61.股權(quán)分置改革將對證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響，包括(　)。

　　Ⅰ 不同股東之間的利益行為趨于一致

　�、� 牽制大股東違規(guī)行為，突出理性行為

　　Ⅲ 有利于建立和完善上市公司管理引導激勵與約束機制

　�、� 使上市公司整體目標趨于一致，長期激勵成為戰(zhàn)略規(guī)劃的重要內(nèi)容

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:股權(quán)分置不能適應(yīng)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的要求，必須通過股權(quán)分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。股權(quán)分置改革是為了解決A股市場相關(guān)股東之間的利益平衡問題而采取的舉措，是我國證券市場發(fā)展史上的第二次革命，是實現(xiàn)證券市場內(nèi)涵式發(fā)展的必要前提。

　　62.一個行業(yè)的興衰會受到(　)等因素的影響而發(fā)生變化。

　�、� 技術(shù)進步

　�、� 產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

　�、� 社會習慣改變

　�、� 經(jīng)濟全球化

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:行業(yè)的興衰會受到技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習慣改變和經(jīng)濟全球化等因素的影響而發(fā)生變化。

　　63.調(diào)查研究法的特點包括(　)。

　　Ⅰ 省時、省力并節(jié)省費用

　　Ⅱ 可以獲得最新的資料和信息，研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用

　　Ⅲ 缺點是只能被動地囿于現(xiàn)有資料，不能主動提出問題并解決問題

　　Ⅳ 缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧與經(jīng)驗

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:調(diào)查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。缺點是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧與經(jīng)驗。

　　64.( )時，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。

　　Ⅰ 投資者持有股票組合，擔心股市下跌而影響收益

　�、� 投資者持有債券，擔心債市下跌而影響收益

　�、� 投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上升而影響收益

　�、� 投資者計劃在未來賣出股票組合，擔心股市下降而影響收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:股指期貨空頭套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風險，通過在股指期貨市場賣出股票指數(shù)的操作，而在股票市場和股指期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進行股指期貨空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合(未來出售)的收益。Ⅱ項，股指期貨套期保值只對股票組合有效，對債券無效。

　　65.行業(yè)的衰退可以分為(　)。

　�、� 自然衰退和偶然衰退

　　Ⅱ 絕對衰退和相對衰退

　�、� 正常衰退和偶然衰退

　�、� 必然衰退和偶然衰退

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:行業(yè)的衰退可以分為自然衰退和偶然衰退、絕對衰退和相對衰退。

　　66.下列關(guān)于兩步二叉樹定價模型的說法，正確的有(　)。

　　I 總時間段分為兩個時間間隔

　　Ⅱ 在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌

　　Ⅲ 股票有兩種可能的價格

　�、� 如果其他條件不變，在2T時刻股票有三種可能的價格

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:在兩步二叉樹定價模型中，總時間段分為兩個時間間隔。期權(quán)期限為2T，在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌。如果其他條件不變，則在2T時刻，股票有三種可能的價格。

　　67.在技術(shù)分析中，關(guān)于缺口理論，下面說法正確的有(　)。

　　Ⅰ 突破缺口被確認后，投資者應(yīng)當立即做出買入或賣出指令，不應(yīng)當顧慮價位(指數(shù))的升跌

　　Ⅱ 普通缺口一般短期內(nèi)回補

　�、� 突破缺口之后的持續(xù)性缺口有測量功能

　�、� 持續(xù)性缺口相對于消耗性缺口伴隨較大的成交量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅳ項，與持續(xù)性缺口相比，消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。

　　68.下列屬于宏觀經(jīng)濟金融指標的有(　)。

　�、� 外匯儲備

　�、� 財政收入

　�、� 匯率

　�、� 貨幣供應(yīng)量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:財政收入屬于財政指標。

　　69.風險評估是在(　)的基礎(chǔ)上，對風險發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進行全面考慮，評估發(fā)生風險的可能性及危害程度。

　�、� 風險評價Ⅱ 風險識別

　　Ⅲ 風險判斷Ⅳ 風險估測

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:風險評估是指在風險識別和風險估測的基礎(chǔ)上，對風險發(fā)生的概率、損失程度，結(jié)合其他因素進行全面考慮，評估發(fā)生風險的可能性及危害程度，并與公認的安全指標相比較，以衡量風險的程度，并決定是否需要采取相應(yīng)措施的過程。

　　70.下列有關(guān)趨勢線和軌道線的描述，正確的有(　)。

　�、� 兩者都可獨立存在并起作用

　�、� 股價對兩者的突破都可認為是趨勢反轉(zhuǎn)的信號

　�、� 兩者是相互合作的一對，但趨勢線比軌道線重要

　　Ⅳ 先有趨勢線，后有軌道線

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:Ⅰ項，趨勢線可以單獨存在，而軌道線不能單獨存在;Ⅱ項，趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。與突破趨勢線不同，對軌道線的突破并不是趨勢反轉(zhuǎn)的開始，而是趨勢加速的開始，即原來的趨勢線的斜率將會增加，趨勢線的方向?qū)�會更加陡峭�?/P>

