61. 下列屬于加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)企業(yè)債券的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)

　　B. 使用有效資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上

　　C. 由資信狀況良好的擔(dān)保公司提供無(wú)條件不可撤銷(xiāo)保證擔(dān)保

　　D. 地方政府所屬區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%

　　E. 資產(chǎn)負(fù)債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級(jí)別在AA+及以上的無(wú)擔(dān)保債券

　　【答案】

　　A|B|C

　　【解析】

　　根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》和《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見(jiàn)》的規(guī)定，對(duì)于以下兩類(lèi)發(fā)債申請(qǐng)，加快審核，并適當(dāng)簡(jiǎn)化審核程序：①項(xiàng)目屬于當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請(qǐng)。②信用等級(jí)較高，償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點(diǎn)的發(fā)債申請(qǐng)：a.主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)的債券。b.由資信狀況良好的擔(dān)保公司(指擔(dān)保公司主體評(píng)級(jí)在AA+及以上)提供無(wú)條件不可撤銷(xiāo)保證擔(dān)保的債券。c.使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上的債券。d.資產(chǎn)負(fù)債率低于20%，信用安排較為完善且主體信用級(jí)別在AA+及以上的無(wú)擔(dān)保債券。e.由重點(diǎn)推薦的證券公司、評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)提供發(fā)行服務(wù)，且主體信用級(jí)別在AA及以上的債券(中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦辦法另行制定)。f.全信用記錄債券，即發(fā)行人法人代表、相關(guān)管理人員等同意披露個(gè)人信用記錄且簽署信用承諾書(shū)的債券。g.同意列入地方政府負(fù)債總規(guī)模監(jiān)測(cè)的信用建設(shè)試點(diǎn)城市平臺(tái)公司發(fā)行的債券。信用建設(shè)試點(diǎn)城市指向省級(jí)信用體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)獲批復(fù)，并向我委進(jìn)行各案的城市。h.地方政府所屬區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于30%的債券。

　　62. 下列關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行的說(shuō)法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 發(fā)行人最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)審計(jì)，擔(dān)保人則不用審計(jì)

　　B. 可以采取余額包銷(xiāo)或全額包銷(xiāo)方式，但不得采取代銷(xiāo)的方式

　　C. 企業(yè)不得自行銷(xiāo)售企業(yè)債券

　　D. 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)

　　E. 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘用律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū)

　　【答案】

　　C|D|E

　　【解析】

　　A項(xiàng)，根據(jù)《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》的規(guī)定，發(fā)行申請(qǐng)材料中包括發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告(連審)及最近1期的財(cái)務(wù)報(bào)告，也包括擔(dān)保人最近1年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近1期的財(cái)務(wù)報(bào)告(如有)。B項(xiàng)，《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)由具有承銷(xiāo)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，企業(yè)不得自行銷(xiāo)售企業(yè)債券。主承銷(xiāo)商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷(xiāo)團(tuán)的，由主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團(tuán)。承銷(xiāo)商承銷(xiāo)企業(yè)債券，可以采取代銷(xiāo)、余額包銷(xiāo)或全額包銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)方式由發(fā)行人和主承銷(xiāo)商協(xié)商確定。

　　63. 某上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，面值100元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格為120元，股票價(jià)格為22元每股，以下說(shuō)法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 可轉(zhuǎn)債升水2元

　　B. 可轉(zhuǎn)債升水10元

　　C. 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換升水率8.33%

　　D. 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換升水率9.09%

　　【答案】

　　B|D

　　【解析】

　　轉(zhuǎn)換比例=100÷20=5，轉(zhuǎn)換價(jià)值=22×5=110(元)<市場(chǎng)價(jià)格120元，升水10元，升水率=(120-110)÷110≈9.09%(注意：不管是升水還是貼水，在計(jì)算升水率和貼水率時(shí)分母一定是轉(zhuǎn)換價(jià)值或轉(zhuǎn)換時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)格)。

　　64. 甲上市公司發(fā)行期限為5年、每年付息1次，到期還本的公司債券，以下關(guān)于債券價(jià)值的判斷正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 當(dāng)市場(chǎng)利率保持不變時(shí)，隨著時(shí)間延續(xù)，債券價(jià)值逐漸接近其面值

