答案部分

　　一、案例分析題

　　1、

　　【正確答案】(1)屬于賣出套期保值。

　　理由：賣出套期保值，指套期保值者為了回避價格下跌的風險，先在期貨市場上賣出與其將在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標的期貨合約，當該套期保值者在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易時買入期貨進行套期保值。

　　(2)套期保值的作用：①有效的規(guī)避風險;②參與資源的配置;③實現(xiàn)成本戰(zhàn)略;④提升核心競爭力。

　　(3)假定該套期被指定為公允價值套期，應按照如下原則進行會計處理：

　�、偬灼诠ぞ叩墓�允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益;

　�、诒惶灼陧椖恳虮惶灼陲L險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。

　　(4)

	現(xiàn)貨市場	期貨市場
7月22日	螺紋鋼價格為5480元/噸	賣出期貨合約1000手，價格為5600元/噸
10月20日	賣出現(xiàn)貨5000噸，價格為5320元/噸	買入1000手合約平倉，價格為5400元/噸
盈虧變化	（5320－5480）×5000＝－800000（元）	（5600－5400）×5000＝1000000（元）
盈虧相抵后的凈值	－800000＋1000000＝200000（元）

　　從盈虧情況來看，現(xiàn)貨價格的下跌導致甲集團損失了80萬元，但是由于其在期貨市場上的保值成功，在期貨市場上盈利了100萬元，綜合起來在螺紋鋼價格下跌的不利局面下甲集團不僅成功規(guī)避了價格下跌的風險，而且額外盈利20萬元。

　　(5)

	現(xiàn)貨市場	期貨市場
7月22日	螺紋鋼價格為5480元/噸	賣出期貨合約1000手，價格為 5600元/噸
10月20日	賣出現(xiàn)貨5000噸，價格為5320元/噸	買入1000手合約平倉，價格為5460元/噸
盈虧變化	（5320－5480）×5000＝－800000（元）	（5600－5460）×5000＝700000（元）
盈虧相抵后的凈額	－800000＋700000＝－100000（元）

　　此時的盈虧狀況為：現(xiàn)貨市場上由于價格的不利變動使甲集團損失80萬元，但由于其在期貨市場上進行套期保值，收益70萬元，規(guī)避了現(xiàn)貨市場上虧損的絕大部分。如果甲集團沒有進行套期保值，則虧損為80萬元。

　　【答案解析】

　　【該題針對“套期保值的操作”知識點進行考核】

　　【答疑編號11093980,點擊提問】

　　2、

　　【正確答案】(1)A公司采用股票期權激勵方式適當。

　　理由：公司高速增長，資金壓力會比較大，采用股票期權方式，一方面可以避免公司因股權激勵產(chǎn)生現(xiàn)金流出，另一方面，激勵對象行權時，公司還會產(chǎn)生現(xiàn)金流入。

　　(2)股票期權的特征：

　�、偈枪�司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預先確定的價格(行權價)和條件購買公司一定數(shù)量股票的權利。

　　②最終價值體現(xiàn)為行權時的價差(或：獲得股票的資本利得)。

　　③風險高回報也高。

　　④適合于成長初期或擴張期的企業(yè)。

　　(3)股票期權行權價格的確定原則：

　　上市公司在授予激勵對象股票期權時，應當根據(jù)公平市場價原則確定授予價格(即行權價格)或其確定方法。授予價格不應低于下列價格較高者：

　�、俟蓹嗉�勵計劃草案摘要公布前一個交易日的公司標的股票收盤價;

　�、诠蓹嗉�勵計劃草案摘要公布前30個交易日內(nèi)的公司標的股票平均收盤價。

　　(4)標的股票的一般來源方式有向激勵對象發(fā)行股票和回購公司已發(fā)行的股份。

　　(5)股票期權激勵方式在會計核算中屬于權益結算的股份支付。

　　其確認和計量的原則是：企業(yè)應在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，以對可行權權益工具數(shù)量的最佳估計為基礎，按照權益工具在授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關資產(chǎn)成本或當期費用，同時計入資本公積中的其他資本公積。

　　2×15年的會計處理方法：將取得職工提供的服務計入成本費用，同時確認所有者權益(資本公積——其他資本公積)。其金額為240萬元。計算過程如下：

　　(100-10)×8×1/3=240(萬元)

　　(6)繼續(xù)有效。

　　理由：根據(jù)規(guī)定，公司合并時，激勵計劃繼續(xù)實施。

　　股票期權數(shù)量和行權價格根據(jù)公司合并時股票的轉換比例調(diào)整，標的股票變更為合并后公司的股票。

　　調(diào)整后的數(shù)量：100×0.5=50(萬份)

　　調(diào)整后的行權價格：5/0.5=10(元/股)

