一、選擇題(共 40 題，每小題 0.5 分，共 20 分)以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。)

　　1.證券公司從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守的基本原則是()。

　　A.誠(chéng)實(shí)守信、客戶(hù)自拉風(fēng)險(xiǎn)、分類(lèi)管理

　　B.守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、忠實(shí)客戶(hù)利益

　　C.守法合規(guī)、公平公正、集中管理

　　D.規(guī)范運(yùn)作、利益至上、公平公正

　　正確答案：B.守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、忠實(shí)客戶(hù)利益

　　解析：

　　證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的基本原則是依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)信用、公開(kāi)維護(hù)客戶(hù)利益

　　2.在我國(guó)，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)該按照()制定的程序和要求，了解客戶(hù)的情況，評(píng)估客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　A.證券公司或證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)

　　B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　C.證券投資顧問(wèn)

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　正確答案：A

　　解析：

　　證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)向客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)接照公司制定的序和要求，了解客戶(hù)的身份、時(shí)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估家戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書(shū)面或者電子文件形式于以記載、保存。

　　3.證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起()個(gè)工作日內(nèi)，客戶(hù)可以書(shū)面通知方式提出解除協(xié)議。

　　A.20

　　B.5

　　C.3

　　D.10

　　正確答案：B

　　解析：

　　證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，客戶(hù)可以書(shū)面通知方式提出解協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)收到客戶(hù)解除協(xié)議書(shū)面通加時(shí)，證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議解除。

　　4.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶(hù)投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶(hù)投訴事項(xiàng)

　　B.投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，做出買(mǎi)入、賣(mài)出或者持有具體證券的投資建議

　　C.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，并由客戶(hù)簽收確認(rèn)

　　D.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)從事證投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶(hù)回訪機(jī)制，明確客戶(hù)回訪的程序、內(nèi)容和要求，并制定專(zhuān)門(mén)人員獨(dú)立實(shí)施

　　正確答案：B.投資顧問(wèn)可以通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，做出買(mǎi)入、賣(mài)出或者持有具體證券的投資建議

　　解析：

　　證券投資顧問(wèn)不得通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)路、報(bào)刊等公眾體，做出買(mǎi)入，賣(mài)出或者持有具體證券的投資建議。

　　5.執(zhí)業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)資格，連續(xù)()年不在機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的，由協(xié)會(huì)注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)。

　　A2

　　B1

　　C3

　　D4

　　正確答案：C3

　　解析：

　　(證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則試行)明確規(guī)定：執(zhí)業(yè)人員連續(xù) 3 年不在機(jī)構(gòu)從事證業(yè)務(wù)的，受到刑事處罰的，被市場(chǎng)禁入的，違法或違紀(jì)行為被機(jī)構(gòu)開(kāi)除的，以及違反職業(yè)道德的，由協(xié)會(huì)注銷(xiāo)其執(zhí)業(yè)證書(shū)。

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　　6.從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主，此階段一般稱(chēng)為家庭()。

　　A.成長(zhǎng)期

　　B.形成期

　　C.衰老期

　　D.成熟期

　　正確答案：C

　　解析：

　　從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主。

　　7.下列關(guān)于現(xiàn)金流分析的表述中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.應(yīng)當(dāng)將金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性“剩余”或“赤字”與融資需求在不同時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行比較，以合理預(yù)估金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性需求

　　B.現(xiàn)全流分析有助于真實(shí)、準(zhǔn)確反映金融機(jī)構(gòu)在未來(lái)短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況

　　C.根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，當(dāng)流動(dòng)性剩余額與總資產(chǎn)之比小于 3%~5%，甚至為負(fù)數(shù)時(shí)，全融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其流動(dòng)性狀況引起高度重視

　　D.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模越大、業(yè)務(wù)越復(fù)雜、預(yù)期期限越長(zhǎng)(如 180 天、360 天)，現(xiàn)金流分析的可信度越強(qiáng)