　　B. 隨著該債券到期時(shí)間的縮短，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越大

　　C. 如果該債券票面利率低于市場(chǎng)利率，債券將以折價(jià)方式出售

　　D. 如果該債券票面利率高于市場(chǎng)利率，將其發(fā)行方案改為發(fā)行期限為6年會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值上升

　　【答案】

　　A|C|D

　　【解析】

　　B項(xiàng)，隨著到期時(shí)間的縮短，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小。

　　65. 下列關(guān)于期權(quán)價(jià)格的表述正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 一般來(lái)說(shuō)，權(quán)利期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

　　B. 期權(quán)價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性呈正相關(guān)

　　C. 基礎(chǔ)資產(chǎn)分紅的時(shí)候，若協(xié)定價(jià)格不調(diào)整，則分紅會(huì)使看漲期權(quán)的價(jià)格下跌，看跌期權(quán)的價(jià)格上漲

　　D. 市場(chǎng)利率越高，期權(quán)價(jià)格越高

　　【答案】

　　A|B|C

　　【解析】

　　D項(xiàng)，利率影響比較復(fù)雜，要具體分析。

　　66. 下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券價(jià)值的說(shuō)法正確的是(　　)。[2014年真題]

　　A. 轉(zhuǎn)股期限越長(zhǎng)，轉(zhuǎn)股的期權(quán)價(jià)值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高

　　B. 股票波動(dòng)率越大，期權(quán)價(jià)值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高

　　C. 轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高

　　D. 回售期限越長(zhǎng)，回售的期權(quán)價(jià)值越大，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越高

　　【答案】

　　A|B|D

　　【解析】

　　C項(xiàng)，轉(zhuǎn)股價(jià)格越高，期權(quán)價(jià)值越低，可轉(zhuǎn)換公司債券的價(jià)值越低;反之，轉(zhuǎn)股價(jià)格越低，期權(quán)的價(jià)值越高。

　　67. IPO老股轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司股東擬公開(kāi)發(fā)售的股份需持有36個(gè)月的起止日為(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 自取得股份之日起至股東大會(huì)通過(guò)老股轉(zhuǎn)讓方案表決日

　　B. 自股份公司成立之日起至首發(fā)申請(qǐng)材料受理之日

　　C. 自股份公司成立之日起至招股說(shuō)明書(shū)預(yù)披露日

　　D. 自取得股份之日起至發(fā)審會(huì)召開(kāi)日

　　E. 自取得股份之日起至首發(fā)申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)批文日

　　【答案】

　　A

　　【解析】

　　《首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)公司股東公開(kāi)發(fā)售股份暫行規(guī)定》(2014年修訂)第5條第1款規(guī)定，公司首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)，公司股東公開(kāi)發(fā)售的股份，其已持有時(shí)間應(yīng)當(dāng)在36個(gè)月以上。根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——落實(shí)首發(fā)承諾及老股轉(zhuǎn)讓規(guī)定》，上述“36個(gè)月持有期”的要求，是指擬減持公司股份的股東自取得該等股份之日起至股東大會(huì)通過(guò)老股轉(zhuǎn)讓方案表決日止，不低于36個(gè)月。

　　68. IPO老股轉(zhuǎn)讓時(shí)，如股東屬于下列(　　)情形之一時(shí)，應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露對(duì)公司控制權(quán)、治理結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等產(chǎn)生的影響。[2014年真題]

　　A. 本次公開(kāi)發(fā)行前24個(gè)月?lián)�任公司監(jiān)事，12個(gè)月前離職

　　B. 持股15%的股東

　　C. 公司控股股東

　　D. 本次公開(kāi)發(fā)行前36個(gè)月至發(fā)行時(shí)一直擔(dān)任公司核心技術(shù)人員

　　【答案】

　　A|B|C|D

　　【解析】

　　《首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)公司股東公開(kāi)發(fā)售股份暫行規(guī)定》(2014年修訂)第12條規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)，擬公開(kāi)發(fā)售股份的公司股東屬于下列情形之一的，招股說(shuō)明書(shū)及發(fā)行公告應(yīng)當(dāng)說(shuō)明并披露此次股東公開(kāi)發(fā)售股份事項(xiàng)對(duì)公司控制權(quán)、治理結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等產(chǎn)生的影響，提示投資者就上述事項(xiàng)予以關(guān)注：①公司控股股東;②持股10%以上的股東;③本次公開(kāi)發(fā)行前36個(gè)月內(nèi)擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員;④對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)有重大影響或與發(fā)行人有特殊關(guān)系的其他股東;⑤上述股東的關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人。

