61.下列屬于行業(yè)分析主要任務(wù)的有(　)。

　�、� 解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位

　�、� 分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對(duì)行業(yè)影響的力度

　�、� 預(yù)測(cè)并引導(dǎo)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

　�、� 判斷行業(yè)投資價(jià)值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案:A

　　解析:

　　62.評(píng)價(jià)基金風(fēng)險(xiǎn)和收益的三大經(jīng)典指標(biāo)包括(　)。

　�、� 夏普比率

　　Ⅱ 詹森指數(shù)

　�、� 凱利比例

　�、� 特雷諾指數(shù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:傳統(tǒng)的基金評(píng)價(jià)主要是評(píng)價(jià)基金單位凈值和基金收益率�，F(xiàn)代投資理論則在考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的因素后對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，常用指標(biāo)有夏普比率、特雷諾比率和詹森a等。

　　63.下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)政策范疇的有(　)。

　�、� 玻璃纖維行業(yè)準(zhǔn)入條件

　　Ⅱ 鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

　�、� 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

　　Ⅳ 反壟斷法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。Ⅰ、Ⅱ兩項(xiàng)屬于我國(guó)目前現(xiàn)行的產(chǎn)業(yè)政策;Ⅳ項(xiàng)屬于產(chǎn)業(yè)組織政策。

　　64.下列關(guān)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者的描述，正確的有( )。

　�、� 風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者會(huì)放棄風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合

　�、� 風(fēng)險(xiǎn)中立型投資者只根據(jù)以往收益率來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期

　　Ⅲ 風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者樂(lè)意參加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的風(fēng)險(xiǎn)投資

　�、� 隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:Ⅳ項(xiàng)，隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越高，所以愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越高。 (注意風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零不代表沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，也不代表風(fēng)險(xiǎn)的大小。故Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法正確)

　　65.β系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括( )。

　�、� β系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場(chǎng)組合相同

　　Ⅱ β系數(shù)反映了證券價(jià)格被誤定的程度

　�、� β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)

　　Ⅳ β系數(shù)反映證券收益率對(duì)市場(chǎng)收益率組合變動(dòng)的敏感性

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指標(biāo)。

　　66.下列屬于二維連續(xù)隨機(jī)變量(X，Y)的概率密度f(wàn)(x，y)性質(zhì)的是(　)。

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅰ項(xiàng)，二維連續(xù)隨機(jī)變量(X，Y)的概率密度，(x，y)≥10。

　　67.根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場(chǎng)假說(shuō)，有效市場(chǎng)的類(lèi)型包括( )。

　�、� 弱式有效市場(chǎng)

　�、� 半弱式有效市場(chǎng)

　�、� 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　�、� 強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:有效市場(chǎng)假說(shuō)奠定了對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)知基礎(chǔ)，該假說(shuō)認(rèn)為，相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價(jià)格中得到充分反映，市場(chǎng)就是有效的。有效市場(chǎng)的類(lèi)型包括：①弱式有效市場(chǎng);②半強(qiáng)式有效市場(chǎng);③強(qiáng)式有效市場(chǎng)。

　　68.事件驅(qū)動(dòng)型策略是指根據(jù)不同的特殊事件制定相應(yīng)的靈活投資策略，特殊事件包括(　)。

　�、� 公司結(jié)構(gòu)變動(dòng)

　�、� 行業(yè)政策變動(dòng)

　�、� 特殊自然事件

　�、� 特殊社會(huì)事件

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:事件驅(qū)動(dòng)型策略又稱(chēng)主題投資，往往依賴(lài)于某些事件或某種預(yù)期，引發(fā)投資熱點(diǎn)。它是指根據(jù)不同的特殊事件(如公司結(jié)構(gòu)變動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、特殊自然或社會(huì)事件等)制定相應(yīng)的靈活投資策略。

　　69.金融市場(chǎng)個(gè)體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差主要有( )。

　�、� 處置效應(yīng)

　�、� 羊群行為

　　Ⅲ 過(guò)度交易行為

　�、� 本土偏差

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融市場(chǎng)個(gè)體投資者出現(xiàn)的心理和行為偏差還包括有限注意力驅(qū)動(dòng)的交易和惡性增資等。

　　70.下列屬于常用統(tǒng)計(jì)軟件的有(　)

　�、� SAS

　�、� SPSS

　�、� Eviews

　　Ⅳ Minitab

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:C

　　解析:

　　71.關(guān)于上市公司調(diào)研的說(shuō)法，正確的有(　)。

　�、� 調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作

　�、� 調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預(yù)約，有時(shí)還要提交調(diào)研提綱

　　Ⅲ 既然是調(diào)研，當(dāng)然包括打探和套取上市公司的內(nèi)幕敏感信息，以提高服務(wù)機(jī)構(gòu)投資者的有效性

　　Ⅳ 調(diào)研之后撰寫(xiě)正式報(bào)告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，但要保證公平對(duì)待所有投資者客戶(hù)