　　(7)調(diào)整后的股票期權數(shù)量=100×(1+20%)=120(萬份)

　　調(diào)整后的行權價格=(5-0.05)/1.2=4.125(元/股)

　　【答案解析】

　　【該題針對“股權激勵計劃的擬定、審批和實施”知識點進行考核】

　　【答疑編號11093837,點擊提問】

　　3、

　　【正確答案】 1.以戰(zhàn)略為導向，尊重行業(yè)內(nèi)企業(yè)成長的規(guī)律。迅速發(fā)展門店是零售連鎖企業(yè)普遍的成長方式，也是甲公司必選的戰(zhàn)略。而迅速發(fā)展門店的一個重要前提是有合格的門店經(jīng)理，門店經(jīng)理等中層骨干是企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源，因此，甲公司的股權激勵方案中激勵對象覆蓋了廣泛的中層干部，以服務其公司發(fā)展戰(zhàn)略。本方案激勵對象共678人，包括董事、高級管理人員、公司及子公司核心管理人員、公司及子公司骨干人員，級別為門店經(jīng)理助理(含)以上。授予股票期權為660萬份，占公司總股本的6.175%。這樣的激勵覆蓋力度有利于充分激發(fā)中層管理人員的積極性和主動性，同時有利于對優(yōu)秀人才的吸引。因此，方案出于培養(yǎng)、儲備人才方面的考慮，有利于公司充分發(fā)揮股權激勵的長期激勵效果，以有效的人才激勵戰(zhàn)略服務于公司的區(qū)域擴張戰(zhàn)略。

　　2.業(yè)績考核指標的設定既有挑戰(zhàn)性又不脫離實際。甲公司作為2008年7月才上市的公司，要得到資本市場的認可絕非易事，其業(yè)績考核指標的設定必須體現(xiàn)挑戰(zhàn)性，只有這樣才能給資本市場釋放明確信號，即公司對自身未來發(fā)展有信心，從而得到投資者青睞，同時也要確保方案的有效實施，不脫離實際。本方案中，業(yè)績考核指標包括符合主營業(yè)務收入增長率、符合凈利潤增長率。以2008年經(jīng)審計的主營業(yè)務收入為固定基數(shù)，公司2011年度、2012年度、2013年度經(jīng)審計主營業(yè)務收入較2008年度的年復合增長率達到或超過31.6%;以2008年經(jīng)審計的凈利潤為固定基數(shù)，公司2011年度、2012年度、2013年度經(jīng)審計凈利潤較2008年度的年復合增長率達到或超過28%�？梢钥闯�，這兩大考核指標無論是和已公布股權激勵方案的上市公司業(yè)績指標相比，還是和同行業(yè)的企業(yè)相比，都是很有挑戰(zhàn)性的。同時，2008年公司營業(yè)收入較2007年增長38.77%，經(jīng)調(diào)查的凈利潤增長率為42.94%，而這一業(yè)績的取得，還是在2008年這樣一個全球經(jīng)濟普遍低迷的背景下取得的。因此，可以說，這一考核指標在富于挑戰(zhàn)性的同時，通過努力是完全可以實現(xiàn)的，充分體現(xiàn)了公司追求區(qū)域快速擴張的戰(zhàn)略以及對未來發(fā)展的信心，既具挑戰(zhàn)性，又具有可操作性，具有很好的目標指向作用。

　　3.《懲罰條款》開股權激勵方案的先河。甲公司的股權激勵方案中的一大亮點是設立了《懲罰條款》，這在所有公告股權激勵草案的A股上市公司中還是第一例。懲罰對象為區(qū)域總經(jīng)理及以上級別的公司高管，使得方案在激勵高管人員的同時，最大限度地督促高管人員為公司的未來發(fā)展出謀劃策。

　　【答案解析】

　　【該題針對“股權激勵計劃的擬定、審批和實施”知識點進行考核】

　　【答疑編號11093836,點擊提問】

　　4、

　　【正確答案】 1. 對甲公司的點評：

　　(1)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，對于國有控股境內(nèi)上市公司，全部有效的股權激勵計劃所涉及的標的股權總量累計不得超過股本總額的10%。公司總量累計為800萬，超過了6000萬的10%，因而不合理。股權授予日不能是定期報告公布前30日。上市公司監(jiān)事、獨立董事不得納入股權激勵計劃。薪酬委員會應由外部董事構成。

　　(2)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，回購股份數(shù)量不得超過公司已經(jīng)發(fā)行股份的5%，所以上限是6000×5%=300(萬)。

　　(3)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰的不得成為激勵對象。因此雖然王某表現(xiàn)突出，但是違法行為發(fā)生在最近三年內(nèi)，因而不得成為激勵對象。