　　69. 某公司首次公開(kāi)發(fā)行新股5000萬(wàn)股，發(fā)行后總股本超過(guò)4億股，網(wǎng)上網(wǎng)下初始發(fā)行比例為3∶7，申購(gòu)結(jié)束后各類(lèi)投資者的申購(gòu)情況如下：網(wǎng)上投資者申購(gòu)160000萬(wàn)股，公募社保類(lèi)申購(gòu)50000萬(wàn)股，其他網(wǎng)下投資者申購(gòu)80000萬(wàn)股。下列關(guān)于投資者獲配情況的說(shuō)法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 回?fù)芎蠊�募基金和社�；�金的配售率不低�?.2%

　　B. 回?fù)芎笃渌�網(wǎng)下投資者的配售率不高于1.125%

　　C. 回?fù)芎缶W(wǎng)上投資者的中簽率為2.1875%

　　D. 回?fù)芎笙蚓W(wǎng)下投資者發(fā)行1500萬(wàn)股

　　【答案】

　　A|B|C|D

　　【解析】

　　根據(jù)《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》(2015年修訂)第9條和第10條，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為：5000×30%=1500(萬(wàn)股);網(wǎng)上申購(gòu)160000萬(wàn)股，網(wǎng)上有效申購(gòu)倍數(shù)為：160000/1500=106.7(倍)，∈(100倍，150倍]區(qū)間，則應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙敬喂�開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的40%，即：5000×40%=2000(萬(wàn)股);故回?fù)芎蟀l(fā)行數(shù)量為：網(wǎng)上3500萬(wàn)股，網(wǎng)下1500萬(wàn)股。又應(yīng)當(dāng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向公募基金和社保基金配售，即：1500×40%=600(萬(wàn)股)，其他網(wǎng)下投資者獲配不高于：1500-600=900(萬(wàn)股)。則：

　　A項(xiàng)，回?fù)芎蠊�募基金和社保基金的配售率不低于�?00/50000=1.2%;

　　B項(xiàng)，回?fù)芎笃渌�網(wǎng)下投資者的配售率不高于：900/80000=1.125%;

　　C項(xiàng)，回?fù)芎缶W(wǎng)上投資者的中簽率為：3500/160000=2.1875%;

　　D項(xiàng)，回?fù)芎笙蚓W(wǎng)下投資者發(fā)行1500萬(wàn)股。

　　70. 首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得向下列(　　)對(duì)象配售股票。[2014年12月真題]

　　A. 主承銷(xiāo)商管理的公募基金

　　B. 持有發(fā)行人3%股份的股東

　　C. 持有主承銷(xiāo)商5%股份的股東

　　D. 持有分銷(xiāo)商5%股份的股東(不構(gòu)成控股)

　　E. 在過(guò)去6個(gè)月內(nèi)和主承銷(xiāo)商達(dá)成IPO保薦、承銷(xiāo)意向，但沒(méi)簽保薦承銷(xiāo)協(xié)議的公司

　　【答案】

　　B|C|E

　　【解析】

　　《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》(2015年修訂)第16條第1款規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下配售時(shí)，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得向下列對(duì)象配售股票：①發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工;發(fā)行人及其股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司;②主承銷(xiāo)商及其持股比例5%以上的股東，主承銷(xiāo)商的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工;主承銷(xiāo)商及其持股比例5%以上的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制、共同控制或施加重大影響的公司，以及該公司控股股東、控股子公司和控股股東控制的其他子公司;③承銷(xiāo)商及其控股股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他員工;④上述第①、②、③項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母;⑤過(guò)去6個(gè)月內(nèi)與主承銷(xiāo)商存在保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，或已與主承銷(xiāo)商簽署保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;⑥通過(guò)配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人、法人和組織。

　　71. 某上市公司進(jìn)行公開(kāi)增發(fā)股票，以下說(shuō)法正確的有(　　)。[2014年12月真題]

　　A. 主承銷(xiāo)商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)不同類(lèi)別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例

　　B. 主承銷(xiāo)商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類(lèi)的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致

