第二大題 ：多項選擇題

　　1、下列有關(guān)財務(wù)管理內(nèi)容的說法中，正確的有(　)。

　　A、生產(chǎn)企業(yè)的基本活動可以分為投資、籌資和運營三個方面

　　B、財務(wù)管理的內(nèi)容分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分配管理五個部分，其中，投資是基礎(chǔ)

　　C、投資決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時間

　　D、成本管理貫穿于投資、籌資和營運活動的全過程，滲透在財務(wù)管理的每個環(huán)節(jié)之中

　　【正確答案】 CD

　　【答案解析】 本題考核財務(wù)管理的內(nèi)容。公司的基本活動可以分為投資、籌資、運營和分配活動四個方面，對于生產(chǎn)企業(yè)而言，還需進行有關(guān)生產(chǎn)成本的管理與控制，選項A的說法不正確。財務(wù)管理的內(nèi)容分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分配管理五個部分，其中，籌資是基礎(chǔ)，離開企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金籌措，企業(yè)就不能生存與發(fā)展，而且公司籌資數(shù)量還制約著公司投資的規(guī)模，選項B的說法不正確。參見教材3至4頁。

　　【該題針對“企業(yè)與企業(yè)財務(wù)管理”知識點進行考核】

　　2、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的說法中，正確的有(　)。

　　A、股票的預(yù)期收益率與β值線性相關(guān)

　　B、證券市場線的截距是無風(fēng)險利率

　　C、證券市場線的縱軸為要求的收益率，橫軸是以β值表示的風(fēng)險

　　D、資本資產(chǎn)定價模型最大的貢獻(xiàn)在于其提供了對風(fēng)險和收益之間的一種實質(zhì)性的表述，是完全科學(xué)的

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 資產(chǎn)定價模型如下：R=Rf+β(Rm-Rf)，由上式可知，股票的預(yù)期收益率R與β值線性相關(guān);在證券市場線中，縱軸為必要收益率，橫軸是以β表示的風(fēng)險，截距是無風(fēng)險利率;資本資產(chǎn)定價模型將復(fù)雜的現(xiàn)實簡化了，必定會遺漏許多有關(guān)因素，也必定會限制在許多假設(shè)條件之下，因此也受到了一些質(zhì)疑，直到現(xiàn)在，關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型有效性的爭論還在繼續(xù)，擁護和批駁的辯論相當(dāng)激烈和生動，因此，選項D不正確。參見教材50、53頁。

　　【該題針對“資本資產(chǎn)定價模型”知識點進行考核】

　　3、下列通常屬于短期預(yù)算的有(　)。

　　A、業(yè)務(wù)預(yù)算

　　B、專門決策預(yù)算

　　C、現(xiàn)金預(yù)算

　　D、預(yù)計利潤表

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】 通常將預(yù)算期在1年以上的預(yù)算稱為長期預(yù)算，預(yù)算期在1年以內(nèi)(含1年)的預(yù)算稱為短期預(yù)算。一般情況下，業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算多為1年期的短期預(yù)算，其中財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表，而預(yù)計利潤表屬于預(yù)計財務(wù)報表，因此選項A、C、D都屬于短期預(yù)算。專門決策預(yù)算通�？缭蕉鄠�年度，因而一般屬于長期預(yù)算，因此選項B是答案。參見教材62頁。

　　【該題針對“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　4、籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點�；I資管理要求企業(yè)解決的問題包括(　)。

　　A、為什么要籌資

　　B、需要籌集多少資金

　　C、合理安排資本結(jié)構(gòu)

　　D、籌集資金如何使用

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點�；I資管理要求解決企業(yè)為什么要籌資、需要籌集多少資金、從什么渠道以什么方式籌集，以及如何協(xié)調(diào)財務(wù)風(fēng)險和資本成本，合理安排資本結(jié)構(gòu)問題。參見教材86頁。

　　【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　5、評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)包括(　)。

　　A、能夠提高股權(quán)收益

　　B、降低資本成本

　　C、提升企業(yè)價值

　　D、提升息稅前利潤

　　【正確答案】 ABC

　　【答案解析】 評價企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最佳狀態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是能夠提高股權(quán)收益或降低資本成本，最終目的是提升企業(yè)價值。參見教材143頁。

