81.(　)屬于道瓊斯分類法下的工業(yè)部門。

　�、� 采掘業(yè)

　　Ⅱ 商業(yè)

　　Ⅲ 電力公司

　�、� 制造業(yè)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:在道瓊斯分類法下，工業(yè)部門包括采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)，而電力公司屬于公用事業(yè)類。

　　82.下列關(guān)于技術(shù)分析的說法，正確的有(　)。

　�、� 技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長遠(yuǎn)的市場趨勢難以進(jìn)行有效的判斷

　　Ⅱ 掌握技術(shù)分析的四個(gè)基本要素(量、價(jià)、時(shí)、空)就可以準(zhǔn)確地預(yù)測市場行情

　�、� 技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適合短期的行情預(yù)測，要進(jìn)行周期較長的分析則必須參考基本分析

　　Ⅳ 技術(shù)分析存在盲區(qū)與誤區(qū)，同時(shí)我們應(yīng)該正視各種技術(shù)分析方法的缺憾，知道如何規(guī)避和補(bǔ)遺

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:技術(shù)分析的基本要素是量、價(jià)、時(shí)、空，四大要素千變?nèi)f化的排列組合形成了大盤和個(gè)股的特定的技術(shù)形態(tài)和趨勢。換句話說，大盤和個(gè)股技術(shù)形態(tài)和趨勢的形成過程是四大要素協(xié)同變化的結(jié)果，而絕不是單一要素或者一個(gè)、兩個(gè)要素變化的結(jié)果。事實(shí)上，技術(shù)分析經(jīng)典的技術(shù)形態(tài)，僅僅是K線組合形狀的描繪;技術(shù)分析經(jīng)典的技術(shù)指標(biāo)，或繪制成曲線，或繪制成柱狀圖，基本上也都是單一要素演變形成的�；蚴菫榱思夹g(shù)上的簡化處理，或是四大要素同步描繪技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)還很復(fù)雜，單一或單純的技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)就不可避免地存在先天缺憾性。所以，Ⅱ項(xiàng)不對(duì)。

　　83.根據(jù)服務(wù)對(duì)象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可進(jìn)一步細(xì)分為(　)。

　�、� 面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)

　�、� 為簽訂咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)

　�、� 財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)

　　Ⅳ 為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)服務(wù)對(duì)象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可以分為：①面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù);②為簽訂咨詢服務(wù)合同的特定對(duì)象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù);③為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)。

　　84.貨幣政策的運(yùn)作可以分為(　)。

　�、� 松的貨幣政策

　�、� 緊的貨幣政策

　�、� 中性貨幣政策

　�、� 彈性貨幣政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:貨幣政策的運(yùn)作可以分為松的貨幣政策和緊的貨幣政策。松的貨幣政策是指增加市場貨幣供應(yīng)量，比如直接發(fā)行貨幣、在公開市場上買債券、降低準(zhǔn)備金率和貸款利率等，它是促進(jìn)繁榮或抵抗衰退的措施;緊的貨幣政策是通過削減貨幣供應(yīng)的增長率來降低總需求水平，在通貨膨脹較嚴(yán)重時(shí)，采用緊的貨幣政策較合適。

　　85.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的可以概括為(　)。

　�、� 評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績

　�、� 衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況

　�、� 預(yù)測未來的發(fā)展趨勢

　　Ⅳ 解決當(dāng)前存在的問題

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的是評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。

　　86.賣出看漲期權(quán)的運(yùn)用場合有(　)。

　�、� 標(biāo)的物市場處于牛市

　�、� 標(biāo)的物市場處于熊市

　�、� 預(yù)測后市上漲，或認(rèn)為市場已經(jīng)見底

　　Ⅳ 預(yù)測后市下跌，或認(rèn)為市場已經(jīng)見頂

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:賣出看漲期權(quán)適用的運(yùn)用場合：①熊市或橫盤，市場波動(dòng)率收窄;②熊市或橫盤，隱含價(jià)格波動(dòng)率高;③預(yù)測后市下跌或見頂;④已經(jīng)持有現(xiàn)貨或期貨合約的多頭，作為對(duì)沖策略。

