選擇題(共40題，每小題0.5分，共20分)以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　1.期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日執(zhí)行的期權(quán)叫作(　)。

　　A.美式期權(quán)

　　B.歐式期權(quán)

　　C.認(rèn)購期權(quán)

　　D.認(rèn)沽期權(quán)

　　正確答案:B

　　解析:歐式期權(quán)只在到期日才可以行權(quán);美式期權(quán)是到期日前任一天都可行權(quán)。

　　2.K線理論起源于(　)。

　　A.美國

　　B.日本

　　C.印度

　　D.英國

　　正確答案:B

　　解析:K線又稱為日本線，起源于200多年前的日本。當(dāng)時(shí)日本沒有證券市場，K線只是用于米市交易。

　　3.整個(gè)銀行體系收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣資金投放反映在(　)中。

　　A.中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表

　　B.中國銀行信貸收支表

　　C.商業(yè)銀行人民幣信貸收支表

　　D.全部金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表

　　正確答案:D

　　解析:外匯占款有兩種含義：①中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的人民幣投放;②統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個(gè)市場的整個(gè)銀行體系(包括央行和商業(yè)銀行)收購?fù)鈪R所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣資金投放。其中后一種外匯占款屬于整個(gè)銀行體系(包括中央銀行與商業(yè)銀行)的購匯行為，反映在全部金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中。

　　4.技術(shù)分析的方法一般可分為(　)類。

　　A.5

　　B.4

　　C.3

　　D.2

　　正確答案:A

　　解析:技術(shù)分析的方法包括指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類五種。

　　5.(　)指標(biāo)的計(jì)算需要使用利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債比率

　　B.銷售凈利率

　　C.銷售毛利率

　　D.存貨周轉(zhuǎn)率

　　正確答案:D

　　解析:D項(xiàng)，存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨，營業(yè)成本需要用利潤表數(shù)據(jù)，平均存貨需要用資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)。

　　6.某投資者2012年年初以95元的價(jià)格買人一張面值為100元、四年后到期的附息債券，如果息票利率為8%，每年年末付息，則該項(xiàng)投資的到期收益率為(　)。

　　A.8.5%

　　B.7%

　　C.8.3%

　　D.9.58%

　　正確答案:D

　　解析:到期收益率就是讓未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于今天債券的價(jià)格。息票利息=100 × 8%=8(元)，設(shè)到期收益率為y，95=8×[1-1/(1+y)4]/)，+100/(1+y)4，解得y=9.58%。

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　　7.時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按(　)順序排列而成的數(shù)列。

　　A.大小

　　B.重要性

　　C.發(fā)生時(shí)間先后

　　D.記錄時(shí)間先后

　　正確答案:C

　　解析:時(shí)間序列(或稱動(dòng)態(tài)數(shù)列)是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按其發(fā)生的時(shí)間先后順序排列而成的數(shù)列。時(shí)間序列分析的主要目的是根據(jù)已有的歷史數(shù)據(jù)對未來進(jìn)行預(yù)測。

　　8.以下為實(shí)值期權(quán)的是(　)。

　　A.執(zhí)行價(jià)格為300元/噸，市場價(jià)格為350元/噸的小麥買人看漲期權(quán)

　　B.執(zhí)行價(jià)格為300元/噸，市場價(jià)格為350元/噸的小麥賣出看跌期權(quán)

　　C.執(zhí)行價(jià)格為300元/噸，市場價(jià)格為350元/噸的小麥買入看跌期權(quán)

　　D.執(zhí)行價(jià)格為350元/噸，市場價(jià)格為300元/噸的小麥買人看漲期權(quán)

　　正確答案:A

　　解析:當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物價(jià)格，或者看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)。

　　9.在利率期限結(jié)構(gòu)理論中，(　)認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。

　　A.固定偏好理論

　　B.市場分割理論

　　C.流動(dòng)性偏好理論

　　D.市場預(yù)期理論

　　正確答案:D

　　解析:市場預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物，短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。

　　10.某投資者購買了10000元的投資理財(cái)產(chǎn)品，期限兩年，年利率為6%，按年支付利息。假定不計(jì)復(fù)利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和為(　)元。

　　A.10600.00

　　B.11200.00

　　C.11910.16

　　D.11236.00

　　正確答案:B

　　解析:該理財(cái)產(chǎn)品到期時(shí)的本息和=10000+10000×6%×2=11200.00(元)。

　　11.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的貝塔系數(shù)測度的是(　)。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案:D

　　解析:β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，它是一種風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)，用來衡量個(gè)別股票或股票基金相對于整個(gè)股市的價(jià)格波動(dòng)情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具，用以度量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對總體市場的波動(dòng)性。

　　12.某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報(bào)出的浮動(dòng)利率為6個(gè)月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價(jià)時(shí)銀行報(bào)出的價(jià)格通常為(　)。

　　A.6.00%

　　B.6.01%

　　C.6.02%

　　D.6.03%

　　正確答案:C

　　解析:銀行報(bào)出的價(jià)格是在6個(gè)月Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，這個(gè)價(jià)格換成規(guī)范的利率互換報(bào)價(jià)，相當(dāng)于6月期Shibor互換的價(jià)格是7%-98BP=6.02%。所以，如果企業(yè)向銀行初次詢價(jià)，銀行報(bào)出的價(jià)格通常是6.02%。

