參考答案與解析

　　1.【答案】A

　　【解析】本題考查債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約主要包括定期存款單、短期債券、長(zhǎng)期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　2.【答案】B

　　【解析】按照《證券法》的規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣 5000 萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷，承銷團(tuán)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　3.【答案】C

　　【解析】本題考查公開(kāi)發(fā)行股票所需條件。公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股(含)以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于 10 家;公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于 20 家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　4.【答案】B

　　【解析】本題主要考查金融市場(chǎng)的形成歷史。

　　5.【答案】D

　　【解析】本題主要考查商業(yè)信用融資的外延。一般企業(yè)間的商品賒銷、預(yù)付定金、預(yù)付貨款等屬于融資方式中的商業(yè)信用融資。

　　6.【答案】B

　　【解析】本題考查開(kāi)立證券賬戶的基本原則。開(kāi)立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　7.【答案】A

　　【解析】中間業(yè)務(wù)包括兩類：一般意義上的金融服務(wù)業(yè)務(wù)類業(yè)務(wù)和一般意義上的表外業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)不需要?jiǎng)佑勉y行自己的資金，且具有收入穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)程度低的特點(diǎn)，集中體現(xiàn)了商業(yè)銀行的服務(wù)功能。中間業(yè)務(wù)是源于業(yè)務(wù)類型而生成的類別，表外業(yè)務(wù)是源于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而生成的類別。表外業(yè)務(wù)更強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　8.【答案】B

　　【解析】證券經(jīng)紀(jì)商接受客戶委托后應(yīng)按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行申報(bào)競(jìng)價(jià)。較高的買入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，丙價(jià)最高、甲價(jià)第二、乙價(jià)和丁價(jià)相同。再看時(shí)間，乙優(yōu)先于丁。因此，總的來(lái)說(shuō)順序是丙、甲、乙、丁。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　9.【答案】C

　　【解析】實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融之間相輔相成、相互滲透，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是根，金融是滋養(yǎng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水分。實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和質(zhì)量從根本上決定著金融發(fā)展水平和質(zhì)量，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不好，風(fēng)險(xiǎn)最后會(huì)集中反映在金融體系中，金融的健康發(fā)展可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，反之則不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和復(fù)雜化，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的界限日益模糊，所以 A、B 正確，C 不正確，為保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展，需要處理好金融發(fā)展和金融監(jiān)管的關(guān)系，金融監(jiān)管可以避免金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)分脫節(jié)。

　　10.【答案】B

　　【解析】公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是中央銀行在證券市場(chǎng)上公幵買賣各種有價(jià)證券以控制貨幣供應(yīng)量和影響利率水平的行為。如果中央銀行買入證券，就會(huì)引起貨幣供應(yīng)量增加，信貸規(guī)模擴(kuò)張，市場(chǎng)利率下降，刺激消費(fèi)和投資的擴(kuò)張。法定存款準(zhǔn)備金率不受其影響。

　　11.【答案】D

　　【解析】消費(fèi)者信用控制指中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制。D 選項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　12.【答案】B

　　【解析】考查合格境外機(jī)構(gòu)投資若。保險(xiǎn)公司：成立 2 年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于 5 億美元。

　　13.【答案】C

　　【解析】考查基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。按照公允價(jià)值計(jì)算，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于，銀行活期存款，一年期以內(nèi)(含一年)的定期存款，中央銀行票據(jù)，剩余期限在一年期以內(nèi)(含一年)的國(guó)債，債券回購(gòu)，貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品，貨幣市場(chǎng)基金的比例，合計(jì)不得低于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的 5%。

　　14.【答案】C

　　【解析】2018 年 4 月 27 日，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這意味著證券行業(yè)步人金融強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代。

　　15.【答案】C

　　【解析】本題考查申購(gòu)和贖回的原則。A、B、D 選項(xiàng)不符合題意，對(duì)一般開(kāi)放式基金(股票基金、債券基金、混合基金等)而言，在申購(gòu)贖回時(shí)遵循“未知價(jià)”交易原則，投資并不能即時(shí)獲知買賣的成交價(jià)格。C 選項(xiàng)符合題意，對(duì)貨幣基金而言，基金份額價(jià)格固定為 1 元人民幣，因此投資者在申購(gòu)，贖回貨幣基金時(shí)，按固定價(jià)格進(jìn)行申購(gòu)、贖回。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　16.【答案】C

