101.期權(quán)交易的了結(jié)方式包括(　)。

　�、� 對(duì)沖平倉(cāng)

　�、� 行權(quán)了結(jié)

　�、� 現(xiàn)金結(jié)算

　　Ⅳ 持有合約至到期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:期權(quán)交易的了結(jié)方式有三種，包括對(duì)沖平倉(cāng)、行權(quán)了結(jié)、持有合約至到期。

　　102.按基礎(chǔ)工具的種類(lèi)劃分，金融衍生工具可以分為(　)。

　�、� 信用衍生工具

　�、� 股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具

　�、� 貨幣衍生工具

　　Ⅳ 利率衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類(lèi)角度，可以劃分為股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　103.在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中，下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論的表述，正確的有(　)。

　�、� 市場(chǎng)均衡時(shí)，長(zhǎng)期債券不是短期債券的理想替代物

　�、� 在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同

　�、� 某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的

　　Ⅳ 市場(chǎng)預(yù)期理論又稱(chēng)為無(wú)偏預(yù)期理論

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:在市場(chǎng)預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的即期收益率，即長(zhǎng)期債券是一組短期債券的理想替代物。

　　104.歷史資料研究法的特點(diǎn)是(　)。

　�、� 耗時(shí)耗力

　　Ⅱ 節(jié)省費(fèi)用

　�、� 可以主動(dòng)提出問(wèn)題并解決問(wèn)題

　　Ⅳ 不能主動(dòng)提出問(wèn)題并解決問(wèn)題

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:歷史資料研究法的優(yōu)點(diǎn)是省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用。缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)提出問(wèn)題并解決問(wèn)題。

　　105.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)包括(　)。

　�、� “證券研究報(bào)告”字樣

　�、� 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)

　�、� 具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明

　�、� 發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：①“證券研究報(bào)告”字樣;②證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)名稱(chēng);③具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明;④署名人員的證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼;⑤發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間;⑥證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源;⑦使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　106.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說(shuō)法，正確的有(　)。

　　Ⅰ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度

　�、� 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

　　Ⅲ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快

　　Ⅳ 它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:Ⅱ項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值;IV項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，它表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

　　107.以下關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的有(　)。

　�、� 如果預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，可賣(mài)出看跌期權(quán)

　�、� 賣(mài)出看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨可獲得更高的收益

　　Ⅲ 如果現(xiàn)貨持倉(cāng)者擔(dān)心價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅱ項(xiàng)，只有在市場(chǎng)符合預(yù)期時(shí)，看跌期權(quán)賣(mài)方才能獲益，且最大收益為權(quán)利金;Ⅲ項(xiàng)，如果現(xiàn)貨持倉(cāng)者擔(dān)心價(jià)格下跌，應(yīng)買(mǎi)人看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

　　108.下列關(guān)于期權(quán)類(lèi)型的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有(　)。

　　Ⅰ 看漲期權(quán)是指期權(quán)的賣(mài)方在支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)入的義務(wù)

　　Ⅱ 看跌期權(quán)是指期權(quán)的買(mǎi)方在支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)

　�、� 美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利

　　Ⅳ 美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅰ項(xiàng)，看漲期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù);Ⅲ項(xiàng)，美式期權(quán)既可以在期權(quán)合約到期日行使權(quán)利，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易日行使權(quán)利。

　　109.在統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值時(shí)，一般以“常住居民”為標(biāo)準(zhǔn)。常住居民是指(　)。

　�、� 居住在本國(guó)的公民

　�、� 暫居本國(guó)的外國(guó)公民

　�、� 暫居外國(guó)的本國(guó)公民

　　Ⅳ 長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:常住居民是指居住在本國(guó)的公民、暫居外國(guó)的本國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民。

　　110.某套利者以2321元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1月玉米期貨合約，同時(shí)以2418元/噸的價(jià)格賣(mài)出5月玉米期貨合約。持有一段時(shí)間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價(jià)格將上述合約全部平倉(cāng)，以下正確的有(　)。(不計(jì)交易費(fèi)用)

　　Ⅰ 該套利交易虧損10元/噸

　�、� 該套利交易盈利10元/噸

　�、� 5月玉米期貨合約盈利8元/噸

　�、� 5月玉米期貨合約虧損8元/噸

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:該套利者進(jìn)行的是正向市場(chǎng)的牛市套利，建倉(cāng)價(jià)差為2418-2321=97(元/噸)，平倉(cāng)價(jià)差為2426-2339=87(元/噸)，價(jià)差縮小10元/噸，有凈盈利10元/噸;5月玉米期貨合約的收益=2418-2426=-8(元/噸)。

　　111.下列關(guān)于V形反轉(zhuǎn)的說(shuō)法中，正確的有(　)。

　�、� V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)之中

　�、� 無(wú)論是V形頂還是V形底，都沒(méi)有一個(gè)明顯的形成過(guò)程

　�、� V形走勢(shì)沒(méi)有中間那一段過(guò)渡性的橫盤(pán)過(guò)程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向過(guò)程僅2～3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過(guò)程

　�、� V形走勢(shì)不需要有大成交量的配合

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:Ⅳ項(xiàng)，V形走勢(shì)必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形。

