三、部門規(guī)章及規(guī)范性文件

　　(一)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

　　重點規(guī)范了首次公開發(fā)行股票的詢價、定價以及股票配售等環(huán)節(jié)，完善了現(xiàn)行的詢價制度。

　　1.IPO詢價的調(diào)整和補充

　　網(wǎng)下申購與網(wǎng)上申購?fù)�步進行;

　　網(wǎng)下申購的機構(gòu)資金不能重復(fù)進行網(wǎng)上申購;

　　綠鞋機制：發(fā)行大盤股(4億股以上)時，可以采用“超額配售選擇權(quán)”機制，即俗稱的“綠鞋”機制。不超過包銷數(shù)量15%的股份。

　　投資價值研究報告

　　1)由承銷商的研究人員獨立撰寫并簽名

　　2)應(yīng)建立完善的投資價值研究報告質(zhì)量控制制度

　　3)不得以任何形式公開披露

　　2.對證券發(fā)售的規(guī)定

　　戰(zhàn)略投資者：不參與初步詢價和累計投標詢價，持股期限不少于12個月。

　　配售比例：向二級市場投資者配售新股的比例，目前暫定為向證券投資基金優(yōu)先配售后所余發(fā)行量的50%，今后根據(jù)市場情況調(diào)整。

　　采用向二級市場投資者配售部分新股的辦法發(fā)行股票時，向二級市場配售與上網(wǎng)公開發(fā)行應(yīng)同時進行。

　　發(fā)行價格以上的有效申購總量>網(wǎng)下配售數(shù)量時，按比例配售。

　　(二)《IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》

　　1.總則：適用在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板IPO的股票。

　　2.發(fā)行條件

　　3.發(fā)行程序(主板上市申請的核準程序，創(chuàng)業(yè)板與主板基本一致)

　　申報、受理、初審、預(yù)披露、發(fā)審委審核、決定

　　1)申報：發(fā)行人按規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。

　　2)受理：中國證監(jiān)會收到申請文件后，在5個工作日內(nèi)作出是否受理決定。

　　3)初審：中國證監(jiān)會受理申請文件后，由相關(guān)職能部門對申請文件初審。

　　4)預(yù)披露：發(fā)行人應(yīng)當將招股說明書在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。發(fā)行人可以將招股說明書(申報稿)刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當完全一致，且不得早于在中國證監(jiān)會網(wǎng)站的披露時間。

　　5)發(fā)行審核委員會審核。

　　6)決定：自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個月內(nèi)發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。股票發(fā)行申請未獲核準的，自中國證監(jiān)會作出不予核準決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。

　　4.信息披露

　　5.監(jiān)督管理和法律責任

　　發(fā)審委對首次公開發(fā)行股票的審核工作

　　中國證監(jiān)會于2006年5月發(fā)布實施了《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》(2009年5月13日修訂)。設(shè)立：主板發(fā)審委、創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委、上市公司并購重組委，發(fā)審委是主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的統(tǒng)稱。發(fā)審委審核發(fā)行人股票發(fā)行申請和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國證監(jiān)會認可的其他證券的發(fā)行申請。

　　發(fā)審委的構(gòu)成和職責

　�、侔l(fā)審委委員由中國證監(jiān)會的專業(yè)人員和中國證監(jiān)會外的有關(guān)專家組成，由中國證監(jiān)會聘任。發(fā)審委委員為25名，部分發(fā)審委委員可以為專職。其中中國證監(jiān)會的人員5名，中國證監(jiān)會以外的人員20名。發(fā)審委設(shè)會議召集人5名。創(chuàng)業(yè)板35名，證監(jiān)會5名。主板、創(chuàng)業(yè)板和并購重組委員不得互相兼任。

　�、诎l(fā)審委委員每屆任期1年，可以連任，但連續(xù)任期最長不超過3屆。

　�、郯l(fā)審委委員應(yīng)當符合下列條件：第一，堅持原則，公正廉潔，忠于職守，嚴格遵守國家法律、行政法規(guī)和規(guī)章;第二，熟悉證券、會計業(yè)務(wù)及有關(guān)的法律、行政法規(guī)和規(guī)章;第三，精通所從事行業(yè)的專業(yè)知識，在所從事的領(lǐng)域內(nèi)有較高聲譽;第四，沒有違法、違紀記錄;第五，中國證監(jiān)會認為需要符合的其他條件。

　�、馨l(fā)審委委員有下列情形之一的，中國證監(jiān)會應(yīng)當予以解聘：第一，違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章和發(fā)行審核工作紀律的;第二，未按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定勤勉盡職的;第三，本人提出辭職申請的;第四，兩次以上無故不出席發(fā)審委會議的;經(jīng)中國證監(jiān)會考核認為不適合擔任發(fā)審委委員的其他情形。發(fā)審委委員的解聘不受任期是否屆滿的限制。發(fā)審委委員解聘后，中國證監(jiān)會應(yīng)及時選聘新的發(fā)審委委員。