　　87.公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括(　)。

　�、� 供應(yīng)商Ⅱ 政府

　�、� 雇員和工會(huì)Ⅳ 中介機(jī)構(gòu)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:財(cái)務(wù)報(bào)表的使用主體除公司的經(jīng)理人員、債權(quán)人以及公司現(xiàn)有的投資者及潛在進(jìn)入者外，還包括供應(yīng)商、政府、雇員和工會(huì)及中介機(jī)構(gòu)。

　　88.在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)注意(　)。

　�、� 資金占用的事項(xiàng)

　　Ⅱ 信用擔(dān)保的事項(xiàng)

　�、� 關(guān)聯(lián)購銷的事項(xiàng)

　　Ⅳ 降低交易成本的事項(xiàng)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:常見的關(guān)聯(lián)交易主要有：①關(guān)聯(lián)購銷;②資產(chǎn)租賃;③擔(dān)保;④托管經(jīng)營、承包經(jīng)營等管理方面的合同;⑤關(guān)聯(lián)方共同投資。在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，尤其要注意關(guān)聯(lián)交易可能給上市公司帶來的隱患，如資金占用、信用擔(dān)保、關(guān)聯(lián)購銷等。證券投資分析師在分析關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)尤其關(guān)注交易價(jià)格的公允性、關(guān)聯(lián)交易占公司資產(chǎn)的比重、關(guān)聯(lián)交易的利潤占公司利潤的比重以及關(guān)聯(lián)交易的披露是否規(guī)范等事項(xiàng)。

　　89.或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定的必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露的或有負(fù)債包括(　)。

　�、� 已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債

　�、� 未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債

　　Ⅲ 為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債

　�、� 其他或有負(fù)債

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:

　　90.關(guān)于現(xiàn)金流量表，下列說法正確的有(　)。

　�、� 反映現(xiàn)金流量與凈利的關(guān)系

　�、� 反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出

　　Ⅲ 表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力

　�、� 反映公司資產(chǎn)負(fù)債平衡關(guān)系

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:現(xiàn)金流量表能反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。

　　91.需要同時(shí)使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)有(　)。

　　Ⅰ 營業(yè)凈利率

　�、� 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

　�、� 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

　　Ⅳ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入。

　　92.下列關(guān)于證券研究報(bào)告的銷售服務(wù)要求的表述，不正確的有(　)。

　�、� 發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)必須與外部媒體評(píng)價(jià)單一指標(biāo)直接掛鉤

　　Ⅱ 與發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在利益沖突的部門不得參與對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核

　�、� 證券公司就尚未覆蓋的具體股票提供投資分析意見的，自提供之日起三個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告

　　Ⅳ 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:顧，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合考慮研究質(zhì)量、客戶評(píng)價(jià)、工作量等多種因素，設(shè)立發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的考核激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)人員的薪酬標(biāo)準(zhǔn)不得與外部媒體評(píng)價(jià)單一指標(biāo)直接掛鉤;Ⅲ項(xiàng)，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起六個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。

　　93.對(duì)手方根據(jù)提出需求一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約的期間，對(duì)手方需要完成的工作有(　)。

　�、� 評(píng)估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式

　�、� 確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的成本

　　Ⅳ 評(píng)估提出需求一方的信用

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:D

　　解析:場外期權(quán)的對(duì)手方根據(jù)提出需求一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約，在提出需求一方的需求和期權(quán)標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格水平或區(qū)間、期權(quán)價(jià)格和合約期限等關(guān)鍵條款中取得平衡，并反映在場外期權(quán)合約中。在這期間，對(duì)手方通常需要評(píng)估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并確定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的方式和成本。

　　94.關(guān)于行業(yè)增長橫向比較，以下說法正確的有(　)。

　　Ⅰ 是指利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測未來的發(fā)展趨勢

　�、� 可以確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè)

　�、� 計(jì)算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產(chǎn)總值中所占的比重，可以判斷該行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)

　�、� 比較該行業(yè)的年增長率與國民生產(chǎn)總值、國內(nèi)生產(chǎn)總值的年增長率，可以判斷該行業(yè)是否屬于增長型行業(yè)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:橫向比較一般是取某一時(shí)點(diǎn)的狀態(tài)或者某一固定時(shí)段(比如一年)的指標(biāo)，在這個(gè)橫截面上對(duì)研究對(duì)象及其比較對(duì)象進(jìn)行比較研究�？v向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