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅲ項(xiàng)，上市公司及其工作人員在接受調(diào)研過(guò)程中不得披露任何未公開(kāi)披露的信息(法律法規(guī)有規(guī)定的情形除外)。

　　72.根據(jù)資產(chǎn)定價(jià)理論中的有效市場(chǎng)假說(shuō)，有效市場(chǎng)的類(lèi)型包括(　)。

　�、� 弱式有效市場(chǎng)

　�、� 半弱式有效市場(chǎng)

　�、� 半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　�、� 強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:有效市場(chǎng)假說(shuō)奠定了對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)知基礎(chǔ)，該假說(shuō)認(rèn)為，相關(guān)的信息如果不受扭曲且在證券價(jià)格中得到充分反映，市場(chǎng)就是有效的。

　　73.關(guān)于防守型行業(yè)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有(　)。

　　Ⅰ 該類(lèi)型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性大

　�、� 該類(lèi)型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)

　�、� 有些防守型行業(yè)甚至在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期還會(huì)有一定的實(shí)際增長(zhǎng)

　　Ⅳ 投資于防守型行業(yè)一般屬于資本利得型投資，而非收入型投資

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅰ項(xiàng)，防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小;Ⅳ項(xiàng)，投資于防守型行業(yè)一般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。

　　74.為防范利益沖突，《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》明確了( )。

　　Ⅰ 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受利益相關(guān)者的干涉和影響

　�、� 發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度

　�、� 證券分析師的跨越隔離墻管理要求

　　Ⅳ 證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默制度和相應(yīng)實(shí)施機(jī)制

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:為了防范發(fā)布證券研究報(bào)告與證券承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)之間的利益沖突，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》作出以下規(guī)定：(1)明確證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。(2)強(qiáng)調(diào)證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告謀取不當(dāng)利益。(3)明確證券分析師因公司業(yè)務(wù)需要，階段性參與公司證券承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目時(shí)的跨越隔離墻管理要求，強(qiáng)調(diào)分析師不得利用公司證券承銷(xiāo)保薦、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)項(xiàng)目的非公開(kāi)信息發(fā)布研究報(bào)告。(4)要求從事研究報(bào)告業(yè)務(wù)，同時(shí)從事證券承銷(xiāo)與保薦、上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的券商、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，按照獨(dú)立、客觀、公平的原則，建立健全發(fā)布證券研究報(bào)告靜默期制度和實(shí)施機(jī)制。

　　75.根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，衍生工具包括(　)。

　　Ⅰ 互換和期權(quán)

　�、� 投資合同

　　Ⅲ 期貨合同

　�、� 遠(yuǎn)期合同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定，衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。

　　76.在通貨膨脹時(shí)期，政府應(yīng)當(dāng)(　)。

　�、� 增加稅收

　�、� 減少稅收

　　Ⅲ 增加財(cái)政支出

　�、� 減少財(cái)政支出

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:通貨膨脹表現(xiàn)為流通中的貨幣超過(guò)社會(huì)在不變價(jià)格下所能提供的商品和勞務(wù)總量，政府應(yīng)該實(shí)行從緊的財(cái)政政策，增加稅收或者減少財(cái)政支出，從而減少流通中的貨幣量。

　　77.時(shí)間序列的編制原則包括(　)。

　�、� 時(shí)間一致

　�、� 口徑一致

　�、� 計(jì)算方法一致

　�、� 對(duì)象一致

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:

　　78.完全壟斷市場(chǎng)是一種比較極端的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在我國(guó)，下列市場(chǎng)接近于完全壟斷市場(chǎng)的有(　)。

　�、� 小麥Ⅱ 鐵路

　�、� 郵政Ⅳ 鋼鐵

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:在我國(guó)，鐵路、郵政屬于政府壟斷;小麥等農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng);鋼鐵行業(yè)有若干大的生產(chǎn)商，接近于寡頭壟斷市場(chǎng);啤酒、糖果等市場(chǎng)，生產(chǎn)者較多，接近于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

　　79.關(guān)于滬深300股指期貨的結(jié)算價(jià)，下列說(shuō)法正確的有( )。

　�、� 交割結(jié)算價(jià)為最后交易日進(jìn)行現(xiàn)金交割時(shí)計(jì)算實(shí)際盈虧的價(jià)格

　�、� 交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

　�、� 當(dāng)日結(jié)算價(jià)為計(jì)算當(dāng)日浮動(dòng)盈虧的價(jià)格

　�、� 當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案:A

　　解析:Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后一位。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)說(shuō)法正確，故A項(xiàng)正確。

　　80.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券的當(dāng)前價(jià)格反映的信息有( )。

　�、� 公司的財(cái)務(wù)報(bào)告

　　Ⅱ 公司公告

　�、� 有關(guān)公司紅利政策的信息

　�、� 內(nèi)幕信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，當(dāng)前的證券價(jià)格不僅反映了歷史價(jià)格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券能公開(kāi)獲得的信息。在這里，公開(kāi)信息包括公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、公司公告、有關(guān)公司紅利政策的信息和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等。