答案及解析

　　1.【答案】B

　　【解析】以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當(dāng)日結(jié)算價。

　　2.【答案】B

　　【解析】場外交易市場交易的衍生工具已經(jīng)超過交易所市場的交易額。

　　3.【答案】A

　　【解析】證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。

　　4.【答案】C

　　【解析】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》：可交換債券的期限最短為1年，最長為6年;自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后方可交換為預(yù)備交換的股票;

　　5.【答案】A

　　【解析】非公開發(fā)行股票也稱定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。

　　6.【答案】B

　　【解析】銀行間債券市場中長期債券信用評級劃分為三等九級，符號表示為AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C.。銀行間債券市場短期債券信用評級劃分為四等六級，符號表示為A-1,A-2,A-3,B,C,D.

　　7.【答案】D

　　【解析】根據(jù)2012年1月21日修訂的《財政部證監(jiān)會關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，注冊會計師不少于200人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人。且每一注冊會計師的年齡均不超過65周歲。

　　8.【答案】B

　　【解析】投資者是證券市場的重要參與者，他們參與證券交易、承擔(dān)投資風(fēng)險是以獲取收益為前提的。

　　9.【答案】A

　　【解析】中國人民銀行是我國的中央銀行，也是國務(wù)院組成部門之一，主要負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，同時承擔(dān)一定的金融服務(wù)職能，其職責(zé)之一是監(jiān)督管理黃金市場。

　　10.【答案】C

　　【解析】可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是發(fā)行要素相似，都包括票面利率、期限、換股價格和換股比率、換股期限等。

　　11.【答案】B

　　【解析】在證券存管制度中，證券公司將投資者交給其報關(guān)的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)報管。

　　12.【答案】A

　　【解析】交易所市場發(fā)行國債的分銷。證券交易所為每一承銷商確定當(dāng)期國債各自的承銷代碼，以便于場內(nèi)掛牌。投資者在買入債券時，可免交傭金。買賣成交后，客戶認(rèn)購的國債自動過戶至客戶賬戶內(nèi)。

　　13.【答案】C

　　【解析】我國證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，保障其合法運行。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)組成。

　　14.【答案】B

　　【解析】可將權(quán)證分為股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證以及其他權(quán)證。按照權(quán)證行權(quán)所買賣的標(biāo)的股票來源不同，可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證;按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)股權(quán)證;按照權(quán)證的內(nèi)在價值，可分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證。

　　15.【答案】C

　　【解析】目前我國證券市場采用的結(jié)算模式是法人結(jié)算模式;證券公司在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需開立證券交收賬戶和資金交收賬戶;證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成;證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則代為辦理。

　　16.【答案】A

　　【解析】A項，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過2億元人民幣。集合票據(jù)在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行。

　　17.【答案】B

　　【解析】2004年1月2日，上海證券交易所發(fā)布了上證50指數(shù)。

　　18.【答案】A

　　【解析】QFII每月匯出資金總規(guī)模不得超過境內(nèi)資產(chǎn)的20%。

　　19.【答案】D

　　【解析】中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的需要，推動會員信息化建設(shè)和信息安全保障能力的提高，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，開展行業(yè)科學(xué)技術(shù)獎勵，組織制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指引。

　　20.【答案】B

　　【解析】一般開放式基金利潤分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇分紅再投資。基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

　　21.【答案】B

　　【解析】1992年11月，國內(nèi)第一家經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的公司型封閉式投資基金一一淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設(shè)立。

　　22.【答案】C

　　【解析】時間優(yōu)先就是要求在相同的價格申報時，應(yīng)該與最早提出該價格的一方成交，故C項說法錯誤，符合題意。

　　23.【答案】C

　　【解析】我國的儲蓄國債(憑證式)是指通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務(wù)部面向社發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認(rèn)購者的認(rèn)購額填寫實際的繳款金額，是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以儲蓄國債(憑證式)收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到原購買網(wǎng)點提前兌取。儲蓄國債(憑證式)和儲蓄國債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通。

　　24.【答案】D

　　【解析】1.發(fā)行主體不同：可交換債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身。2.用于轉(zhuǎn)股的股份來源不同：可交換債券的股份來源是發(fā)行人持有的其他公司已發(fā)行在外股份，而可轉(zhuǎn)換債券的股份來源通常是發(fā)行人本身未來將發(fā)行的新股。3.轉(zhuǎn)股對公司股本的影響不同：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股會使標(biāo)的股票總股本擴(kuò)大，而可交換債券的轉(zhuǎn)股不會影響標(biāo)的股票總股本的數(shù)量。