　　正確答案：D.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模越大、業(yè)務(wù)越復(fù)雜、預(yù)期期限越長(zhǎng)(如 180 天、360 天)，現(xiàn)金流分析的可信度越強(qiáng)

　　解析：

　　商業(yè)銀行的規(guī)模越大，業(yè)務(wù)越復(fù)雜，分析人員所能獲得完整現(xiàn)金流量的可能性和準(zhǔn)確性隨之降低，現(xiàn)金流分析結(jié)果的可信賴(lài)度也隨之減弱。

　　8.消極型股票投資策略以()為理論基礎(chǔ)。

　　A.套利定價(jià)理論

　　B.行為金融理論

　　C.有效市場(chǎng)理論

　　D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　正確答案：C.有效市場(chǎng)理論

　　解析：

　　消極型股票投資策略以有效市場(chǎng)假說(shuō)為理論基礎(chǔ)，可以分為簡(jiǎn)單型和指數(shù)型兩類(lèi)策略。

　　9.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，是在否定()前提下的。

　　A.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　B.無(wú)效市場(chǎng)假設(shè)

　　C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　D.弱式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　正確答案：D.弱式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　解析：

　　以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場(chǎng)的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)(過(guò)去的價(jià)格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只股票或市場(chǎng)總體未來(lái)變化趨勢(shì)的一種投資策略。

　　10.下列投資策略中，屬于積極債券組合管理策略的是()。

　　A.應(yīng)急免疫策略

　　B.免疫策略

　　C.指數(shù)策略

　　D.債券互換策略

　　正確答案：D.債券互換策略

　　解析：

　　水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等策略屬于積極型組合管理策略，其他三項(xiàng)屬于消極型債券組合管理策略。

　　11.債券指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合的收益()

　　A.與市場(chǎng)平均收益相同

　　B.與某個(gè)特定指數(shù)的收益相同

　　C.高于市場(chǎng)平均收益

　　D.高于某個(gè)特定指數(shù)的收益

　　正確答案：B.與某個(gè)特定指數(shù)的收益相同

　　解析：

　　水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等策略屬于積極型組合管理策略，其他三項(xiàng)屬于消極型債券組合管理策略。

　　12.股息貼現(xiàn)模型()。

　　A.隱含地包含了資本利得

　　B.忽略了資本利得

　　C.是將資本利得限制在最小值

　　D.包含了稅后的資本利得

　　正確答案：B.忽略了資本利得

　　解析：

　　股息貼現(xiàn)模型是股票估值的一種模型，是收入資本化法運(yùn)用于普通股價(jià)值分析中的模型。以適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率將股票未來(lái)預(yù)計(jì)將派發(fā)的股息折算為現(xiàn)值，以評(píng)估股票的價(jià)值。其忽略了資本利得。

　　13.公用事業(yè)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)大多接近()。

　　A.完全競(jìng)爭(zhēng)型

　　B.完全壟斷型

　　C.寡頭壟斷型

　　D.不完全競(jìng)爭(zhēng)型

　　正確答案：B.完全壟斷型

　　解析：

　　完全壟斷型市場(chǎng)是指獨(dú)家企業(yè)生產(chǎn)某種特質(zhì)產(chǎn)品的情形，即整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)完全處于一家企業(yè)所控制的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒(méi)有真正的完全壟斷型市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競(jìng)爭(zhēng)。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)發(fā)等行業(yè)，屬于接近完全壟斷的市場(chǎng)類(lèi)型。

　　14.影響股票供給的主要因素是()。

　　A.市場(chǎng)利率

　　B.印花稅

　　C.過(guò)戶(hù)費(fèi)

　　D.發(fā)行市場(chǎng)制度

　　正確答案：D

　　解析：

　　證券市場(chǎng)供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量與質(zhì)量是證券資本市場(chǎng)供給方的主要影響因素。而上市制度的完善也有利于提高上市公司質(zhì)量。

