一、單項選擇題

　　1、某股票報酬率的標準差為0.8，其報酬率與市場組合報酬率的相關系數(shù)為0.6，市場組合報酬率的標準差為0.4。則該股票的報酬率與市場組合報酬率之間的協(xié)方差和該股票的β系數(shù)分別為(　)。

　　A、0.192和1.2

　　B、0.192和2.1

　　C、0.32和1.2

　　D、0.32和2.1

　　2、下列關于投資組合理論的表述中，不正確的是(　)。

　　A、當增加投資組合中資產的種類時，組合風險將不斷降低，而收益率仍然是個別資產收益率的加權平均值

　　B、投資組合中的資產多樣化到一定程度后，唯一剩下的風險是系統(tǒng)風險

　　C、在充分組合的情況下，單個資產的風險對于決策是沒有用的，投資人關注的只是投資組合的系統(tǒng)風險

　　D、在投資組合理論出現(xiàn)以后，風險是指投資組合的全部風險

　　3、已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是(　)。

　　A、方差

　　B、凈現(xiàn)值

　　C、標準差

　　D、變異系數(shù)

　　4、某公司目前面臨一個投資機會，該項目所在行業(yè)競爭激烈，如果經(jīng)濟發(fā)展迅速并且該項目搞得好，取得較大市場占有率，利潤會很大，否則利潤很小甚至虧本。假設未來的經(jīng)濟情況只有3種：繁榮、正常、衰退，出現(xiàn)的概率分別為0.2、0.5、0.3，期望報酬率分別為100%、20%、-70%，則下列各項不正確的是(　)。

　　A、該項目期望報酬率為9%

　　B、該項目方差為0.3589

　　C、該項目標準差為59.91%

　　D、該項目變異系數(shù)為3.99

　　5、已知風險組合的期望報酬率和標準差分別為11%和15%，無風險報酬率為8%，則資本市場線的斜率是(　)。

　　A、1.875

　　B、0.53

　　C、0.5

　　D、0.2

　　6、下列關于資本市場線的表述中，不正確的是(　)。

　　A、切點M是市場均衡點，它代表唯一最有效的風險資產組合

　　B、市場組合指的是所有證券以各自的總市場價值為權數(shù)的加權平均組合

　　C、直線的截距表示無風險報酬率，它可以視為等待的報酬率

　　D、在M點的左側，投資者僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M

　　7、下列對于投資組合風險和報酬表述不正確的是(　)。

　　A、對于含有兩種證券的組合，投資機會集曲線描述了不同投資比例組合的風險和報酬之間的權衡關系

　　B、投資人不應將資金投資于有效資產組合曲線以下的投資組合

　　C、當存在無風險資產并可按無風險利率自由借貸時，投資人的風險反感程度會影響最佳風險資產組合的確定

　　D、在一個充分的投資組合下，一項資產的必要收益率高低取決于該資產的系統(tǒng)風險大小

　　8、下面關于證券市場線的說法中，錯誤的是(　)。

　　A、無風險報酬率是證券市場線的截距

　　B、市場風險補償程度是證券市場線的斜率

　　C、預計通貨膨脹率提高時，會導致證券市場線向上平移

　　D、風險厭惡感的加強，證券市場線向上平移

　　9、已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，兩者之間的相關系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是(　)。

　　A、0.04

　　B、0.16

　　C、0.25

　　D、1.00

　　10、下列各項中，屬于影響投資組合期望報酬率的因素是(　)。

　　A、單項證券的期望報酬率

　　B、兩種證券之間的相關系數(shù)

　　C、單項證券的標準差

　　D、單項證券的方差

　　11、下列關于證券投資組合理論的表述中，正確的是(　)。

　　A、證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風險

　　B、證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔的風險越大

　　C、最小方差組合是所有組合中風險最小的組合，所以報酬最大

　　D、一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風險降低的速度會越來越慢

　　12、下列關于投資組合的風險和報酬的表述中，不正確的是(　)。

　　A、單純改變相關系數(shù)，只影響投資組合的風險，而不影響投資組合的預期報酬率

　　B、當代投資組合理論認為不同股票的投資組合可以降低風險，股票的種類越多，風險越小，包括全部股票的投資組合風險為零

　　C、資產的風險報酬率是該項資產的貝塔值和市場風險報酬率的乘積，而市場風險報酬率是市場投資組合的期望報酬率與無風險報酬率之差

　　D、在證券的市場組合中，所有證券的貝塔系數(shù)加權平均數(shù)等于1