　　71.在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有( )。

　　Ⅰ 楔形 Ⅱ 矩形

　�、� 旗形 Ⅳ W形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:持續(xù)整理形態(tài)主要有三角形、矩形、旗形和楔形。 Ⅳ 不屬于持續(xù)整理形態(tài)，故選C項。

　　72.債券的利率期限結(jié)構(gòu)主要包括(　)收益率曲線。

　�、� 反向Ⅱ 水平

　　Ⅲ 正向Ⅳ 拱形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:債券的利率期限結(jié)構(gòu)是指債券的到期收益率與到期期限之間的關(guān)系，主要包括四類收益率曲線：反向、水平、正向和拱形。

　　73.下列各項中，屬于波浪理論不足的有(　)。

　�、� 對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的判斷

　　Ⅱ 波浪理論中子波浪形態(tài)復雜多變

　�、� 波浪理論忽視了成交量的影響

　�、� 浪的層次和起始點不好確認，應(yīng)用困難

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:波浪理論最大的不足是應(yīng)用上的困難。從理論上講波浪結(jié)構(gòu)完成一個完整的過程，但主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會產(chǎn)生大浪套小浪、浪中有浪的多層次形態(tài)，浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應(yīng)用波浪理論的兩大難點。該理論的第二個不足是面對同一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法。

　　74.運用財政政策調(diào)節(jié)國際收支不均衡，是因為財政政策對國際收支可以產(chǎn)生(　)等調(diào)節(jié)作用。

　�、� 需求效應(yīng)

　　Ⅱ 價格效應(yīng)

　�、� 利率效應(yīng)

　　Ⅳ 結(jié)構(gòu)效應(yīng)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:財政政策對國際收支的調(diào)節(jié)作用主要有兩個方面：①產(chǎn)生需求效應(yīng)，例如實施緊的財政政策導致進口需求減少，進口下降;②產(chǎn)生價格效應(yīng)，例如實施緊的財政政策導致價格下跌，從而刺激出口，限制進口。

　　75.下列屬于進行蝶式套利條件的有(　)。

　�、� 必須是同種商品跨交割月份的套利

　　Ⅱ 必須由兩個方向相反的跨期套利組成，一個賣空套利和一個買空套利

　�、� 居中月份合約的數(shù)量必須等于兩旁月份合約數(shù)量之和

　�、� 必須同時下達買空、賣空、買空三個指令，并同時對沖

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:蝶式套利應(yīng)同時下達買入(或賣出)近月合約、賣出(或買人)居中月份合約、買人(或賣出)遠月合約的指令，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和。

　　76.上市公司調(diào)研的主要內(nèi)容包括(　)。

　�、� 財務(wù)與會計信息

　�、� 業(yè)務(wù)發(fā)展目標

　�、� 組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制

　　Ⅳ 公司風險因素

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:上市公司調(diào)研的內(nèi)容包括：①公司基本情況;②業(yè)務(wù)與技術(shù);③同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易;④高級管理人員信息;⑤組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制;⑥財務(wù)與會計信息;⑦業(yè)務(wù)發(fā)展目標;⑧公司風險因素及其他重要事項。

　　77.下列說法正確的有(　)。

　　Ⅰ 一元線性回歸模型只有一個自變量

　�、� 一元線性回歸模型有兩個或兩個以上自變量

　�、� 一元線性回歸模型需要建立M元正規(guī)方程組

　　Ⅳ 一元線性回歸模型只需建立二元方程組

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:一元線性回歸只有一個自變量，多元線性回歸則涉及兩個或兩個以上的自變量;一元線性回歸只需建立二元方程組就可以了，而多元線性回歸則需建立M元正規(guī)方程組，并且一般需要通過求逆矩陣的方法進行求解。

　　78.股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變增長模型可以分為兩種形式，包括(　)。

　�、� 股息按照不變的增長率增長

　�、� 凈利潤按照不變的增長率增長

　　Ⅲ 凈利潤按照不變的絕對值增長

　�、� 股息按照不變的絕對值增長

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:不變增長模型可以分為兩種形式：一種是股息按照不變的增長率增長;另一種是股息以固定不變的絕對值增長。相比之下，前者比后者更為常見。

　　79.下列各種現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有(　)。

　�、� 公司支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

　　Ⅱ 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

　�、� 支付的增值稅、所得稅款項

　　Ⅳ 收到的稅費返還

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:償還債務(wù)支付的現(xiàn)金屬于籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　80.無風險利率本身對權(quán)證價格會產(chǎn)生(　)影響。

　�、� 認購權(quán)證價格將隨著無風險利率的上升而上漲

　�、� 認購權(quán)證價格將隨著無風險利率的上升而下降

　　Ⅲ 認沽權(quán)證的價格隨著無風險利率的上升而上升

　�、� 認沽權(quán)證的價格隨著無風險利率的上升而下跌

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:根據(jù)無風險利率本身對權(quán)證價格的作用，一般可以將無風險利率對權(quán)證價格的影響理解為：認購權(quán)證價格將隨著無風險利率的上升而上漲，認沽權(quán)證的價格隨著無風險利率的上升而下跌。