61.“三元悖論”中的“三元”是指(　)。

　　Ⅰ 自由的資本流動

　�、� 固定的匯率

　�、� 獨立的匯率政策

　�、� 獨立的貨幣政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:所謂“三元悖論”指的是，自由的資本流動、固定的匯率和獨立的貨幣政策是不可能同時達到的，一個國家只能達到其中兩個目標。

　　62.圓弧頂(底)形成的過程中，表現(xiàn)出的特征有(　)。

　　Ⅰ 形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情會持續(xù)較長時間

　　Ⅱ 成交時的變化都是兩頭多、中間少

　�、� 成交時的變化都是兩頭少，中間多

　�、� 圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:圓弧形態(tài)具有如下特征：①形態(tài)完成、股價反轉(zhuǎn)后，行情多屬暴發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回擋或反彈。所以Ⅰ項錯誤。②在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩多，中間少。所以，Ⅱ項正確，Ⅲ項錯誤。③圓弧形態(tài)形成的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強。所以，Ⅳ項正確。

　　63.(　)時，基差值會變大。

　　Ⅰ 在正向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度

　�、� 在正向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度

　　Ⅲ 在正向市場，現(xiàn)貨價格下跌幅度小于期貨價格下跌幅度

　　Ⅳ 在反向市場，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格。正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格，現(xiàn)貨價格上漲幅度小于期貨價格上漲幅度時基差變大;反向市場中，現(xiàn)貨價格上漲幅度大于期貨價格上漲幅度時基差變大。

　　64.就某些因素而言，它們雖未在財務(wù)報表資料中反映出來，但也會影響企業(yè)的短期償債能力。這些因素有(　)。

　　Ⅰ 擔保責任引起的負債

　�、� 未作記錄的或有負債

　�、�，償債能力的聲譽

　�、� 可動用的銀行貸款指標

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:Ⅰ、Ⅱ兩項會減弱公司的變現(xiàn)能力;Ⅲ、Ⅳ兩項會增強公司的變現(xiàn)能力。

　　65.經(jīng)營戰(zhàn)略的內(nèi)容包括(　)。

　�、� 確定企業(yè)同環(huán)境的關(guān)系

　　Ⅱ 規(guī)定企業(yè)從事的經(jīng)營范圍、成長方向和競爭對策

　�、� 合理調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)

　�、� 合理分配企業(yè)資源

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:經(jīng)營戰(zhàn)略是指在符合和保證實現(xiàn)企業(yè)使命的條件下，在充分利用環(huán)境中存在的各種機會和創(chuàng)造新機會的基礎(chǔ)上，確定企業(yè)同環(huán)境的關(guān)系，規(guī)定企業(yè)從事的經(jīng)營范圍、成長方向和競爭對策，合理地調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)和分配企業(yè)的資源。

　　66.關(guān)于利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，下列說法正確的有(　)。

　�、� 不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其債券收益率通常不同

　�、� 實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險大小

　�、� 無違約風(fēng)險債券的收益率加上適度的收益率差，即為風(fēng)險債券的收益率

　�、� 經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常較大

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:Ⅳ項，在經(jīng)濟繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較小。

　　67.股東權(quán)益增減變動表的各項內(nèi)容包括(　)。

　�、� 凈利潤

　�、� 直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額

　　Ⅲ 會計政策變更和差錯更正的累積影響金額

　�、� 按照規(guī)定提取的公積金

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:股東權(quán)益增減變動素的各項內(nèi)容包括：①凈利潤;②直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項目及其總額;③會計政策變更和差錯更正的累積影響金額;④所有者投入資本和向所有者分配利潤;⑤按照規(guī)定提取的公積金;⑥實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及調(diào)節(jié)情況。

　　68.下列屬于證券估值方法的有(　)。

　�、� 絕對估值

　�、� 相對估值

　�、� 無套利定價

　　Ⅳ 風(fēng)險中性定價

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:證券估值方法包括：①絕對估值，是指通過對證券基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額;②相對估值，是指參考可比證券的價格，相對地確定待估證券的價值;③其他估值方法，在金融工具領(lǐng)域中，常見的估值方法還包括無套利定價和風(fēng)險中性定價，它們被廣泛應(yīng)用于衍生產(chǎn)品估值中。

　　69.可能會降低企業(yè)資產(chǎn)負債率的公司行為有(　)。

　�、� 公司配股行為

　　Ⅱ 公司增發(fā)新股行為

　�、� 公司發(fā)行債券行為

　　Ⅳ 公司向銀行貸款行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:D

　　解析:公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業(yè)的資產(chǎn)負債率提高。

　　70.技術(shù)進步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進入衰退期，比如(　)。

　　Ⅰ 電燈的出現(xiàn)極大地削減了對煤油燈的需求

　�、� 蒸汽動力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代

　　Ⅲ 噴氣式飛機代替了螺旋槳飛機

　�、� 大規(guī)模集成電路計算機取代了一般的電子計算機

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:技術(shù)進步對行業(yè)的影響是巨大的，它往往催生了一個新的行業(yè)，同時迫使一個舊的行業(yè)加速進入衰退期。例如，電燈的出現(xiàn)極大地削減了對煤油燈的需求，蒸汽動力行業(yè)被電力行業(yè)逐漸取代，噴氣式飛機代替了螺旋槳飛機，大規(guī)模集成電路計算機取代了一般的電子計算機等。