　　112.回歸系數(shù)檢驗(yàn)不顯著的原因主要有(　)。

　�、� 變量之間的多重共線性

　�、� 變量之間的異方差性

　　Ⅲ 模型變量選擇的不當(dāng)

　�、� 模型變量選擇沒(méi)有經(jīng)濟(jì)意義

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:回歸系數(shù)檢驗(yàn)不顯著的原因是多方面的，主要有變量之間的多重共線性及模型變量選擇的不當(dāng)、沒(méi)有經(jīng)濟(jì)意義等。不同的情況處理方法是不同的。

　　113.以下說(shuō)法正確的有(　)。

　　Ⅰ 我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率和農(nóng)村登記失業(yè)率

　�、� 工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占GDP的比重

　�、� 充分就業(yè)是指勞動(dòng)力的充分利用

　�、� 工業(yè)增加值等于工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占產(chǎn)值的比重;我國(guó)統(tǒng)計(jì)部門(mén)公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)。

　　114.關(guān)于期現(xiàn)套利交易，下列說(shuō)法正確的有(　)。

　�、� 期現(xiàn)套利有助于形成期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的合理價(jià)格關(guān)系

　　Ⅱ 當(dāng)期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)差過(guò)大時(shí)，交易者可在兩個(gè)市場(chǎng)之間進(jìn)行價(jià)差套利而獲利

　�、� 當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，套利者可以通過(guò)買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約，待合約到期，以所買(mǎi)入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割而獲利

　　Ⅳ 期現(xiàn)套利是價(jià)差套利的一種形式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅳ項(xiàng)，期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差來(lái)套利;而價(jià)差交易是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。因?yàn)閮烧咚�套利的市�?chǎng)不同，所以期現(xiàn)套利不是價(jià)差套利的一種形式。

　　115.按照關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易一般可分為(　)。

　�、� 進(jìn)出口貿(mào)易中的關(guān)聯(lián)交易

　�、� 資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易

　�、� 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易

　�、� 增資或減資型關(guān)聯(lián)交易

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:按照交易的性質(zhì)劃分，關(guān)聯(lián)交易主要可劃分為經(jīng)營(yíng)往來(lái)中的關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中的關(guān)聯(lián)交易。前者符合一般意義上關(guān)聯(lián)交易的概念;而后者則具有鮮明的中國(guó)特色，是在目前現(xiàn)實(shí)法律、法規(guī)環(huán)境下使用頻率較高的形式。

　　116.平穩(wěn)時(shí)間序列的(　)不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化。

　�、� 數(shù)值Ⅱ 均值

　�、� 方差Ⅳ 協(xié)方差

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化，即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變，稱(chēng)為平穩(wěn)時(shí)間序列;反之，稱(chēng)為非平穩(wěn)時(shí)間序列。

　　117.道瓊斯分類(lèi)法將大多數(shù)股票分為(　)。

　　Ⅰ 公用事業(yè)

　�、� 農(nóng)業(yè)

　　Ⅲ 運(yùn)輸業(yè)

　�、� 工業(yè)

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:道瓊斯分類(lèi)法把大多數(shù)股票分為三類(lèi)：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)。

　　118.下列屬于一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的有(　)。

　　Ⅰ 外匯儲(chǔ)備

　�、� 黃金儲(chǔ)備

　�、� 戰(zhàn)略物資儲(chǔ)備

　�、� 特別提款權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成包括：①黃金儲(chǔ)備;②外匯儲(chǔ)備;③儲(chǔ)備頭寸;④特別提款權(quán)。

　　119.驅(qū)動(dòng)β指數(shù)變化的關(guān)鍵因素有(　)。

　�、� 經(jīng)營(yíng)杠桿

　�、� 收益的大小

　�、� 財(cái)務(wù)杠桿

　�、� 收益的周期性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:β值的驅(qū)動(dòng)因素很多，但關(guān)鍵的因素只有三個(gè)：經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿和收益的周期性。如果公司在這三方面沒(méi)有顯著改變，則可以用歷史的口值估計(jì)權(quán)益成本。

　　120.積極的外匯儲(chǔ)備管理模式的實(shí)現(xiàn)路徑主要有(　)。

　　Ⅰ 貨幣當(dāng)局本身的外匯管理轉(zhuǎn)型

　�、� 將外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)交給商業(yè)銀行管理

　�、� 將外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)交給投資銀行管理

　�、� 國(guó)家成立專(zhuān)門(mén)的投資公司來(lái)管理

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:積極的外匯儲(chǔ)備管理模式的實(shí)現(xiàn)路徑主要有兩種：①貨幣當(dāng)局本身的外匯管理轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)的外匯儲(chǔ)備管理轉(zhuǎn)向積極的外匯儲(chǔ)備管理，將超額的外匯儲(chǔ)備置于貨幣當(dāng)局建立的投資組合之中，通過(guò)投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的金融資產(chǎn)，獲取較高的投資回報(bào);②由國(guó)家成立專(zhuān)門(mén)的投資公司或部門(mén)，將超額的外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)給其進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作和管理，通過(guò)多元化的資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)，延長(zhǎng)投資期限，提高投資回報(bào)。

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