　　【解析】本題考查貨幣政策工具。A 選項(xiàng)不符合題意，一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)用的貨幣政策工具，其實(shí)施對(duì)象是整體經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)，主要包括存款準(zhǔn)金制度、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大工具。B 選項(xiàng)不符合題意，選擇性貨幣政策工具，是指央行采取的旨在影響銀行系統(tǒng)的資金運(yùn)用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。C 選項(xiàng)符合題意，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，人民銀行貨幣政策調(diào)控主動(dòng)作出調(diào)整，推出了一系列創(chuàng)新型貨幣政策工具。這些創(chuàng)新工具較好地適應(yīng)了新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特點(diǎn)，提高了貨幣政策調(diào)控的前瞻性、靈活性和有效性。D 選項(xiàng)不符合題意，其他貨幣工具是除了以上三種工具之外的其他工具。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　17.【答案】A

　　【解析】考查證券交易所總經(jīng)理的職能。

　　18.【答案】C

　　【解析】辨析股利發(fā)放的四個(gè)日期，特別是除息除權(quán)日的定義，除息除權(quán)日通常為股權(quán)登記日之后的 1 個(gè)工作日，本日(含本日)買入的股票不再享有本期股利。

　　19.【答案】C

　　【解析】資本公積屬于股東權(quán)益收入，轉(zhuǎn)增資本屬于權(quán)益內(nèi)部的調(diào)動(dòng)，不影響權(quán)益總額。

　　20.【答案】D

　　【解析】公司長(zhǎng)期未按約定分配股息，優(yōu)先股股東恢復(fù)到與普通股股東相同的表決權(quán)。

　　21.【答案】C

　　【解析】首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板(中小企業(yè)板)上市所需滿足的條件：最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣 3000 萬(wàn)元，最近 3 個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量累計(jì)超過(guò)人民幣 5000 萬(wàn)元，或者最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣 3 億元。

　　22.【答案】B

　　【解析】對(duì)深圳證券交易所托管制度的了解。

　　23.【答案】B

　　【解析】(較偏)本題考查 RQFII 和 QFII 的區(qū)別 A 選項(xiàng)不符合題意，兩者區(qū)別包含募集的投資資金是人民幣而不是外匯。B 選項(xiàng)符合題意，RQFII 機(jī)構(gòu)限定為境內(nèi)基金管理公司和證券公司的香港子公司。C 選項(xiàng)不符合題意，投資的范圍由交易所市場(chǎng)的人民幣金融工具擴(kuò)展到銀行間債券市場(chǎng)。D 選項(xiàng)不符合題意，在完善統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)的前提下，盡可能地簡(jiǎn)化和便利對(duì) RQFII 的投資額度及跨境資金收支管理。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　24.【答案】C

　　【解析】滬深 300 指數(shù)是由滬深 A 股中規(guī)模大、流動(dòng)性好、最具代表性的 300 只股票組成，不能是創(chuàng)業(yè)板股票，除非該股票上市以來(lái)日均 A 股總市值在全部滬深 A 股(非創(chuàng)業(yè)板股票)中排在前 30 位;也不能是 ST、*ST 股票和暫停上市股票。

　　25.【答案】C

　　【解析】考查股票市場(chǎng)價(jià)格的概念。

　　26.【答案】C

　　【解析】考查債券的票面要素中的債券的到期期限。各種債券有不同的償還期限，短則幾個(gè)月，長(zhǎng)則幾十年，并非償還期限都是相同的。

　　27.【答案】B

　　【解析】考查證券公司長(zhǎng)期次級(jí)證券。證券公司長(zhǎng)期次級(jí)債可按一定比例計(jì)入凈資本，到期期限在 3 年、2 年、1 年以上的，原則上分別按 100%、70%、50%的比例計(jì)入凈資本。

　　28.【答案】C

　　【解析】保護(hù)基金是指按照《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　29.【答案】D

　　【解析】考查外國(guó)債券的知識(shí)。外國(guó)債券是指某一網(wǎng)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。在英國(guó)發(fā)行以英鎊計(jì)價(jià)的外國(guó)債券被稱為“猛犬債券”。

　　30.【答案】D

　　【解析】交易所市場(chǎng)發(fā)行國(guó)債實(shí)行場(chǎng)外分銷時(shí)，國(guó)債認(rèn)購(gòu)款的支付時(shí)間和方式由買賣雙方在場(chǎng)外協(xié)商確定。