　　C. 可以部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露

　　D. 可以全部向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露

　　【答案】

　　A|B|C|D

　　【解析】

　　《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》(2015年修訂)第19條規(guī)定，上市公司向原股東配售股票(以下簡(jiǎn)稱(chēng)配股)，應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。上市公司向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份(以下簡(jiǎn)稱(chēng)增發(fā))或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。第20條規(guī)定，上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，主承銷(xiāo)商可以對(duì)參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)不同類(lèi)別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比例，對(duì)同一類(lèi)別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。主承銷(xiāo)商未對(duì)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類(lèi)的，應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制，回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致。

　　72. 關(guān)于上市公司發(fā)行證券的說(shuō)法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份，將發(fā)行股份全部向原股東優(yōu)先配售

　　B. 非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日后，采取非公開(kāi)方式進(jìn)行推介

　　C. 股東大會(huì)通過(guò)公積金轉(zhuǎn)增股本方案的次日刊登公開(kāi)發(fā)行股票的招股意向書(shū)

　　D. 配股時(shí)，控股股東主動(dòng)承諾認(rèn)購(gòu)其他股東放棄配售的股份

　　【答案】

　　A|B

　　【解析】

　　C項(xiàng)，《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》(2015年修訂)第18條規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，存在利潤(rùn)分配方案、公積金轉(zhuǎn)增股本方案尚未提交股東大會(huì)表決或者雖經(jīng)股東大會(huì)表決通過(guò)但未實(shí)施的，應(yīng)當(dāng)在方案實(shí)施后發(fā)行。相關(guān)方案實(shí)施前，主承銷(xiāo)商不得承銷(xiāo)上市公司發(fā)行的證券。D項(xiàng)，配股時(shí)，不允許控股股東認(rèn)購(gòu)其他股東放棄配售的股份。

　　73. 某有限責(zé)任公司2014年股改，股改前經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)60000萬(wàn)元，擬以經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)折股。計(jì)劃2015年申報(bào)，預(yù)計(jì)2015年凈利潤(rùn)15000萬(wàn)元，市盈率20倍。擬募集資金60000萬(wàn)元，請(qǐng)問(wèn)以下折股比例和發(fā)行股份數(shù)量合理的有(　　)。[2014年12月真題]

　　A. 2∶1和7500萬(wàn)股

　　B. 1.25∶1和12000萬(wàn)股

　　C. 2.5∶1和6000萬(wàn)股

　　D. 1.5∶1和10000萬(wàn)股

　　【答案】

　　B|D

　　【解析】

　　《證券法》第50條規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件:①股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行;②公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元;③公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上;④公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。A項(xiàng)，2∶1折股，則折合的股本總額為3億元，公開(kāi)發(fā)行后，公開(kāi)發(fā)行股份/公司股份總數(shù)應(yīng)≥25%，而7500/(30000+7500)=20%，不符合規(guī)定;B項(xiàng)，1.25∶1折股，則折合的股本總額為4.8億元，公開(kāi)發(fā)行后，公開(kāi)發(fā)行股份/公司股份總數(shù)應(yīng)≥10%，則12000/(48000+12000)=20%，符合規(guī)定;C項(xiàng)，2.5∶1折股，則折合的股本總額為2.4億元，公開(kāi)發(fā)行后，公開(kāi)發(fā)行股份/公司股份總數(shù)應(yīng)≥25%，而6000/(24000+6000)=20%，不符合規(guī)定;D項(xiàng)，1.5∶1折股，則折合的股本總額為4億元，公開(kāi)發(fā)行后股本總額大于4億股，公開(kāi)發(fā)行股份/公司股份總數(shù)應(yīng)≥10%，則10000/(40000+1000)=20%，符合規(guī)定。

　　74. 甲公司是上市公司，以下與甲是一致行動(dòng)人的有(　　)。[2014年12月真題]

　　A. 甲的員工李某的弟弟

　　B. 持有甲30%股份的某自然人

　　C. 為甲提供融資安排的某信托公司

　　D. 與甲公司聯(lián)營(yíng)的乙公司

　　【答案】

　　B|C|D

　　【解析】

　　根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第83條第2款，B項(xiàng)，持有投資者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份的，構(gòu)成一致行動(dòng)人;C項(xiàng)，銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關(guān)股份提供融資安排的，構(gòu)成一致行動(dòng)人;D項(xiàng)，投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營(yíng)等其他經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的，構(gòu)成一致行動(dòng)人。