　　15.某一證券組合的目標(biāo)是追求股息收益的最大化。我們可以判斷這種證券組合屬于()證券組合。

　　A.增長(zhǎng)型

　　B.收入型

　　C.指數(shù)化型

　　D.貨幣市場(chǎng)型

　　正確答案為：B

　　解析：

　　收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來(lái)基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。

　　16.建立詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的理論基礎(chǔ)是()。

　　A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

　　C.最小方差模型

　　D.套利定價(jià)模型

　　正確答案為：B

　　解析：

　　詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，而資本資產(chǎn)定價(jià)模型隱含與現(xiàn)實(shí)境相差較大的理論假設(shè)。這可能導(dǎo)致評(píng)價(jià)結(jié)果失真。

　　17.下列關(guān)于行為金融理論的描述中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.行為金融理論認(rèn)為可以利用人們的心理及行為特點(diǎn)獲利

　　B.行為金融理論是對(duì)有效市場(chǎng)理論的補(bǔ)充

　　C.行為金融理論認(rèn)為受制于心理偏差影響，投資專(zhuān)家也可能變得非理性

　　D.行為金融理論是以心心理學(xué)的研究成果為依據(jù)

　　正確答案：B

　　解析：

　　有效市場(chǎng)假說(shuō)與行為金融理論的聯(lián)系主要體現(xiàn)為行為金融學(xué)對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)的修正與創(chuàng)新。

　　18.關(guān)于客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，下列說(shuō)法正確的是()。

　　A.其中風(fēng)險(xiǎn)能力因素被劃分為低能力、中低能力、中高能力、高能力 4 個(gè)類(lèi)型

　　B.其投資工具主要類(lèi)型是貨幣、債券、股票

　　C.風(fēng)險(xiǎn)矩陣根據(jù)兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生 16 種可能的投資建議

　　D.綜合兩方面的因素，即風(fēng)險(xiǎn)能力和損失容忍度

　　正確答案：B

　　解析：

　　客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)能力兩個(gè)因素評(píng)級(jí)態(tài)度分為低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)能力因素被劃分為的低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力 5 個(gè)類(lèi)型，共產(chǎn)生 25 種可能的投資建議投資工具，主要是是貨幣、債券、股票。

　　19.根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過(guò)程被稱(chēng)為()。

　　A.映射

　　B.貼現(xiàn)

　　C.轉(zhuǎn)換

　　D.回歸

　　正確答案：B

　　解析：

　　單利現(xiàn)值是指未來(lái)的一筆資金其現(xiàn)在的價(jià)值，即由終值倒求現(xiàn)值，一般稱(chēng)為為貼現(xiàn)或折現(xiàn)，所使用的利率為折現(xiàn)率。

　　20.下列各項(xiàng)中，不受會(huì)計(jì)年度制約，預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算方法是()。

　　A.定期預(yù)算

　　B.彈性預(yù)算

　　C.滾動(dòng)預(yù)算法

　　D.固定預(yù)算法

　　正確答案：C

　　解析：

　　滾動(dòng)預(yù)算法又稱(chēng)連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，采用滾動(dòng)預(yù)算法不受會(huì)計(jì)年度的制的，預(yù)算期始終保持在一定的時(shí)間跨度。

　　20.個(gè)人在社會(huì)群體壓力下，放棄自己的意見(jiàn)，采取與大多數(shù)人一致的行為現(xiàn)象稱(chēng)為()。

　　A.反應(yīng)不足

　　B.控制力幻覺(jué)

　　C.過(guò)度反應(yīng)

　　D.羊群效應(yīng)

　　正確答案：D

　　解析：

　　羊群行為也就是“從眾行為”，是指行為上的模仿性和一致性，源于生物學(xué)對(duì)動(dòng)物聚群特性的研究。金融市場(chǎng)中的“羊群行為”，指代投資者在信息不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過(guò)多依賴(lài)于與論，而不考慮私人信息的行為。