　　31.【答案】D

　　【解析】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)該具備的條件。

　　32.【答案】C

　　【解析】過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入一部分屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入，一部分由證券公司留存，由證券公司在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　33.【答案】C

　　【解析】面向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行公司債的條件。

　　34.【答案】C

　　【解析】考查短期融資券的發(fā)行注冊(cè)，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱交易商協(xié)會(huì))負(fù)責(zé)受理企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)。交易商協(xié)會(huì)不接受注冊(cè)的，企業(yè)可于 6 個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。

　　35.【答案】D

　　【解析】地方政府債券托管的相關(guān)要求。

　　36.【答案】C

　　【解析】本題考查股票發(fā)行價(jià)格。票面價(jià)值是指在股票票面上標(biāo)明的金額，在初次發(fā)行時(shí)有一定參考意義。如果以面值作為發(fā)行價(jià)，稱為“平價(jià)發(fā)行”;如果發(fā)行價(jià)格高于面值，稱為“溢價(jià)發(fā)行”，溢價(jià)款列為公司資本公積金;發(fā)行價(jià)格低于面值，稱為“折價(jià)發(fā)行”，我國(guó)不允許股票折價(jià)發(fā)行。因此，有面額股票的票面金額是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　37.【答案】C

　　【解析】現(xiàn)券交易也稱即期交易。

　　38.【答案】A

　　【解析】本題考查主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)。A 選項(xiàng)符合題意，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)又被稱為二板市場(chǎng)，具有前瞻性、高風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管要求嚴(yán)格以及明顯的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的特點(diǎn)。B 選項(xiàng)不符合題意，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的企業(yè)規(guī)模較小、上市條件相對(duì)較低。C 選項(xiàng)不符合題意，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是為具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)。D 選項(xiàng)不符合題意，主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，在主板上市的企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　39.【答案】A

　　【解析】考查基金份額凈值的概念及重要性。

　　40.【答案】B

　　【解析】A 項(xiàng)不符合題意，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行承諾而造成損失的可能性;B 項(xiàng)符合題意，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)或指數(shù)價(jià)格不利變動(dòng)而帶來(lái)?yè)p失的可能性;C 項(xiàng)不符合題意，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊而導(dǎo)致?lián)p失的可能性;D 項(xiàng)不符合題意，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對(duì)手無(wú)法按時(shí)付款或交割而帶來(lái)?yè)p失的可能性。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　41.【答案】B

　　【解析】忘干凈了嘛老鐵?本題考查貨幣政策。經(jīng)常被選作操作目標(biāo)的主要有短期貨幣市場(chǎng)利率、銀行準(zhǔn)備金及基礎(chǔ)貨幣等。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　42.【答案】B

　　【解析】本題考查貨幣政策的內(nèi)容。A 選項(xiàng)不符合題意，貨幣政策的最終目標(biāo)，基本與一個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相一致，因此最終目標(biāo)也被稱作貨幣政策的戰(zhàn)略目標(biāo)或長(zhǎng)期目標(biāo)。B 選項(xiàng)符合題意，中介目標(biāo)是貨幣政策作用過(guò)程中一個(gè)十分重要的中間環(huán)節(jié)，也是判斷貨幣政策力度和效果的重要指示變量。C 選項(xiàng)不符合題意，貨幣政策操作目標(biāo)有時(shí)被稱作近期目標(biāo)。從貨幣政策作用的全過(guò)程看，操作目標(biāo)距離中央銀行的政策工具最近，是中央銀行貨幣政策工具的直接調(diào)控對(duì)象，可控性極強(qiáng)。D 選項(xiàng)不符合題意，貨幣供應(yīng)量和利率是中介目標(biāo)的變量指標(biāo)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　43.【答案】B

　　【解析】考查金融期權(quán)相關(guān)知識(shí)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行;美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行;修正的美式期權(quán)也被稱為“百慕大期權(quán)”或“大西洋期權(quán)”，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　44.【答案】C

　　【解析】區(qū)分證權(quán)證券和權(quán)證證券的概念，證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的，股票是以股份存在為條件的，是證權(quán)證券。

　　45.【答案】C

　　【解析】記名股票和無(wú)記名股票的特點(diǎn)。股東權(quán)利歸屬于股票的持有人是無(wú)記名股票的特點(diǎn)，記名股票中，股東權(quán)利屬于記名股東。