　　(4)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，個人獲授部分不得超過股本總額的1%，超過1%的需要獲得股東大會的特別批準。因為總經(jīng)理獲授的股份數(shù)量已經(jīng)超過了股本總額的1%，所以應該經(jīng)股東大會特別批準。

　　2.資料二屬于權益結算的股份支付。

　　理由：激勵對象行權時將獲得公司的普通股股票，說明是以權益工具進行結算的。

　　3. 按照《企業(yè)會計準則第11號——股份支付》，乙公司股票期權的可行權條件是一項非市場業(yè)績條件。

　　4. 會計處理如下：

　　2×12年1月1日，授予日不作賬務處理。

　　2×12年12月31日，將當期取得的服務計入相關費用和資本公積：

　　借：管理費用　9 720 000

　　貸：資本公積——其他資本公積(股份支付)　9 720 000

　　2×13年12月31日，將當期取得的服務計入相關費用和資本公積：

　　借：管理費用　1 800 000

　　貸：資本公積——其他資本公積(股份支付)　1 800 000

　　2×14年12月31日，將當期取得的服務計入相關費用和資本公積：

　　借：管理費用　3 600 000

　　貸：資本公積——其他資本公積(股份支付)　3 600 000

　　2×15年12月31日，激勵對象行權：

　　借：銀行存款　8 400 000(14×200 000×3)

　　資本公積——其他資本公積(股份支付)　 15 120 000

　　貸：股本　2 800 000(14×200 000×1)

　　資本公積——股本溢價 　20 720 000

　　5. 如果修改增加了所授予的權益工具的公允價值，企業(yè)應當按照權益工具公允價值的增加相應地確認取得服務的增加。

　　【解析】對乙公司的有利修改的會計分錄：

　　2×13年應確認的當期費用=(20-2-2-0)×200 000×8×2/3-9 720 000=7 346 667(元)

　　借：管理費用 7 346 667

　　貸：資本公積——其他資本公積 7 346 667

　　6. 應采用2×13年12月31日的公允價值。

　　理由：以現(xiàn)金結算的股份支付，應當按照每個資產(chǎn)負債表日權益工具的公允價值重新計量，確定成本費用。

　　7.2×12年~2×14年屬于等待期，2×15年~2×16年在可行權日之后，屬于可行權期間。

　　對于現(xiàn)金結算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應按每個資產(chǎn)負債表日權益工具的公允價值重新計量，確定成本費用和應付職工薪酬。

　　在可行權日之后不再確認成本費用，負債(應付職工薪酬)公允價值的變動應當計入當期損益(公允價值變動損益)。

　　【答案解析】

　　【該題針對“股份支付的會計處理”知識點進行考核】

　　【答疑編號11093833,點擊提問】

　　5、

　　【正確答案】 1.①楚洪地產(chǎn)公司長期應收款出售的會計處理正確。

　　理由：由于楚洪地產(chǎn)公司將該批應收款項轉讓后不再保留任何權利和義務，因此，該批應收款項所有權上的風險和報酬已經(jīng)全部轉移給英大信托，楚洪地產(chǎn)公司應當終止確認該批長期應收款。

　�、诔�洪地產(chǎn)公司出售應收賬款的會計處理不正確。

　　理由：根據(jù)協(xié)議，在所售應收債權到期無法收回時，銀行有權利向出售應收債權的楚洪地產(chǎn)公司進行追償，這表明與債權有關的風險和報酬尚未轉移，企業(yè)不應將所售應收債權予以轉銷，確認出售損益。

　�、鄢�洪地產(chǎn)公司出售魯能公司債券的會計處理不正確。

　　理由：由于楚洪地產(chǎn)公司在出售魯能公司債券的同時，與富力公司簽訂了看漲期權合約，且楚洪地產(chǎn)公司判斷極可能行權，因此，與債券相關的風險和報酬并沒有轉移給富力公司，楚洪地產(chǎn)公司不應終止確認該債券。

　　2.資料(2)中存在的不當之處為：按照權益工具在資產(chǎn)負債表日的公允價值，將當期取得的服務計入相關資產(chǎn)成本或當期費用，同時計入負債。

　　理由：對于權益結算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應以可行權權益工具數(shù)量的最佳估計為基礎，按照權益工具在授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關資產(chǎn)成本或當期費用，同時計入資本公積。

　　資料(3)中存在的不當之處為：開展套期保值業(yè)務應以經(jīng)濟效益最大化為目標。

　　理由：企業(yè)開展套期保值的目的應是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格風險，套期保值方案設計及操作管理要遵循風險可控原則。

　　【答案解析】

　　【該題針對“金融資產(chǎn)轉移的確認和計量”知識點進行考核】

　　【答疑編號11093828,點擊提問】