　　25.【答案】C

　　【解析】證券可以分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。所以說，股票是證權(quán)證券。

　　26.【答案】C

　　【解析】債券的到期收益率是使債券未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價格所用的相同的貼現(xiàn)率，也就是金融學(xué)中所謂的內(nèi)部報酬率(IRR)。帶入公式可得：

　　102=

　　y=7.5056%

　　27.【答案】C

　　【解析】自有資金是銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。ABD是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　28.【答案】D

　　【解析】在做市商市場證券交易的買價由做市商給出，證券交易的賣價由做市商報出。

　　29.【答案】B

　　【解析】在證券委托指令中，委托指令的基本內(nèi)容包括證券賬號、日期、品種、買賣方向、數(shù)量、價格、時間、有效期、簽名、其他內(nèi)容等，其他內(nèi)容涉及委托人的身份證號碼、資金賬號等。

　　30.【答案】C

　　【解析】貨幣政策的最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。其中穩(wěn)定物價是中央銀行貨幣政策的首要目標(biāo)。

　　31.【答案】D

　　【解析】發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

　　32.【答案】B

　　【解析】證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。

　　33.【答案】A

　　【解析】商業(yè)銀行公開發(fā)行次級債券核心資本充足率不低于5%。

　　34.【答案】D

　　【解析】金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。

　　35.【答案】B

　　【解析】財政部代理發(fā)行地方政府債券，單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元。

　　36.【答案】B

　　【解析】客戶發(fā)出委托指令的形式可以分為柜臺委托(書面形式)和非柜臺委托兩類，非柜臺委托包括人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等。

　　37.【答案】C

　　【解析】我國上海、深圳證券交易所的證券競價交易采取集合競價和連續(xù)競價方式。集合競價是指將在規(guī)定的時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式;連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。

　　38.【答案】D

　　【解析】可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處有：發(fā)債主體和償債主體不同、適用的法規(guī)不同、發(fā)行目的不同、所換股份的來源不同、股權(quán)稀釋效應(yīng)不同、交割方式不同、條款設(shè)置不同。

　　39.【答案】A

　　【解析】計算步驟如下：(1)累計天數(shù)(算頭不算尾)=31天(1月)+28天(2月)+31天(3月)+30天(4月)+31天(5月)+4天(6月)=155(天)(2)累計利息=100×7%×155÷360=3.01(元)(3)實際支付價格=98+3.01=101.01(元)

　　短期債券：全年天數(shù)定為360天，半年定為180天，閏年2月29日不計息。附息債券：全年天數(shù)按365天計算;閏年2月29日不計息 。零息債券：按實際天數(shù)計算累計利息，閏年2月29日計利息。

　　40.【答案】C

　　【解析】申請發(fā)行可交換債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　1.申請人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;

　　2.公司組織機(jī)構(gòu)健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;

　　3.公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;

　　4.公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;

　　5.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;

　　6.本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物;

　　7.經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級，債券信用級別良好;

　　8.不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

　　41.【答案】C

　　【解析】阿姆斯特丹證券交易所是荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建的世界上最早的證券交易所，成立于1602年。費城證券交易所是美國第一個證券交易所(并非世界上最早的證券交易所)，成立于1790年。倫敦證券交易所于1801年正式成立。紐約證券交易所是在費城證券交易所之后，經(jīng)歷多次合并之后成立的證券交易所。

　　42.【答案】B

　　【解析】封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。

　　43.【答案】D

　　【解析】客戶發(fā)出委托指令的形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類：①柜臺委托。柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。②非柜臺委托。非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托(即互聯(lián)網(wǎng)委托)等形式。另外，如果客戶的委托指令是直接輸入證券經(jīng)紀(jì)商電腦系統(tǒng)并申報進(jìn)場，而不通過證券經(jīng)紀(jì)商人工環(huán)節(jié)申報，就可以稱為“客戶自助委托”。我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買賣證券數(shù)量、種類、價格及買入或賣出的全權(quán)委托。