　　46.【答案】D

　　【解析】考查權(quán)證的分類。按照權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，可將權(quán)證分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證。按照權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來(lái)源不同，可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)股權(quán)證。按照權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。按照權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，可以將權(quán)證分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

　　47.【答案】D

　　【解析】本題考查證券業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是依據(jù)《人民共和國(guó)證券法》和《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券業(yè)自律性組織，屬于非營(yíng)利性社會(huì)團(tuán)體法人，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家民政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　48.【答案】C

　　【解析】發(fā)行債券屬于直接融資。

　　49.【答案】C

　　【解析】考查風(fēng)險(xiǎn)暴露。按照中國(guó)銀保監(jiān)會(huì) 2018 年 4 月 24 日公布的《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)管理暴露管理辦法》，風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)單一客戶或一組關(guān)聯(lián)客戶的信用風(fēng)暴露，而大額風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)單一客戶或一組關(guān)聯(lián)客戶超過(guò)其一級(jí)資本凈額2.5%的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　50.【答案】C

　　【解析】本題考查漲跌幅限制。目前股票(含 A 股、B 股)、基金類證券的漲跌幅限制為10%，ST 股票為 5%，但股票、基金上市首日無(wú)此限制。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　51.【答案】B

　　【解析】本題考查政府機(jī)構(gòu)類投資者。我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過(guò)國(guó)家控股、參股來(lái)支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。②、④項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　52.【答案】A

　　【解析】本題主要考查銀行間同業(yè)拆借利率。

　　53.【答案】A

　　【解析】本題考查普通股股東的權(quán)利。普通股股東的權(quán)利包括：(1)公司重大決策參與權(quán);(2)公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán);(3)其他權(quán)利�！度嗣窆埠蛧�(guó)公司法》規(guī)定股東享有的其他權(quán)利主要有：第一，股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，有權(quán)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢;第二，股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓;第三，公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股。①、②、③、④項(xiàng)均符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　54.【答案】B

　　【解析】本題考查倫敦外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)。①項(xiàng)正確，倫敦外匯市場(chǎng)以外幣交易為主。不僅美元和歐元占倫敦外匯市場(chǎng)的交易量份額最大，更重要的是，倫敦外匯市場(chǎng)的美元交易量超過(guò)紐約、歐元交易量超過(guò)法蘭克福，截至 2017 年末，人民幣已經(jīng)成為倫敦外匯市場(chǎng)第八大交易貨幣，倫敦也成為僅次于中國(guó)香港的人民幣離岸交易中心。②項(xiàng)錯(cuò)誤，倫敦外匯市場(chǎng)以非居民交易為主。目前，倫敦外匯市場(chǎng)日均成交名義金額中，非居民成交占比約為 70%，英國(guó)本土個(gè)人和機(jī)構(gòu)成交只占三成左右。③項(xiàng)正確，倫敦外匯市場(chǎng)以金融機(jī)構(gòu)批發(fā)性交易為主。倫敦外匯市場(chǎng)交易集中度較高，前 10 名交易商(均為金融機(jī)構(gòu))占日均交易額的 7%，前 20 名交易商占比達(dá)到 95%，批發(fā)市場(chǎng)特點(diǎn)明顯。④項(xiàng)正確，倫敦外匯市場(chǎng)交易時(shí)段橋接美洲和亞太市場(chǎng)。外匯市場(chǎng)是一個(gè) 24 小時(shí)運(yùn)行的全球化市場(chǎng)，倫敦所處的格林尼治標(biāo)準(zhǔn)時(shí)區(qū)正好橋接北美和亞太市場(chǎng)，具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　55.【答案】B

　　【解析】利率的傳導(dǎo)機(jī)制，利率為核心變量。貨幣政策對(duì)收入水平的大小取決于貨幣政策對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響、利率對(duì)投資水平的影響、投資水平對(duì)收入的影響。利率對(duì)收入的影響通過(guò)投資起作用，是間接的。③表述錯(cuò)誤。

　　56.【答案】A

　　【解析】本題考查記賬式國(guó)債的承銷程序。記賬式國(guó)債的承銷程序有：(1)招標(biāo)發(fā)行;(2)分銷。①、③項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　57.【答案】D

