第三講：儲(chǔ)蓄決策

　　這一講，我們主要來(lái)探討一下消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄決策。在這一講，首先我們將一起來(lái)分析一下消費(fèi)者之所以有儲(chǔ)蓄行為，那么是什么原因?qū)е孪�費(fèi)者有這樣的行為，因此，我們首先要對(duì)消費(fèi)者儲(chǔ)蓄行為的動(dòng)機(jī)進(jìn)行分析。然后，我們講解利率因素和非利率因素對(duì)消費(fèi)者儲(chǔ)蓄行為所造成的影響。就是我們課件上顯示出來(lái)的第二部分和第三部分。

　　下面，首先我們先來(lái)弄清楚什么是儲(chǔ)蓄?

　　對(duì)于儲(chǔ)蓄，我們的理解大概是會(huì)把儲(chǔ)蓄等同于收入超出消費(fèi)的那部分。其實(shí)，在我們現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論中，儲(chǔ)蓄是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體(居民個(gè)人、企業(yè)、集團(tuán)或政府)為在未來(lái)創(chuàng)造收入而留出部分產(chǎn)出的過(guò)程。在一般情況下，居民個(gè)人、企業(yè)等都會(huì)有儲(chǔ)蓄行為，但我們消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是討論居民個(gè)人的儲(chǔ)蓄行為。討論的是居民個(gè)人把他的貨幣收入在當(dāng)前消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)之間如何分配。

　　但居民儲(chǔ)蓄有廣義和狹義之分：

　　狹義： 指居民在銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款。

　　廣義： 指貨幣收入中未被消費(fèi)的部分，包括銀行存款、保險(xiǎn)、有價(jià)證券、固定資產(chǎn)、實(shí)物投資以及現(xiàn)金。

　　我們所即將要討論的是廣義的居民消費(fèi)問(wèn)題。

　　好的，現(xiàn)在我們已經(jīng)把我們要研究的問(wèn)題給界定清楚了：即儲(chǔ)蓄中的廣義的居民個(gè)人儲(chǔ)蓄。那么為什么為產(chǎn)生居民個(gè)人儲(chǔ)蓄呢，下面我們就來(lái)把幾種具有代表性的儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)介紹給大家。

　　首先我們來(lái)看生命周期儲(chǔ)蓄

　　退休或喪失勞動(dòng)能力是儲(chǔ)蓄的最重要的動(dòng)機(jī)之一，這個(gè)動(dòng)機(jī)被稱(chēng)為生命周期儲(chǔ)蓄。人們?cè)谒麄児ぷ鞯臅r(shí)期存錢(qián)，以便在退休后能夠享用消費(fèi)，這是麻省理工學(xué)院諾貝爾獎(jiǎng)獲得者佛蘭科·莫迪利安尼強(qiáng)調(diào)的儲(chǔ)蓄行為的一個(gè)重要方面。

　　生命周期儲(chǔ)蓄理論認(rèn)為：個(gè)人是在比工作年數(shù)更長(zhǎng)的時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)行為的，人們以在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置為目標(biāo)，把儲(chǔ)蓄看成是為年老時(shí)的消費(fèi)所做的準(zhǔn)備。

　　課件上的這張圖是對(duì)生命周期儲(chǔ)蓄模型的一個(gè)簡(jiǎn)單的描述。在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，一個(gè)人的總的財(cái)務(wù)為過(guò)去的儲(chǔ)蓄的總和。這張圖表明的就是一個(gè)人的儲(chǔ)蓄和他積累的財(cái)富。這張圖意思是說(shuō)：這個(gè)人在他25歲時(shí)得到第一份工作，到60歲時(shí)退休，預(yù)計(jì)可以活到95歲。假設(shè)這個(gè)人從25歲到59歲每年賺的錢(qián)和儲(chǔ)蓄的錢(qián)一樣多，那么，在他25歲之前沒(méi)有儲(chǔ)蓄，在60歲的時(shí)候儲(chǔ)蓄達(dá)到頂峰，此時(shí)，由于退休，沒(méi)有收入，因此，開(kāi)始花費(fèi)自己的儲(chǔ)蓄，知道95歲時(shí)花完。

　　現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人的生命周期比這個(gè)簡(jiǎn)單的圖形所表示的要復(fù)雜的多。但不管怎么說(shuō)，這個(gè)簡(jiǎn)圖還是讓我們對(duì)一般的儲(chǔ)蓄行為方式有一個(gè)大致的概念。