101.對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，()。

　　Ⅰ.不可能尋找到最優(yōu)組合

　�、�.方差最小組合是投資者可以接受的選擇

　　Ⅲ.其最優(yōu)組合一定是方差最小

　�、�.財(cái)務(wù)管理者可以獲得公司的資產(chǎn)負(fù)債率是否合理的信息

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，當(dāng)然方差最小組合是其最佳選擇。

　　102.以下有關(guān)行業(yè)生命周期的說法，正確的有()。

　　Ⅰ.處于成熟期的行業(yè)利潤(rùn)較高而風(fēng)險(xiǎn)較低

　�、�.成為支柱產(chǎn)業(yè)是行業(yè)處于成熟期的主要特點(diǎn)之一

　�、�.強(qiáng)周期行業(yè)的成熟期持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)

　　Ⅳ.所有進(jìn)入成熟期的行業(yè)增長(zhǎng)速度均將大幅下降

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:在某些情況下，行業(yè)的增長(zhǎng)會(huì)完全停止，其產(chǎn)出甚至下降;某些行業(yè)由于技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)政策等原因，進(jìn)入成熟期之后會(huì)迎來新的增長(zhǎng)。

　　103.下列各項(xiàng)說法中，錯(cuò)誤的是()。

　�、�.股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)供給影響不大

　�、�.上市公司的質(zhì)量狀況會(huì)影響公司的再融資，從而影響股票的供給

　�、�.證券公司供給的主體是投資銀行，其數(shù)量是證券市場(chǎng)供給的主要影響因素

　�、�.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)證券市場(chǎng)供給影響不大

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:股權(quán)分置改革對(duì)證券市場(chǎng)供給影響很大;證券公司供給的主體是上市公司;宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)證券市場(chǎng)供給影響很大。

　　104.計(jì)算器也經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)所使用的數(shù)據(jù)包括()。

　�、�.資本

　�、�.資本成本率

　�、�.NOPDT

　　Ⅳ.NOPAT

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:EVA=NOPAT-資本×資本成本率。

　　105.基金評(píng)價(jià)中的定量方法主要有()。

　　Ⅰ、時(shí)間序列法

　�、�、投資組合法

　�、�、指數(shù)法

　�、�、指標(biāo)體系

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:基金評(píng)價(jià)中的定量方法主要有時(shí)間序列法，指數(shù)法。

　　106.CIIA考試的基本規(guī)則是()。

　�、�.分析師考試內(nèi)容分為由當(dāng)?shù)爻蓡T組織舉辦的當(dāng)?shù)貒?guó)家知識(shí)考試和國(guó)際通用知識(shí)考試

　�、�.國(guó)際通用知識(shí)考試由經(jīng)過成員組提名的專家們嚴(yán)格挑選和過濾，由此避免對(duì)某成員組織的依賴

　�、�.國(guó)際通用知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試和最終考試

　�、�.國(guó)際通用知識(shí)考試以世界主要語言進(jìn)行，避免考生在語言上的障礙

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:考察CIIA考試的基本規(guī)則。

　　107.證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式是()。

　�、�.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

　�、�.自營(yíng)業(yè)務(wù)

　　Ⅲ.證券投資顧問

　�、�.證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式是：證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)。

　　108.“權(quán)益報(bào)酬率”指的是()。

　�、�.銷售凈利率

　　Ⅱ.凈資產(chǎn)收益率

　�、�.資產(chǎn)凈利率

　　Ⅳ.凈值報(bào)酬率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:凈資產(chǎn)收益率也稱凈值報(bào)酬率和權(quán)益報(bào)酬率。

　　109.在量化投資分析中，可以借鑒的人工智能技術(shù)包括(　)。

　�、� 專家系統(tǒng)

　　Ⅱ 機(jī)器學(xué)習(xí)

　�、� 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

　�、� 遺傳算法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:金融投資是一項(xiàng)復(fù)雜的、綜合各種知識(shí)與技術(shù)的學(xué)科，對(duì)智能的要求很高。因此，在量化投資分析中可以借鑒人工智能的很多技術(shù)，包括專家系統(tǒng)、機(jī)器學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法等。

　　110.經(jīng)濟(jì)全球化的主要表現(xiàn)包括()。

　�、�.生產(chǎn)活動(dòng)全球化

　　Ⅱ.各國(guó)金融日益融合在一起

　�、�.傳統(tǒng)的國(guó)際分工正在演變?yōu)槭澜缧苑止?/P>

　�、�.投資活動(dòng)遍及全球，全球性投資規(guī)范框架開始形成

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。

　　111.評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量包括()。

　�、�.投資指標(biāo)