　　71.基金績效評估指標和方法有(　)。

　　Ⅰ 風(fēng)險調(diào)整收益

　�、� 擇時/股能力

　　Ⅲ 業(yè)績歸因分析

　�、� 業(yè)績持續(xù)性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:基金續(xù)效評估指標和方法有：風(fēng)險調(diào)整收益、擇時/股能力、業(yè)績歸因分析、業(yè)績持續(xù)性、Fama業(yè)績分解。

　　72.下列屬于資產(chǎn)配置三大層次的有(　)。

　�、� 全球資產(chǎn)配置

　�、� 大類資產(chǎn)配置

　�、� 行業(yè)風(fēng)格配置

　�、� 公司風(fēng)格配置

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:資產(chǎn)配置包括三大層次：①全球資產(chǎn)配置;②大類資產(chǎn)配置：③行業(yè)風(fēng)格配置。

　　73.下列屬于計算每股凈資產(chǎn)的指標的有(　)。

　�、� 每股市價

　�、� 每股收益

　�、� 年末凈資產(chǎn)

　　Ⅳ 發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)。

　　74.根據(jù)有關(guān)行業(yè)集中度的劃分標準，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分為(　)。

　�、� 極高寡占型

　�、� 低集中寡占型

　�、� 低集中競爭型

　　Ⅳ 分散競爭型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標準，產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)分為寡占型和競爭型，寡占型可細分為極高寡占型和低集中寡占型;競爭型細分為低集中競爭型和分散競爭型。

　　75.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括(　)。

　�、� 圓弧頂Ⅱ 三重頂

　�、� 頭肩底Ⅳ 雙重頂

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:反轉(zhuǎn)突破形態(tài)描述了趨勢方向的反轉(zhuǎn)，是投資分析中應(yīng)該重點關(guān)注的變化形態(tài)。反轉(zhuǎn)變化形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂(底)形態(tài)、圓弧頂(底)形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。其中，三重頂(底)形態(tài)是雙重頂(底)形態(tài)的擴展形式，也是頭肩頂(底)形態(tài)的變形。

　　76.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格修正是指由于公司股票出現(xiàn)(　)等情況時，對換價格所作的必要調(diào)整。

　�、� 發(fā)行債券

　�、� 股價上升

　　Ⅲ 送股

　�、� 增發(fā)股票

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:轉(zhuǎn)換價格修正是指發(fā)行公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券后，由于公司的送股、配股、增發(fā)股票、分立、合并、拆細及其他原因?qū)е掳l(fā)行人股份發(fā)生變動。引起公司股票名義價格下降時而對轉(zhuǎn)換價所做的必要調(diào)整。

　　77.股票價格定勢的壓力線是(　)。

　�、� 阻止股價上升的一條線

　�、� 一條直線

　�、� 一條曲線

　　Ⅳ 只出現(xiàn)在上升行情中

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:壓力線又稱為阻力線，是指當股價上漲到某價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價會停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。這個起著阻止股價繼續(xù)上升作用的價位就是壓力線所在的位置。顯而易見，該價位的線應(yīng)當是平行于橫軸的一條直線。同時，壓力線既可以出現(xiàn)在上升的行情中，也可以出現(xiàn)在下降的行情中，在一定條件下還可以與支撐線相互轉(zhuǎn)化。

　　78.量化投資模型存在潛在的風(fēng)險，其可能來自的方面包括(　)。

　�、� 歷史數(shù)據(jù)的完整性、行情數(shù)據(jù)的完整性都可能導(dǎo)致模型行情數(shù)據(jù)的不匹配

　�、� 模型設(shè)計中沒有考慮倉位和資金配置，沒有安全的風(fēng)險評估和預(yù)防措施，可能導(dǎo)致資金、倉位和模型的不匹配，而發(fā)生爆倉現(xiàn)象

　�、� 網(wǎng)絡(luò)中斷、硬件故障也可能對量化投資產(chǎn)生影響

　�、� 同質(zhì)模型產(chǎn)生競爭交易現(xiàn)象導(dǎo)致的風(fēng)險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:市場上，針對不同的投資市場、投資平臺和投資標的，量化策略師按照自己的設(shè)計思想，設(shè)計了不同的量化投資模型，這些量化投資模型，一般會經(jīng)過海量數(shù)據(jù)仿真測試、模擬操作等手段進行試驗，并依據(jù)一定的風(fēng)險管理算法進行倉位和資金配置，實現(xiàn)風(fēng)險最小化和收益最大化，但是潛在的風(fēng)險不可避免。

　　79.以下屬于政府完全壟斷的有(　)。

　　Ⅰ 國有鐵路

　�、� 石油

　�、� 郵電

　　Ⅳ 紡織

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:政府完全壟斷通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門。石油屬于寡頭壟斷，紡織屬于壟斷競爭。

　　80.國債期貨理論價格的計算公式是(　)。

　　Ⅰ 期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

　�、� 期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-持有成本

　　Ⅲ 期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入

　�、� 期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:本題考查國債期貨理論價格的計算。期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本=現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入。