四、計算分析題

　　1.某公司在2000年1月1日以950元價格購入一張面值為1000元的新發(fā)行債券，其票面利率為8%，5年后到期，每年12月31日付息一次，到期歸還本金。

　　要求：

　　(1)假定該債券擬持有至到期，計算2000年1月1日該債券持有期收益率是多少?

　　(2)假設2004年1月1日的市場利率下降到6%，那么此時債券的價值是多少?

　　距到期日還有一年，將最后一年的利息和歸還的本金折現(xiàn)即可

　　(3)假定2004年1月1日該債券的市場價格為982元，此時購買該債券的收益率是多少?

　　(4)假定2002年10月1日的市場利率為12%，債券市場價為900元，你認為是否應該購買該債券?

　　2.已知：ABC公司是一個基金公司，相關資料如下：

　　資料一：2006年1月1日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額(市場價值)為27000萬元，其負債總額(市場價值)為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公司收取首次認購費和贖回費，認購費率為基金資產(chǎn)凈值的2%，贖回費率為基金資產(chǎn)凈值的1%。

　　資料二：2006年12月31日，ABC公司按收盤價計算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負債總額為345萬元，已售出10000萬份基金單位。

　　資料三：假定2006年12月31日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年12月31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預計此時基金單位凈值為3.05元。

　　要求：

　　(1)根據(jù)資料一計算2006年1月1日ABC公司的下列指標：

　�、倩�金凈資產(chǎn)價值總額;②基金單位凈值;③基金認購價;④基金贖回價。

　　(2)根據(jù)資料二計算2006年12月31日的ABC公司基金單位凈值。

　　(3)根據(jù)資料三計算2007年該投資者的預計基金收益率。

　　3.已知：某公司發(fā)行票面金額為1000元、票面利率為8%的3年期債券，該債券每年計息一次，到期歸還本金，當時的市場利率為10%。

　　要求：

　　(1)計算該債券的理論價值。

　　(2)假定投資者甲以940元的市場價格購入該債券，準備一直持有至期滿，若不考慮各種稅費的影響，計算到期收益率。

　　(3)假定該債券約定每季度付息一次，投資者乙以940元的市場價格購入該債券，持有9個月收到利息60元，然后965元將該債券賣出。計算：①持有期收益率;②持有期年均收益率。