　　13.根據(jù)我國貨幣供給層次劃分口徑，屬于M1的是(　)。

　　A.定期存款

　　B.活期存款

　　C.儲蓄存款

　　D.住房公積金中心存款

　　正確答案:B

　　解析:根據(jù)中國人民銀行公布的貨幣供給層次劃分口徑，我國的貨幣供應(yīng)量分為三個(gè)層次：①M(fèi)0=流通中現(xiàn)金;②Ml=M0+活期存款;③M2=M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款+儲蓄存款+其他存款)。

　　14.下列選項(xiàng)中，貼現(xiàn)因子可能的值是(　)。

　　A.-2

　　B.-0.5

　　C.1

　　D.0.7

　　正確答案:D

　　解析:所謂貼現(xiàn)因子，就是將來的現(xiàn)金流量折算成現(xiàn)值的介于0～1之間的一個(gè)數(shù)。貼現(xiàn)因子在數(shù)值上可以理解為貼現(xiàn)率，就是1個(gè)份額經(jīng)過一段時(shí)間后所等同的現(xiàn)在份額。這個(gè)貼現(xiàn)因子不同于金融學(xué)或者財(cái)務(wù)學(xué)的貼現(xiàn)率之處在于，它是由參與人的“耐心”程度所決定的。

　　15.某公司上年度和本年度的流動(dòng)資產(chǎn)年均占用額分別為100萬元和120萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年比上年?duì)I業(yè)收入增加(　)萬元。

　　A.180

　　B.360

　　C.320

　　D.80

　　正確答案:B

　　解析:依題意，上年度營業(yè)收入=上年度平均流動(dòng)資產(chǎn)×流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=100×6=600(萬元)，本年度營業(yè)收入=本年度平均流動(dòng)資產(chǎn)×流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=120×8=960(萬元)，則本年度比上年度營業(yè)收入增加360萬元。

　　16.當(dāng)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，如果供給量保持不變，則表示該種產(chǎn)品(　)。

　　A.具有供給彈性

　　B.完全缺乏供給彈性

　　C.完全具有彈性

　　D.缺乏供給彈性

　　正確答案:B

　　解析:供給的價(jià)格彈性表示在一定時(shí)期內(nèi)一種商品的價(jià)格變動(dòng)所引起該商品供給量變動(dòng)的程度。供給價(jià)格彈性的公式為：e=供給量變動(dòng)百分比/價(jià)格變動(dòng)百分比。題中，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，供給量保持不變，則e=0，表示完全無彈性。

　　17.下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是(　)。

　　A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會注銷其執(zhí)業(yè)證書

　　B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五Et內(nèi)向協(xié)會報(bào)告

　　C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)

　　D.協(xié)會、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

　　正確答案:C

　　解析:A項(xiàng)，取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由協(xié)會注銷其執(zhí)業(yè)證書;B項(xiàng)，從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后，辭職或者不為原聘用機(jī)構(gòu)所聘用的，或者其他原因與原聘用機(jī)構(gòu)解除勞動(dòng)合同的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在上述情形發(fā)生后10日內(nèi)向協(xié)會報(bào)告，由協(xié)會變更人員執(zhí)行注冊登記;D項(xiàng)，協(xié)會、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后期執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素質(zhì)。

　　18.(　)不是由于均值的時(shí)變造成的，而是由方差和自協(xié)方差的時(shí)變造成的序列。

　　A.平穩(wěn)時(shí)間序列

　　B.非平穩(wěn)時(shí)間序列

　　C.齊次非平穩(wěn)時(shí)間序列

　　D.非齊次平穩(wěn)序列

　　正確答案:D

　　解析:非平穩(wěn)時(shí)間序列又可分為齊次非平穩(wěn)時(shí)間序列和非齊次非平穩(wěn)序列。非齊次時(shí)間序列不是由于均值的時(shí)變造成的，而是由方差和自協(xié)方差的時(shí)變造成的，所以不能通過差分變換為平穩(wěn)序列，可以使用冪變換使其平穩(wěn)化。

　　19.某投資者預(yù)計(jì)LME銅期貨近月合約與遠(yuǎn)月合約的價(jià)差將會擴(kuò)大，于是買入1手3月份LME期銅合約，同時(shí)賣出1手5月份LME期銅合約。一段時(shí)間后價(jià)差果然擴(kuò)大。該投資者將雙邊頭寸同時(shí)平倉。該投資者進(jìn)行的是(　)。

　　A.正向市場的牛市套利

　　B.正向市場的熊市套利

　　C.反向市場的牛市套利

　　D.反向市場的熊市套利

　　正確答案:C

　　解析:買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能比較大，這種套利為牛市套利;題干中買入1月份賣出5月份表明為牛市套利;價(jià)差擴(kuò)大盈利則可判斷為反向市場。

　　20.下列金融衍生工具中，屬于貨幣衍生工具的是(　)。

　　A.股票期貨

　　B.股票價(jià)格期權(quán)

　　C.遠(yuǎn)期外匯合約

　　D.利率互換

　　正確答案:C

　　解析:貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。A、B兩項(xiàng)屬于股票衍生工具;D項(xiàng)屬于利率衍生工具。