　�、�.消費(fèi)指標(biāo)

　�、�.金融指標(biāo)

　�、�.財(cái)政指標(biāo)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo)包括：①國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo);②投資指標(biāo);③消費(fèi)指標(biāo);④金融指標(biāo);⑤財(cái)政指標(biāo);⑥主權(quán)債務(wù)。

　　112.利用時(shí)間數(shù)列進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法中，趨勢(shì)外推法預(yù)測(cè)過程的主要步驟包括()。

　�、�.計(jì)算估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)誤差

　�、�.對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)

　�、�.求解模型參數(shù)

　�、�.選擇趨勢(shì)模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:趨勢(shì)外推法的預(yù)測(cè)過程一般分為四個(gè)步驟：選擇趨勢(shì)模型、求解模型參數(shù)、對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)、計(jì)算估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)誤差。

　　113.財(cái)政支出的項(xiàng)目主要包括()。

　�、�.企業(yè)挖潛改造資金

　�、�.科技三項(xiàng)費(fèi)用

　　Ⅲ.行政管理費(fèi)

　�、�.價(jià)格補(bǔ)貼支出

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:本題考查財(cái)政支出的內(nèi)容。

　　114.現(xiàn)金流量表的內(nèi)容包括()。

　�、瘛⒔�(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�、融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�、日�；顒�(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:現(xiàn)金流量表包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　115.以下說法錯(cuò)誤的是()。

　　Ⅰ.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高

　　Ⅱ.標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越低

　　Ⅲ.短期利率變化不會(huì)影響期權(quán)的價(jià)格

　�、�.協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的最主要因素

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:利率，尤其是短期利率的變動(dòng)會(huì)影響期權(quán)的價(jià)格。

　　116.下列產(chǎn)品中，()所屬的市場(chǎng)類型不屬于完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

　�、�.高科技產(chǎn)品

　�、�.黃金

　�、�.農(nóng)產(chǎn)品

　�、�.醫(yī)療設(shè)備

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型是少見的，初級(jí)產(chǎn)品(如農(nóng)產(chǎn)品)的市場(chǎng)類型較類似于完全競(jìng)爭(zhēng)。

　　117.以下關(guān)于證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)要求說法正確的有()。

　�、�.證券公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受上市公司利益相關(guān)人的干涉和影響

　�、�.證券公司可以優(yōu)先向公司內(nèi)部部門、人員或者特定對(duì)象發(fā)布證券研究報(bào)告

　　Ⅲ.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)防止發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用報(bào)告謀取不當(dāng)利益

　�、�.關(guān)于轉(zhuǎn)載證券研究報(bào)告，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)提示使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或者特定對(duì)象。其他選項(xiàng)都正確。

　　118.下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()。

　�、�.投資分析師不應(yīng)當(dāng)做出有關(guān)服務(wù)項(xiàng)目、個(gè)人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績(jī)等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保

　�、�.投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

　　Ⅲ.投資分析師在客戶不知情或者在與客戶投有達(dá)成一致意見的情況下，也可以自行對(duì)客戶的帳戶進(jìn)行交易

　�、�.投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，但可以根據(jù)這些信息進(jìn)行交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:不能做出關(guān)于投資回報(bào)方面的任何保證或擔(dān)保;不能自行對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行交易;投資分析師不應(yīng)當(dāng)對(duì)沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，不能根據(jù)這些信息進(jìn)行交易。

　　119.某公司在未來每期支付的每股股息為9元，必要收益率為10%，當(dāng)前股票價(jià)格為70元，則在股價(jià)決定的零增長(zhǎng)模型下，(　)。

　�、� 該公司的股票價(jià)值等于90元

　�、� 股票凈現(xiàn)值等于15元

　　Ⅲ 該股被低估

　�、� 該股被高估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:運(yùn)用零增長(zhǎng)模型，可知該公司股票的價(jià)值為9÷10%=90(元);而當(dāng)前股票價(jià)格為70元，每股股票凈現(xiàn)值為90-70=20(元)，這說明該股票被低估20元。

　　120.影響期權(quán)價(jià)值的因素有()。

　　Ⅰ、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格

　�、�、無風(fēng)險(xiǎn)利率

　�、蟆�標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)期收益

　�、�、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:響期權(quán)價(jià)值的主要因素有:標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格和期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)的到期期限、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率、市場(chǎng)利率以及期權(quán)合約期限內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)的紅利收益等。

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