　　【該題針對“資本結(jié)構(gòu)”知識點進行考核】

　　6、下列關(guān)于管理層討論與分析的說法，正確的有( )。

　　A.是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及企業(yè)和未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷

　　B.是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期

　　C.大多涉及“內(nèi)部性”較強的定性型軟信息，我們國家的披露原則是強制

　　D.是上市公司定期報告的重要組成部分

　　【正確答案】ABD

　　【答案解析】管理層討論與分析是上市公司定期報告中的重要組成部分。管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)和未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務(wù)報告中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中固有風(fēng)險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期。管理層討論與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強的定性型軟信息，無法對其進行詳細(xì)的強制規(guī)定和有效監(jiān)控，所以，選項C不正確。

　　7、企業(yè)在調(diào)整預(yù)算時，應(yīng)遵循的原則包括( )。

　　A.調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化

　　B.調(diào)整的全面性，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整

　　C.調(diào)整重點應(yīng)放在財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非政黨的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面

　　D.調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

　　【正確答案】ACD

　　【答案解析】本題考核預(yù)算的調(diào)整。對于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項，企業(yè)進行決策時，一般應(yīng)遵循：(1)預(yù)算調(diào)整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略;(2)預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化;(3)預(yù)算調(diào)整重點應(yīng)當(dāng)放在財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。所以，選項A、C、D正確。

　　8、已知甲項目原始投資為120萬元，建設(shè)期資本化利息為10萬元，運營期內(nèi)每年利息費用8萬元，建設(shè)期為1年，試產(chǎn)期為1年，達(dá)產(chǎn)期為5年，試產(chǎn)期稅前利潤為-5萬元，達(dá)產(chǎn)期稅前利潤合計為280萬元。試產(chǎn)期凈現(xiàn)金流量為2萬元，達(dá)產(chǎn)期第1年凈現(xiàn)金流量為30萬元，第2年凈現(xiàn)金流量為100萬元，則( )。

　　A.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為3.88年

　　B.總投資收益率為41.41%

　　C.項目總投資為130萬元

　　D.包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期為2.88年

　　【正確答案】ABC

　　【答案解析】本題考核靜態(tài)評價指標(biāo)的計算。項目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息=130(萬元);試產(chǎn)期的息稅前利潤為-5+8=3(萬元)，達(dá)產(chǎn)期息稅前利潤合計為280+8×5=320(萬元);運營期平均息稅前利潤=(3+320)/(1+5)=53.83(萬元)，總投資收益=53.83/130×100%=41.41%;包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期=3+(120-2-30)/100=3.88(年)。

　　9、在經(jīng)濟訂貨模型中，下列表述中正確的有( )。

　　A.隨每次訂貨批量的變動，相關(guān)訂貨費用和相關(guān)儲存成本呈反方向變化

　　B.相關(guān)儲存與每次訂貨批量成正比

　　C.相關(guān)訂貨費用與每次訂貨批量成反比

　　D.相關(guān)儲存成本與相關(guān)訂貨費用相等時的采購批量，即為經(jīng)濟訂貨批量

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核存貨經(jīng)濟訂貨模型下，成本和訂貨批量的關(guān)系。相關(guān)訂貨費用=(存貨每期需求量/每次訂貨批量) ×每次訂貨費用，選項C正確;相關(guān)儲存成本=(每次訂貨批量/2) ×單位存貨每期儲存成本，選項B正確;選項B、C都正確，則選項A也正確;由于相關(guān)儲存成本與相關(guān)訂貨費用相等時，存貨相關(guān)總成本最低，所以能使兩者相等的采購批量為經(jīng)濟訂貨批量，因此，選項D正確。

　　10、企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循的原則包括( )。

　　A.合法性原則

　　B.服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則

　　C.成本效益原則

　　D.事先籌劃原則

　　【正確答案】ABCD

　　【答案解析】本題考核的是稅務(wù)管理的原則。企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則;(2)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則;(3)成本效益原則;(4)事先籌劃原則。