　　【解析】本題考查券商柜臺(tái)市場(chǎng)的內(nèi)容。①項(xiàng)正確，證券公司可以采取協(xié)議、報(bào)價(jià)、做市、拍賣競(jìng)價(jià)、標(biāo)購(gòu)競(jìng)價(jià)等方式發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品。②項(xiàng)錯(cuò)誤，證券公司不得采用集合競(jìng)價(jià)方式，法律行政法規(guī)有明確規(guī)定的除外。③項(xiàng)錯(cuò)誤，投資者在柜臺(tái)市場(chǎng)交易私募產(chǎn)品，證券公司應(yīng)當(dāng)為其開(kāi)立產(chǎn)品賬戶。④項(xiàng)正確，證券公司開(kāi)展托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證其托管的私募產(chǎn)品的安全，禁止挪用客戶資產(chǎn)。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　58.【答案】B

　　【解析】本題考查債券評(píng)級(jí)的主要內(nèi)容。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí)要考察企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力、償債能力、履約情況和發(fā)展前景六個(gè)方面內(nèi)容。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　59.【答案】B

　　【解析】我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。

　　60.【答案】D

　　【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購(gòu)、參股經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，要去維持適當(dāng)門檻，支持機(jī)構(gòu)“走出去”整合兩類機(jī)構(gòu)“走出去”的條件，要求機(jī)構(gòu)誠(chéng)實(shí)守信、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況及資產(chǎn)流動(dòng)性良好、內(nèi)部控制有力。

　　61.【答案】D

　　【解析】考查證券交易所的職能。按照《證券交易所管理辦法》第七條規(guī)定，證券交易所可以審核、安排證券上市交易，決定證券暫停上市、終止上市和重新上市。

　　62.【答案】B

　　【解析】考查中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)，按照《證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)行使下列職責(zé)：教育和組織會(huì)員遵守證券法律、行政法規(guī);依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)反映會(huì)員的建議和要求;收集整理證券信息，為會(huì)員提供服務(wù);制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則，組織會(huì)員單位的從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，開(kāi)展會(huì)員間的業(yè)務(wù)交流;對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解;組織會(huì)員就證券業(yè)的發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究;監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。(考察較死板但不可避免，協(xié)會(huì)是需要組織考試，但那是《中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)章程》的要求，不是《證券法》的要求)

　　63.【答案】D

　　【解析】按照投資主體的不同，可以把股票劃分為國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股、外資股等不同類型。

　　64.【答案】A

　　【解析】本題考查公司型基金與契約型基金的區(qū)別。契約型基金與公司型基金的區(qū)別：(1)資金的性質(zhì)不同;(2)投資者的地位不同;(3)基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　65.【答案】B

　　【解析】本題考查全國(guó)性社會(huì)保障基金。全國(guó)性社會(huì)保障基金屬于國(guó)家控制的財(cái)政收入，主要用于支付失業(yè)救濟(jì)和退休金，是社會(huì)福利網(wǎng)的最后一道防線，對(duì)資金的安全性和流動(dòng)性要求非常高。①、③項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　66.【答案】C

　　【解析】考查股票的相對(duì)估值法中各方法的優(yōu)缺點(diǎn)。

　　67.【答案】C

　　【解析】我國(guó)普通國(guó)債的總體發(fā)行情況。普通國(guó)債的總體發(fā)行情況大致為：規(guī)模越來(lái)越大、期限趨于多樣化、發(fā)行方式趨于市場(chǎng)化。

　　68.【答案】A

　　【解析】考查債券成交原則。

　　69.【答案】C

　　【解析】考查基金的兩大費(fèi)用的會(huì)計(jì)核算，是否需要在基金資產(chǎn)中列支。

　　70.【答案】D

　　【解析】本題考查企業(yè)債券的發(fā)行條件。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：(1)企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求;(2)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定;(3)具有償債能力;(4)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù) 3 年?duì)I利，④項(xiàng)錯(cuò)誤;(5)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值;(6)所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　71.【答案】A

　　【解析】考查基金收入的組成。

　　72.【答案】B

　　【解析】本題考查證券公司發(fā)行的債券品種。證券公司目前可以發(fā)行的債券品種包括證券公司普通債券，證券公司短期融資券，證券公司次級(jí)債券、證券公司次級(jí)債務(wù)。因此，①、②、③、④項(xiàng)均符合題意。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　73.【答案】D