　　45.【答案】C

　　【解析】發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　46.【答案】A

　　【解析】會員大會每年召開一次，由理事會召集，理事長主持。理事長因故不能履行職責(zé)時，由理事長指定的副理事長或者其他理事主持。

　　有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召開臨時會員大會：

　　I、理事人數(shù)不足規(guī)定的最低人數(shù);Ⅱ、三分之一以上會員提議;Ⅲ、理事會或者監(jiān)事會認(rèn)為必要。

　　會員大會應(yīng)當(dāng)有三分之二以上的會員出席，其決議須經(jīng)出席會議的會員過半數(shù)表決通過。

　　會員大會結(jié)束十個工作日內(nèi)，證券交易所應(yīng)當(dāng)將全部文件及有關(guān)情況向中國證監(jiān)會報告。

　　47.【答案】B

　　【解析】中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于1991年8月28日，是依法注冊的具有獨立法人地位的、經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。

　　48.【答案】D

　　【解析】開立證券賬戶應(yīng)堅持的基本原則有：①合法性，指只有國家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶;②真實性，指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。

　　49.【答案】C

　　【解析】基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。

　　50.【答案】D

　　【解析】

　　根據(jù)利息支付方式不同附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券

　　根據(jù)發(fā)行條件不同普通金融債券和累進(jìn)利息金融債

　　期限的長短短期債券、中期債券和長期債券

　　根據(jù)是否記名記名債券和不記名債券

　　根據(jù)擔(dān)保情況信用債券和擔(dān)保債券

　　根據(jù)可否提前贖回可提前贖回債券和不可提前贖回債券

　　根據(jù)債券票面利率是否變動固定利率債券、浮動利率債券和累進(jìn)利率債券

　　根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的債券等。

　　51.【答案】C

　　【解析】債券是一種有價證券，利息通常事先確定，因而債券從屬于固定收益證券。債券有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。債券是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，因而債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

　　52.【答案】D

　　【解析】上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競爭、增強獨立性;應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財務(wù)狀況、增強持續(xù)盈利能力。

　　53.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的要素包括有效期限和轉(zhuǎn)換期限、票面利率或股息率、轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格、贖回條款與回售條款。這些要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征。

　　54.【答案】D

　　【解析】證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用自有資金和證券。通過證券交易所的業(yè)務(wù)平臺融入的資金和證券，通過證券金融公司業(yè)務(wù)平臺融入的資金或者依法籌集的其他資金和證券。證券金融公司可以發(fā)行公司債券或者向股東或者其他特定投資者借入次級債。

　　55.【答案】C

　　【解析】三個風(fēng)險源：(1)較高的杠桿性。(2)由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，在發(fā)生危機(jī)時，市場往往恐慌性地高估涉險金額。(3)由于場外市場缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對手因此倒下從而使自己的風(fēng)險敞口頭寸失去著落。

　　56.【答案】A

　　【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;③與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;④在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;⑤與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;⑥遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

　　除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，基金、集合計劃不得有下列行為：

　　購買不動產(chǎn);購買房地產(chǎn)抵押按揭;購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;購買實物商品;除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%;利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外;參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易;從事證券承銷業(yè)務(wù);中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

　　57.【答案】D

　　【解析】債券兌付方式有五種，分別是：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股兌付。

　　58.【答案】B

　　【解析】企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應(yīng)重新注冊。交易商協(xié)會不接受注冊的，企業(yè)可于6個月后重新提交注冊文件。

　　59.【答案】B

　　【解析】按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為股票基金、債券基金、混合型基金、貨幣市場基金等。傘形基金屬于特殊類型基金。

　　60.【答案】D

　　【解析】貸款承諾屬于擔(dān)保承諾類，資產(chǎn)托管屬于中介服務(wù)類，委托貸款屬于代理投融資服務(wù)類，這三類業(yè)務(wù)都屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù);票據(jù)貼現(xiàn)屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　61.【答案】D

　　【解析】權(quán)證的要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的、行權(quán)價格、存續(xù)時間、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。

　　62.【答案】A

　　【解析】通貨膨脹對金融市場投融資產(chǎn)生重要影響，一般而言，低于預(yù)期的通貨膨脹率會降低利率，促進(jìn)債券和股票價格的上升，I、正確，貨幣政策主要通過貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)生作用，其中貨幣供給量增加，會增生產(chǎn)性投資、消費，也會使投資者對金融資產(chǎn)需求增加。利率對金融市場的影響是全局的系統(tǒng)性的，IV說法相反。