　　95.解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場分割理論的觀點(diǎn)包括(　)。

　�、� 長期債券是一組短期債券的理想替代物，長短期債券取得相同的利率

　　Ⅱ 投資者并不認(rèn)為長期債券是短期債券的理想替代物

　�、� 利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)的利率的對(duì)比

　�、� 利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:Ⅰ項(xiàng)是市場預(yù)期理論的觀點(diǎn);Ⅱ項(xiàng)是流動(dòng)性偏好理論的觀點(diǎn)。

　　96.下列套利交易中，運(yùn)用同一期貨品種進(jìn)行套利的有(　)。

　�、� 期現(xiàn)套利

　�、� 市場內(nèi)價(jià)差套利

　�、� 市場間價(jià)差套利

　　Ⅳ 跨品種價(jià)差套利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅰ項(xiàng)，期現(xiàn)套利是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利;Ⅱ項(xiàng)，市場內(nèi)價(jià)差套利是指在同一個(gè)交易所內(nèi)針對(duì)同一品種但不同交割月份的期貨合約之間進(jìn)行套利，所以又被稱為“跨期套利”;Ⅲ項(xiàng)，市場間價(jià)差套利是指針對(duì)不同交易所上市的同一種品種同一交割月份的合約進(jìn)行價(jià)差套利;Ⅳ項(xiàng)，跨品種價(jià)差套利是指對(duì)兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)差進(jìn)行套利。

　　97.中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性表現(xiàn)在(　)。

　�、� 建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣

　�、� 完全獨(dú)立于政府之外，不受政府的約束

　�、� 根據(jù)政府的指示制定貨幣政策

　　Ⅳ 獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:中央銀行是國家實(shí)施金融宏觀調(diào)控的執(zhí)行者，同時(shí)又要為政府服務(wù);中央銀行業(yè)務(wù)技術(shù)的專業(yè)性，使中央銀行的全部業(yè)務(wù)已不能單靠法律來規(guī)定，但中央銀行又必須與政府相互信任，密切合作。因此，不能視中央銀行為國家的一般政府機(jī)構(gòu)，但它也不能完全獨(dú)立于政府之外，而應(yīng)在國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)下，獨(dú)立地制定、執(zhí)行貨幣政策。

　　98.關(guān)于期現(xiàn)套利交易，下列說法正確的有(　)。

　�、� 期現(xiàn)套利有助于形成期貨市場和現(xiàn)貨市場之間的合理價(jià)格關(guān)系

　�、� 當(dāng)期貨和現(xiàn)貨市場的價(jià)差過大時(shí)，交易者可在兩個(gè)市場之間進(jìn)行價(jià)差套利而獲利

　�、� 當(dāng)期貨價(jià)格明顯高于現(xiàn)貨價(jià)格時(shí)，套利者可以通過買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期，以所買人的現(xiàn)貨進(jìn)行交割而獲利

　�、� 期現(xiàn)套利是價(jià)差套利的一種形式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理價(jià)差來套利;而價(jià)差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。因?yàn)閮烧咚�套利的市場不同，所以期現(xiàn)套利不是價(jià)差套利的一種形式。

　　99.關(guān)于股票內(nèi)在價(jià)值計(jì)算模型的問題，下列說法正確的有(　)。

　�、� 相對(duì)于零增長模型，二元增長模型更接近現(xiàn)實(shí)

　�、� 在二元增長模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元增長模型就是零增長模型

　�、� 零增長模型和不變?cè)鲩L模型的基本原理是不相同的

　�、� 零增長模型可以看作是可變?cè)鲩L模型的特例

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:零增長模型和不變?cè)鲩L模型的基本原理是相同的。

　　100.現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法的計(jì)算步驟包括(　)。

　　Ⅰ 預(yù)測公司的未來現(xiàn)金流量

　�、� 預(yù)測公司的殘值或永續(xù)價(jià)值

　�、� 計(jì)算公司資本成本

　�、� 計(jì)算公司價(jià)值

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法就是把企業(yè)未來特定期間內(nèi)的預(yù)期現(xiàn)金流量還原為當(dāng)前現(xiàn)值�，F(xiàn)金流貼現(xiàn)模型運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來決定普通股票內(nèi)在價(jià)值。貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法的計(jì)算步驟包括：①預(yù)測公司的未來現(xiàn)金流量;②預(yù)測公司的殘值或永續(xù)價(jià)值;③計(jì)算公司資本成本;④計(jì)算公司價(jià)值。