　　75. 某投資者通過(guò)國(guó)有股行政劃轉(zhuǎn)方式擁有上市公司18%的股份，且成為第一大股東，其編制的權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)應(yīng)披露的內(nèi)容包括(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 前6個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所買(mǎi)賣(mài)該上市公司股票的簡(jiǎn)要情況

　　B. 投資者控股股東、實(shí)際控制人及其股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖

　　C. 是否有意在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增加在上市公司的權(quán)益

　　D. 未來(lái)12個(gè)月對(duì)上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)等進(jìn)行調(diào)整的后續(xù)計(jì)劃

　　【答案】

　　A|B|C|D

　　【解析】

　　根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第16條第2款的規(guī)定，投資者及其一致行動(dòng)人為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人，其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%，但未達(dá)到20%的，還應(yīng)當(dāng)披露本辦法第17條第1款規(guī)定的內(nèi)容。根據(jù)第17條第1款規(guī)定，詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)除須披露前條規(guī)定的信息外，還應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：①投資者及其一致行動(dòng)人的控股股東、實(shí)際控制人及其股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖;②取得相關(guān)股份的價(jià)格、所需資金額、資金來(lái)源，或者其他支付安排;③投資者、一致行動(dòng)人及其控股股東、實(shí)際控制人所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否存在持續(xù)關(guān)聯(lián)交易;存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者持續(xù)關(guān)聯(lián)交易的，是否已做出相應(yīng)的安排，確保投資者、一致行動(dòng)人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及保持上市公司的獨(dú)立性;④未來(lái)12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)、公司章程等進(jìn)行調(diào)整的后續(xù)計(jì)劃;⑤前24個(gè)月內(nèi)投資者及其一致行動(dòng)人與上市公司之間的重大交易;⑥不存在本辦法第6條規(guī)定的情形;⑦能夠按照本辦法第50條的規(guī)定提供相關(guān)文件。

　　76. 要約收購(gòu)中，董事會(huì)以下哪些行為符合規(guī)定?(　　)[2014年12月真題]

　　A. 董事會(huì)向股東提出不接受要約條件的建議

　　B. 董事會(huì)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)

　　C. 利用公司資源向收購(gòu)人提供財(cái)務(wù)資助

　　D. 收購(gòu)人公告要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)后，被收購(gòu)公司董事會(huì)決議對(duì)外進(jìn)行投資，取得重大收益，對(duì)經(jīng)營(yíng)成果造成重大影響

　　【答案】

　　A|B

　　【解析】

　　AB兩項(xiàng)，《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第32條第1款規(guī)定，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)人的主體資格、資信情況及收購(gòu)意圖進(jìn)行調(diào)查，對(duì)要約條件進(jìn)行分析，對(duì)股東是否接受要約提出建議，并聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。在收購(gòu)人公告要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)后20日內(nèi)，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)公告被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告書(shū)與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。C項(xiàng)，第8條第2款規(guī)定，被收購(gòu)公司董事會(huì)針對(duì)收購(gòu)所做出的決策及采取的措施，應(yīng)當(dāng)有利于維護(hù)公司及其股東的利益，不得濫用職權(quán)對(duì)收購(gòu)設(shè)置不適當(dāng)?shù)恼系K，不得利用公司資源向收購(gòu)人提供任何形式的財(cái)務(wù)資助，不得損害公司及其股東的合法權(quán)益。D項(xiàng)，第33條規(guī)定，收購(gòu)人作出提示性公告后至要約收購(gòu)?fù)瓿汕�，被收�?gòu)公司除繼續(xù)從事正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者執(zhí)行股東大會(huì)已經(jīng)作出的決議外，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，被收購(gòu)公司董事會(huì)不得通過(guò)處置公司資產(chǎn)、對(duì)外投資、調(diào)整公司主要業(yè)務(wù)、擔(dān)保、貸款等方式，對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營(yíng)成果造成重大影響。

　　77. 上市公司要約收購(gòu)中，關(guān)于被收購(gòu)上市公司董事會(huì)及董事的表述正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)股東是否接受要約提出建議