　　63.【答案】C

　　【解析】社會經(jīng)濟(jì)運行經(jīng)常表現(xiàn)為擴(kuò)張與收縮的周期性交替，每個經(jīng)濟(jì)周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段，即所謂的景氣循環(huán)。

　　64.【答案】D

　　【解析】我國股票發(fā)行監(jiān)管制度的演變包括審批制之前的發(fā)行監(jiān)管制度(1990~1993年)、額度管理階段(1993~1995年)、指標(biāo)管理階段(1996~2000年)、通道制階段(2001~2004年)、保薦制階段(2004年至今)推進(jìn)新股發(fā)行體制改革階段(2013年至今)。

　　65.【答案】D

　　【解析】股票基金按投資市場分類，分為國內(nèi)股票基金、國外股票基金;按所持股票性質(zhì)分類，可分為價值型股票基金、成長型股票基金和平衡型股票基金等。

　　66.【答案】A

　　【解析】與股權(quán)類期貨類似，股權(quán)類期權(quán)也包括三種類型：單只股票期權(quán)、股票組合期權(quán)和股價指數(shù)期權(quán)。

　　67.【答案】D

　　【解析】私募基金運行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

　　68.【答案】D

　　【解析】商業(yè)銀行公開發(fā)行次級債券應(yīng)具備以下條件：實行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于5%;貸款損失準(zhǔn)備計提充足;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。

　　69.【答案】C

　　【解析】保薦人的保薦責(zé)任期包括發(fā)行上市全過程和發(fā)行上市后一段時間。

　　70.【答案】D

　　【解析】償債保障措施，主要包括擔(dān)保人基本情況、財務(wù)情況(主要財務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)報表)、資信情況、擔(dān)保函等主要內(nèi)容。采用資產(chǎn)抵押擔(dān)保的，應(yīng)提供抵押資產(chǎn)的評估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。發(fā)行人制定的償債計劃及保障措施，包括償債專戶、償債基金以及違約時擬采取的具體償債措施和賠償方式。

　　71.【答案】D

　　【解析】優(yōu)先股的特征包括：優(yōu)先股收益相對固定;優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息;優(yōu)先股的清償順序先于普通股，而次于債權(quán);優(yōu)先股的權(quán)利范圍小。

　　72.【答案】D

　　【解析】我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同、發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同、募集資金用途不同、發(fā)行申報程序不同、發(fā)行期限不同、發(fā)行持續(xù)時間不同、發(fā)行定價方式不同、擔(dān)保要求不同、發(fā)行市場不同。

　　73.【答案】A

　　【解析】通常可以根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易三類。

　　74.【答案】A

　　【解析】注意遠(yuǎn)期交易的貸款早已談妥，不會隨著時間的推移而改變，無價格風(fēng)險。

　　75.【答案】D

　　【解析】金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化契約。金融期貨具有四項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。

　　76.【答案】D

　　【解析】金融衍生工具市場的作用包括：首先，金融衍生工具市場的發(fā)展對完善國家金融市場體系，提高金融運作效率，維護(hù)金融安全有重要意義;其次，金融衍生產(chǎn)品交易是現(xiàn)代金融市場的重要內(nèi)容，金融衍生工具市場提供的金融衍生產(chǎn)品合約和交易平臺，推動了現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，對提高金融競爭力有重要的意義;再次，金融衍生工具市場特有功能與提供的金融衍生產(chǎn)品是金融市場風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和手段，對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)分散金融風(fēng)險，提高風(fēng)險管理能力，減緩國際金融風(fēng)險的沖擊有重要意義�？傊�，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風(fēng)險的市場基礎(chǔ)和手段，促進(jìn)了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

　　77.【答案】C

　　【解析】證券金融公司應(yīng)當(dāng)遵守以下風(fēng)險控制指標(biāo)規(guī)定：①凈資本與各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%;②對單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%;③融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的10%;④充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤的10%提取風(fēng)險準(zhǔn)備金。

　　78.【答案】D

　　【解析】債券和股票的不同點有：權(quán)利不同;目的不同;期限不同;收益不同;風(fēng)險不同。

　　79.【答案】B

　　【解析】外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國家貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債務(wù)的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。如在英國發(fā)行以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。

　　80.【答案】B

　　【解析】據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實行到期實物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價的上下2%。

