計計入凈資本的數(shù)額)的 50%;凈資本與負(fù)債的比例、凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例等各項風(fēng)險控制指標(biāo)不觸及預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。

　　26.D【解析】支票屬于銀行證券。其他三項均是商品證券。

　　27.C【解析】目前，我國股票基金大部分按照 1.5%的比率計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于 1%，貨幣基金的管理費率為 0.33%，故Ⅳ項錯誤。

　　28.B【解析】按照我國《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，證券評級業(yè)務(wù)是指對下列評級對象開展資信評級服務(wù)：(1)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)發(fā)行的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債務(wù)型結(jié)構(gòu)性融資證券。(2)在證券交易所上市交易的債券、資產(chǎn)支持證券以及其他固定收益或者債券型結(jié)構(gòu)性融資證券，國債除外。(3)上述第(1)、(2)項定的證券的發(fā)行人、上市公司、非上市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司。(4)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他評級對象。

　　29.D【解析】本題考查股票的風(fēng)險性。風(fēng)險不等于損失，高風(fēng)險的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的預(yù)期收益。所以選項Ⅲ錯誤。

　　30.A【解析】金融衍生產(chǎn)品是指以杠桿或信用交易為特征，以在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、債券、股票等的基礎(chǔ)上派生出來的具有新的價值的金融工具，如期貨合同、期權(quán)合同、互換及遠(yuǎn)期協(xié)議合同等。

　　31.C【解析】期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，即在期權(quán)合約規(guī)定的時間內(nèi)，以事先確定的價格向期權(quán)的賣方買進(jìn)或賣出某種金融工具的權(quán)利，但并沒有必須履行該期權(quán)合約的義務(wù)。期權(quán)的買方可以選擇行使他所擁有的權(quán)利;期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費后就承擔(dān)著在規(guī)定時間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)：即當(dāng)期權(quán)的買方選擇行使權(quán)利時，賣方必須無條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)，而沒有選擇的權(quán)利。

　　32.C【解析】記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。記名股票的特點包括：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制。(4)便于掛失，相對安全。

　　33.D【解析】目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。上市年費屬于基金運(yùn)作費。

　　34.A【解析】資本公積金是一種可以按照法定程序轉(zhuǎn)為資本金的公積金，是企業(yè)所有者權(quán)益的組成部分。它是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。

　　35.D【解析】融資買人申報內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：投資者信用證券賬號;融資融券交易專用代碼;標(biāo)的證券代碼;買人數(shù)量;買人價格(市價申報除外);“融資”標(biāo)識;證券交易所所要求的其他內(nèi)容。

　　36.C【解析】證券公司在以下時點，將項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券列入限制名單：一是擔(dān)任首次公開發(fā)行股票項目的上市輔導(dǎo)人、保薦機(jī)構(gòu)或主承銷商的，為擔(dān)任前述角色的信息公開之日;二是擔(dān)任再融資項目或并購重組項目保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或財務(wù)顧問的，為項目公司首次對外公告該項目之日;三是證券公司可以根據(jù)實際需要，將列入限制名單的時間前移，但不應(yīng)造成敏感信息的泄漏和不當(dāng)流動;四是證券公司在確認(rèn)不再擁有與項目有關(guān)的敏感信息后，可以將該項目公司和與其有重大關(guān)聯(lián)的公司或證券從限制名單中刪除。

　　37.D【解析】企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng);具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;依法合規(guī)經(jīng)營，符合銀監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管的要求;財務(wù)公司設(shè)立 1 年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前 1 年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期;申請前 1 年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足;申請前 1 年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;近3年元重大違法違規(guī)記錄;無到期不能支付的債務(wù);銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。

　　38.D【解析】影響國債銷售價格的因素有：(1)市場利率。(2)承銷商承銷國債的中標(biāo)成本。(3)流通市場中可比國債的收益率水平。(4)國債承銷的手續(xù)費收入。(5)承銷商所期望的資金回收速度。(6)其他國債分銷過程中的成本。

　　39.C【解析】題中四個選項都是我國證券公司的發(fā)展歷程的正確描述，故全選。

　　40.B【解析】股價指數(shù)的編制分為四步：第一步，選擇樣本股。第二步，選定某基期，并以一定方法計算基期平均股價或市值。第三步，計算計算期平均股價或市值。第四步，指數(shù)化。

　　41.C【解析】證券投資基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應(yīng)收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。

　　42.B【解析】流動性強(qiáng)弱受多種因素的影響，如金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債比例及構(gòu)成、客戶的財務(wù)狀況和信用、二級市場的發(fā)育程度、已建立的融資渠道等。

　　43.D【解析】證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　44.C【解析】相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了如下規(guī)定：全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易，其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易，非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易。具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行。

　　45.D【解析】分析一個行業(yè)，主要從以下這幾方面入手：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu);(2)行業(yè)可持續(xù)性;(3)抗外部沖擊的能力;(4)監(jiān)管及稅收待遇;(5)勞資關(guān)系;(6)財務(wù)與融資問題;(7)行業(yè)估值水平。

　　46.C【解析】自 2013 年 1 月 1 日起，我國實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在 1 個月以內(nèi)(含 1 個月)的，其股息所得全額計入應(yīng)納稅所得額;持股期限在 1 個月以上至 1 年(含 1 年)的，暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過 1 年的，暫減按 25%計入應(yīng)納稅所得額。

　　47.D【解析】風(fēng)險規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險可能給我們造成的損失。風(fēng)險規(guī)避有兩層含義：一是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施;二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個方面。

　　48.A【解析】債券的票面利率也稱名義利率，是債券票面標(biāo)明的利率，等于債券年利息與債券票面價值的比值，用百分?jǐn)?shù)表示，形式有單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率。債券的票面利率并不一定等于債券的實際收益率。

　　49.B【解析】本題考核證券公司次級債券。次級債務(wù)分為長期次級債務(wù)和短期次級債務(wù)。證券公司借入期限在 2 年以上(含 2 年)的次級債務(wù)為長期次級債務(wù)。長期次級債務(wù)可以按一定比例計入凈資本，到期期限在 5 年、4 年、3 年、2 年、1 年以上的，原則上分別按 100%、90%、70%、50%、20%比例計入凈資本。證券公司為滿足承銷股票、債券等特定業(yè)務(wù)的流動性資金需要，借入期限在 3 個月以上(含 3 個月)、2 年以下(不含 2 年)的次級債務(wù)為短期次級債務(wù)。短期次級債務(wù)不計入凈資本，僅可在公司開展有關(guān)特定業(yè)務(wù)時按規(guī)定和要求扣減風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

　　50.D【解析】股份公司的經(jīng)營水平現(xiàn)狀和未來發(fā)展是股票價格的基石。公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從以下各項來分析：公司治理水平與管理層質(zhì)量;公司競爭力;財務(wù)狀況;公司改組或合并。

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