三、計算分析題

　　1、甲公司持有A、B、C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%，30%和20%，其β系數(shù)分別為2.0、1.0和0.5。市場收益率為15%，無風(fēng)險報酬率為10%。

　　A股票當(dāng)前每股市價為12元，剛收到上一年度派發(fā)的每股1.2元的現(xiàn)金股利，預(yù)計股利以后每年將增長8%。

　　要求：

　　<1> 、計算以下指標(biāo)：

　�、偌坠�司證券組合的β系數(shù);

　�、诩坠�司證券組合的風(fēng)險報酬率;

　�、奂坠�司證券組合的必要投資報酬率;

　　④投資A股票的必要投資報酬率。

　　<2> 、利用股票估價模型分析當(dāng)前出售A股票是否對甲公司有利。

　　2、假設(shè)A證券的期望報酬率為10%，標(biāo)準差是12%，B證券的期望報酬率為18%，標(biāo)準差是20%，A、B的投資比例分別為60%和40%。

　　要求：

　　<1> 、計算投資組合的期望報酬率;

　　<2> 、假設(shè)投資組合報酬率的標(biāo)準差為15%，計算A、B的相關(guān)系數(shù);

　　<3> 、假設(shè)證券A、B報酬率的相關(guān)系數(shù)為0.6，投資組合報酬率與整個股票市場報酬率的相關(guān)系數(shù)為0.8，整個市場報酬率的標(biāo)準差為10%，計算投資組合的β系數(shù)。