　　81.【答案】A

　　【解析】我國已經(jīng)逐步形成了一個由貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、黃金市場、商品期貨市場和金融衍生品市場等構(gòu)成的金融市場體系。商品市場是和金融市場并列的市場。

　　82.【答案】D

　　【解析】《上海證券交易所債券交易實施細(xì)則》規(guī)定，債券回購交易集中競價時，其申報應(yīng)當(dāng)符合下列要求：①申報單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手;②計價單位為每百元資金到期年收益;③申報價格最小變動單位為0.005元或其整數(shù)倍等。Ⅰ項不是0.005的整數(shù)倍。

　　83.【答案】B

　　【解析】ⅠⅡ是根據(jù)買賣證券的方向劃分的。

　　84.【答案】D

　　【解析】證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。證券發(fā)行市場的作用主要表現(xiàn)在以下三個方面：①為資金需求者提供籌措資金的渠道;②為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化;③形成資金流動的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。

　　85.【答案】B

　　【解析】全面風(fēng)險管理模式階段的風(fēng)險管理理念和方法，包括：I、全球的風(fēng)險體系結(jié)構(gòu);Ⅱ、全面的風(fēng)險管理范圍Ⅲ、全程的風(fēng)險管理過程;IV、全新的風(fēng)險管理方法。

　　86.【答案】B

　　【解析】資產(chǎn)證券化的參與者包括發(fā)起人、特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)、信用增級機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、承銷商、服務(wù)商、受托人

　　87.【答案】A

　　【解析】國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場秩序，保障起合法運行。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)組成。

　　88.【答案】D

　　【解析】一般地，衍生工具可能會有以下風(fēng)險：①交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險;②因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導(dǎo)致?lián)p失的市場風(fēng)險;③因為缺少交易對手而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險;④因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風(fēng)險;⑤因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運作風(fēng)險;⑥因為合約不符合所在國法律帶來的法律風(fēng)險。

　　89.【答案】D

　　【解析】與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)包括：為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù);為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù);為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關(guān)的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等提供咨詢服務(wù);為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù)。

　　90.【答案】D

　　【解析】題中四項都是關(guān)于證券發(fā)行市場和證券交易市場關(guān)系的正確描述。

　　91.【答案】D

　　【解析】非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行;證券投資基金、證券公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。

　　92.【答案】B

　　【解析】第IV項中，基金份額持有人在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額。

　　93.【答案】B

　　【解析】投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識與從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)驗。

　　94.【答案】D

　　【解析】個人進(jìn)行證券投資應(yīng)當(dāng)具備的基本條件包括：(1)國家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個人投資者投資資格的規(guī)定和個人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實力。(2)為保護(hù)個人投資者利益，對于部分高風(fēng)險證券產(chǎn)品的投資(如衍生產(chǎn)品、信托產(chǎn)品)，監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個人具有一定的產(chǎn)品知識并簽署書面的知情同意書。

　　95.【答案】D

　　【解析】證券公司分類結(jié)果將被作為證券公司申請增加業(yè)務(wù)種類、新設(shè)證券營業(yè)網(wǎng)點、發(fā)行上市等事項的審慎性條件，也將被作為確定從事新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點的依據(jù)。

　　96.【答案】D

　　【解析】目前，我國資產(chǎn)證券化根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同可分為：受央行和原中國銀監(jiān)會監(jiān)管的信貸資產(chǎn)證券化、銀行間市場交易商協(xié)會主導(dǎo)的資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)、受中國證監(jiān)會監(jiān)管的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、受原中國保監(jiān)會監(jiān)管的保險資產(chǎn)證券化。

　　97.【答案】A

　　【解析】信用違約互換(CreditDefaultSwap，簡稱“CDS”)就是一方將購入的具有違約風(fēng)險的債務(wù)或債券中的違約風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給第三方(保險公司)。CDS交易的信用工具包括：按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù)。

　　98.【答案】C

　　【解析】根據(jù)個人投資者對待投資中風(fēng)險和收益的態(tài)度，理論上可分為風(fēng)險偏好型、風(fēng)險中立型和風(fēng)險規(guī)避型三種。

　　99.【答案】A

　　【解析】在實際經(jīng)濟(jì)活動中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：①利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買人債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益。即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。

　　100.【答案】C

　　【解析】境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。B股屬于境內(nèi)上市外資股。

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