　　B. 被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)人的主體資格、資信情況及收購(gòu)意圖進(jìn)行調(diào)查，對(duì)要約條件進(jìn)行分析

　　C. 被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)

　　D. 在要約收購(gòu)期間，被收購(gòu)公司董事不得辭職

　　【答案】

　　A|B|C|D

　　【解析】

　　ABC三項(xiàng)，《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第32條規(guī)定，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)收購(gòu)人的主體資格、資信情況及收購(gòu)意圖進(jìn)行調(diào)查，對(duì)要約條件進(jìn)行分析，對(duì)股東是否接受要約提出建議，并聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)提出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。在收購(gòu)人公告要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)后20日內(nèi)，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)公告被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告書(shū)與獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。收購(gòu)人對(duì)收購(gòu)要約條件做出重大變更的，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在3個(gè)工作日內(nèi)公告董事會(huì)及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就要約條件的變更情況所出具的補(bǔ)充意見(jiàn)。D項(xiàng)，第34條規(guī)定，在要約收購(gòu)期間，被收購(gòu)公司董事不得辭職。

　　78. 要約收購(gòu)上市公司時(shí)，收購(gòu)人可以以下列哪些方式支付收購(gòu)價(jià)款?(　　)[2014年12月真題]

　　A. 未在證券交易所上市交易的證券

　　B. 上市交易時(shí)間還有25天的債券

　　C. 經(jīng)有證券從業(yè)資格的評(píng)估師事務(wù)所評(píng)估的土地使用權(quán)

　　D. 上市公司發(fā)行新股

　　E. 現(xiàn)金

　　【答案】

　　A|D|E

　　【解析】

　　《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第36條第1款規(guī)定，收購(gòu)人可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等合法方式支付收購(gòu)上市公司的價(jià)款。收購(gòu)人以證券支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、證券估值報(bào)告，并配合被收購(gòu)公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的盡職調(diào)查工作。收購(gòu)人以在證券交易所上市的債券支付收購(gòu)價(jià)款的，該債券的可上市交易時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于1個(gè)月。收購(gòu)人以未在證券交易所上市交易的證券支付收購(gòu)價(jià)款的，必須同時(shí)提供現(xiàn)金方式供被收購(gòu)公司的股東選擇，并詳細(xì)披露相關(guān)證券的保管、送達(dá)被收購(gòu)公司股東的方式和程序安排。

　　79. 不考慮其他因素，就單項(xiàng)事項(xiàng)而言，以下符合管理層收購(gòu)上市公司規(guī)定的條件的有(　　)。[2014年12月真題]

　　A. 公司董事會(huì)共9名成員，獨(dú)立董事為3名

　　B. 公司聘請(qǐng)具有證券、期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)提供公司資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告

　　C. 收購(gòu)經(jīng)董事會(huì)非關(guān)聯(lián)董事作出決議，且取得2/3以上的獨(dú)立董事同意后，提交公司股東大會(huì)審議

　　D. 監(jiān)事會(huì)需對(duì)本次收購(gòu)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)

　　【答案】

　　B|C

　　【解析】

　　A項(xiàng)，上市公司董事會(huì)成員中，獨(dú)立董事的比例應(yīng)當(dāng)達(dá)到或者超過(guò)1/2;D項(xiàng)，根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第51條第1款，管理層收購(gòu)不需要監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事發(fā)表意見(jiàn)。

　　80. 關(guān)于收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)職責(zé)的說(shuō)法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 對(duì)收購(gòu)人提出的后續(xù)計(jì)劃進(jìn)行分析

　　B. 負(fù)責(zé)編制上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告

　　C. 對(duì)收購(gòu)人進(jìn)行證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作的輔導(dǎo)

　　D. 說(shuō)明和分析收購(gòu)人收購(gòu)資金來(lái)源及其合法性

　　E. 對(duì)被收購(gòu)公司社會(huì)公眾股東接受要約提出建議

　　【答案】

　　A|C|D

　　【解析】

　　C項(xiàng)，根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》(2014年修訂)第65條第3項(xiàng)，收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)對(duì)收購(gòu)人進(jìn)行證券市場(chǎng)規(guī)范化運(yùn)作的輔導(dǎo)，使收購(gòu)人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員熟悉有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，充分了解其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任，督促其依法履行報(bào)告、公告和其他法定義務(wù)。AD兩項(xiàng)屬于財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)進(jìn)行說(shuō)明和分析，并逐項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)的情形;B項(xiàng)，上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)由收購(gòu)人編制;E項(xiàng)，被收購(gòu)公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)股東是否接受要約提出建議。