　　【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券相關(guān)知識(shí)。①項(xiàng)正確，可轉(zhuǎn)換債券要素決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格等總體特征。②項(xiàng)錯(cuò)誤，可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般低于相同條件下的不可轉(zhuǎn)換公司債券。③項(xiàng)錯(cuò)誤，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。④項(xiàng)正確，贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場(chǎng)條件。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　74.【答案】D

　　【解析】本題考查企業(yè)債券的發(fā)行主體�！镀髽I(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責(zé)任公司，也可以是尚未改制為公司制的企業(yè)法人，不包括上市公司。綜上所述，②、③、④項(xiàng)符合題意。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　75.【答案】A

　　【解析】本題考查影響債券現(xiàn)金流的因素。①項(xiàng)說(shuō)法正確，債券的面值和票面利率計(jì)算可得到債券每期的現(xiàn)金利息(現(xiàn)金流)，也是算債券價(jià)格的重要因素。②項(xiàng)說(shuō)法正確，債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息，我國(guó)發(fā)行的各類中長(zhǎng)期債券通常，每年付息一次，歐美國(guó)家則習(xí)慣半年付息一次。付息間隔短的債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，所以計(jì)付息間隔也影響債券現(xiàn)金流。③項(xiàng)說(shuō)法正確，債券條款中可能包含發(fā)行人提前贖回權(quán)、債券持有人提前返售權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入式期權(quán)。這些條款極大地影響了債券的未來(lái)現(xiàn)金流模式。④項(xiàng)說(shuō)法正確，投資者拿到的實(shí)際上是稅后現(xiàn)金流，因此，免稅債券(如政府債券)與可此的應(yīng)納稅債券(如公司債券、資產(chǎn)證券化債券等等)相比，價(jià)值大一些。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　76.【答案】B

　　【解析】考查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。按照《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃，接受客戶的委托與授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃與方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理。

　　77.【答案】D

　　【解析】考查合格境外機(jī)構(gòu)投資者。參照《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定。

　　78.【答案】C

　　【解析】本題考查金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別。①項(xiàng)錯(cuò)誤，金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是不同的。②項(xiàng)正確，人們利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益。③項(xiàng)正確，人們利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，套期保值者可通過(guò)執(zhí)行期權(quán)來(lái)能免損失;若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng)，套期保值者又可通過(guò)收棄期權(quán)來(lái)保護(hù)利益。這樣，通過(guò)金融期權(quán)交易，既可避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失，又可在相當(dāng)程度上保住價(jià)格有利變動(dòng)而帶來(lái)的利益。④項(xiàng)正確，在現(xiàn)實(shí)的交易活動(dòng)中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來(lái)，通過(guò)一定的組合或搭配來(lái)實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　79.【答案】D

　　【解析】本題考查證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)容。在與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同前，證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序了解客戶的情況，審慎評(píng)估客戶的誠(chéng)信狀況、客戶對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向客戶進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，并將風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)書交客戶簽字確認(rèn)。因此，①、②、③、④項(xiàng)都符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　80.【答案】D

　　【解析】考查我國(guó)投資者適當(dāng)性管理的相關(guān)制度。

　　81.【答案】A

　　【解析】考查《管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容。《管理辦法》要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資進(jìn)行分類評(píng)估和分類管理，為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供差異化服務(wù)奠定基礎(chǔ)。

　　82.【答案】A

　　【解析】(較偏)本題考查利率期限結(jié)構(gòu)理論。利率期限結(jié)構(gòu)理論就是基于市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等三種因素建立起來(lái)的。綜上所述，①、②、③項(xiàng)符合題意。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　83.【答案】A

　　【解析】本題考查貨幣政策的最終目標(biāo)。貨幣政策最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡和金融穩(wěn)定。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　84.【答案】C

　　【解析】本題考查金融機(jī)構(gòu)類投資者。金融機(jī)構(gòu)類投資者，是指進(jìn)行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機(jī)構(gòu)，包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)。②、③、④項(xiàng)符合題意，故本題選 C 選項(xiàng)。糾結(jié)選不選①的同學(xué)，投資是為了什么?賺錢對(duì)吧，央媽差那點(diǎn)錢嗎?不差，所以不選①。

　　85.【答案】D

　　【解析】上證 380 指數(shù)、上證 100 指數(shù)、上證 150 指數(shù)廣泛分布于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備、新能源、新材料、TMT 等新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域。

　　86.【答案】A

　　【解析】本題考查影響股價(jià)變動(dòng)的基本因素。分析公司財(cái)務(wù)狀況，重點(diǎn)在于研究公司的盈利性、安全性和流動(dòng)性。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　87.【答案】C

　　【解析】國(guó)際債券的發(fā)行人主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等。國(guó)際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　88.【答案】C

　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”或“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　89.【答案】C

　　【解析】債券的特征包括：(1)償還性;(2)流動(dòng)性;(3)安全性;(4)收益性。故本題選 C 選項(xiàng)�！玖羰亻L(zhǎng)安】

　　90.【答案】B

　　【解析】據(jù)中國(guó)金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的 10 年期國(guó)債期貨合約交易代碼為 T，實(shí)行到期實(shí)物交割，標(biāo)的為面值 100 萬(wàn)元人民幣、票面利率 3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債，掛牌合約為最近的三個(gè)季月，最低交易保證金為 2%，每日最大波動(dòng)幅度則為前一交易日結(jié)算價(jià)的上下 2%。故③項(xiàng)錯(cuò)誤，本題選 B 選項(xiàng)。

　　91.【答案】C

　　【解析】根據(jù)《公司法》第三條的規(guī)定，公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任;股份有限公司的股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

　　92.【答案】A

　　【解析】中國(guó)建設(shè)多層次資本市場(chǎng)重要意義在于：(1)有利于滿足資本市場(chǎng)上資金供求雙方多層次化的要求。(2)有利于提供優(yōu)化準(zhǔn)入機(jī)制和退市機(jī)制，提高上市公司的質(zhì)量。(3)有利于防范和化解我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系的關(guān)鍵一環(huán)就在于發(fā)展多層次的股權(quán)市場(chǎng)。故第③項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　93.【答案】D

　　【解析】控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)維護(hù)證券公司人員獨(dú)立，不得通過(guò)以下方式影響證券公司人員的獨(dú)立性：①通過(guò)行使相關(guān)法律法規(guī)及證券公司章程規(guī)定的股東權(quán)利以外的方式，影響證券公司人事任免或限制上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及其他在證券公司任職的人員履行職責(zé);②任命證券公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或董事會(huì)秘書在本公司或本公司控制的企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的經(jīng)背管理類職務(wù);③要求證券公司為其無(wú)償提供服務(wù);④指使證券公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及其他在證券公司任職的人員實(shí)施損害證券公司利益的決策或行為。

　　94.【答案】D

　　【解析】客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度是根據(jù) 2006 年我國(guó)新修汀的《人民共和國(guó)證券法》有關(guān)“客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理”的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在原有客戶資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶資產(chǎn)安全、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞、方便投資者、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原則，設(shè)計(jì)、實(shí)施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　95.【答案】A

　　【解析】④項(xiàng)表述錯(cuò)誤，應(yīng)該是透明的國(guó)際評(píng)估和同行審議。

　　96.【答案】D

　　【解析】申請(qǐng)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)制訂方案，由股東會(huì)或股東大會(huì)對(duì)下列事項(xiàng)作出決議：(1)發(fā)行債券的數(shù)量。(2)向公司股東配售的安排。(3)債券期限。(4)募集資金的用途。(5)決議的有效期。(6)對(duì)董事會(huì)的授權(quán)事項(xiàng)。(7)其他需要明確的事項(xiàng)。

　　97.【答案】D

　　【解析】套期保值的基本類型有兩種：一是多頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨空頭(如持有股票空頭)的交易者擔(dān)心將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成的經(jīng)濟(jì)損失，于是買入期貨合約(建立期貨多頭)。二是空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　98.【答案】A

　　【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場(chǎng)兩個(gè)最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券，證券衍生產(chǎn)品等。

　　99.【答案】D

　　【解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期限，通常在 5 年以上，一般為 10 年或 15 年，經(jīng)受益人大會(huì)通過(guò)并經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意可以適當(dāng)延長(zhǎng)期限。開(kāi)放式基金沒(méi)有固定期限，投資者可隨時(shí)向基金管理人贖回基金份額，若大量贖回甚至?xí)��?dǎo)致基金清盤。

　　100.【答案】D

　　【解析】考查風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)描述。與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同，操作風(fēng)險(xiǎn)一般為下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)，只可能帶來(lái)?yè)p失，不能夠帶來(lái)收益，因此，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略是在合理的成本范圍內(nèi)，盡可能減少操作風(fēng)險(xiǎn)。

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