61.美林投資時鐘模型對于下列()行業(yè)，指導(dǎo)意義相對較強(qiáng)。

　　Ⅰ.可選消費

　�、�.石油和天然氣

　�、�.電信

　　Ⅳ.公共事業(yè)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：B.Ⅱ、Ⅲ

　　解析：

　　雖然對于大類資產(chǎn)的種類配置上，美林投資時鐘的理論模型的解釋度相對很高，但是在行業(yè)配置方面，解釋度就稍微有所欠缺。相對于周期性行業(yè)來說，美林投資時鐘模型對于在經(jīng)濟(jì)放緩時防御性行業(yè)比如公共事業(yè)、消費品類的解釋度并不是那么高。在典型經(jīng)濟(jì)加速下行區(qū)間內(nèi)，這些行業(yè)也會受到經(jīng)濟(jì)及市場大盤的拖累而表現(xiàn)不佳。但是，從整體來看，美林投資時鐘對于中長期的資產(chǎn)戰(zhàn)略配置還是具有相對較好的指導(dǎo)意義。

　　62.證券投資組合管理中，常用的騎乘收益率曲線策略包括()。

　�、�.互換策略

　�、�.子彈式策略

　　Ⅲ.兩極策略

　�、�.梯式策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩極策略和階梯式策略三種。

　　63.債券指數(shù)化的方法包括()。

　�、�.分層抽樣法

　�、�.優(yōu)化法

　�、�.方差最小化法

　　Ⅳ.隨機(jī)抽樣法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　解析：

　　債券指數(shù)化的方法包括分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。

　　64.下列關(guān)于對沖比率的說法中，正確的有()。

　�、�.簡單法，是指對沖比率為 0.5

　�、�.最小方差法對沖比率應(yīng)使得被對沖后頭寸的價格方差達(dá)到最小

　�、�.最小方差法對沖比率取決于即期價格的變化與期貨價格變化之間的關(guān)系

　　Ⅳ.最小方差的對沖比率為 1

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　解析：

　�、箜楀e誤，最小方差對沖比率取決于現(xiàn)貨價格變化與期貨價格變化之間的關(guān)系。

　　65.利用滬深 300 成分股構(gòu)建組合是期現(xiàn)套利的主要選擇，構(gòu)建方法有()。

　�、�.完全復(fù)制法

　　Ⅱ.部分復(fù)制法

　�、�.市值加權(quán)法

　�、�.分層市值加權(quán)法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　利用滬深 300 成分股構(gòu)建組合是期期現(xiàn)套利的主要選擇。滬深 300 現(xiàn)貨投資組合的構(gòu)建方法有完全復(fù)制法、市值加權(quán)法、分層市值加權(quán)法和最優(yōu)化方法。

　　66.為實現(xiàn)有效債務(wù)管理的目標(biāo)，需要完成的事項包括()。

　�、�.算好可負(fù)擔(dān)的額度

　　Ⅱ.使債務(wù)負(fù)擔(dān)最小化

　�、�.擬訂償債計劃

　�、�.按計劃還清負(fù)債

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　在有效債務(wù)管理中，應(yīng)先算好可負(fù)擔(dān)的額度，再擬訂償債計劃，按計劃還清負(fù)債，負(fù)債是平衡現(xiàn)在與未來享受的工具。

　　67.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實現(xiàn)個人理財規(guī)劃的基礎(chǔ)，預(yù)算編制的程序包括()。

　�、�.設(shè)定長期理財規(guī)劃目標(biāo)

　�、�.預(yù)測年度收入

　�、�.算出年度支出預(yù)算目標(biāo)

　　Ⅳ.計算合理的現(xiàn)金儲蓄目標(biāo)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　解析：

　　預(yù)算編制的程序包括設(shè)定長期理財規(guī)劃目標(biāo)、預(yù)測年度收入、算出年度支出預(yù)算目標(biāo)對預(yù)算進(jìn)行控制與差異分析

　　68.借款人申請住房抵押貸款時，銀行要對擔(dān)保品作評估，下列關(guān)于擔(dān)保品作評估的說法中，正確的有()

　�、�.對擔(dān)保品的價格與變現(xiàn)的難易度做評估，確保借款人違約時，處理抵押品后能夠收回貸款余額

　�、�.房貸是長期貸款，除了估計抵押品現(xiàn)有價值，還會估計未來的房價展望

　�、�.評估抵押物的使用，以違約的可能性從高到低排序：自用>出租>空置

　�、�.評估借款人是否為擔(dān)擔(dān)保品所有人，借款人本身是擔(dān)保品所有權(quán)人時，銀行才會核貸

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　解析：

　　以違約的可能性排序，出租租>空置自用，故Ⅲ項錯誤。

　　69.下列關(guān)于預(yù)算與實際的差異分析的說法中，錯誤的有()。

　�、�.總額差異的重要性小于細(xì)目差異

　�、�.要定出追蹤的差異金額或比率門門檻

　　Ⅲ.依據(jù)預(yù)算的分類個別分析

　�、�.若差異很大，則需要各個項目同時進(jìn)行改善

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案為：D.Ⅰ、Ⅳ

　　解析：

　　差異分析應(yīng)注意的要點如下：(1)總額差異的重要性大于細(xì)目差異。(2)要定出追蹤的差異金額或比率門檻。(3)依據(jù)預(yù)算的分類個別分析。(4)剛開始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個重點項目改善。(5)如果實在無法降低支出，就要設(shè)法增加收入。

　　70.關(guān)于緊急預(yù)備金的儲存方式，下列說法正確的有()。

　�、�.以存款作為儲備金可能無法達(dá)到長期投資的平均報酬率

　�、�.以貸款額度作為預(yù)備金，需要考慮支出的利息

　�、�.存貸款利率的差距越大，越需要考慮利用貸款額度作為預(yù)備金

　�、�.緊急預(yù)備金的差距越大，越需要利用貸款額度作為預(yù)備金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅱ

　　解析：

　　緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金;利用貸款額度、以存款作為儲備是為了保持資金的流動性，但可能無法達(dá)到長期投資的平均報酬率。而以貸款額度作為預(yù)備，一旦動用就要支付高利息。存款利率與短期信用貸款利率的差距越大，以部分資金保留流動性，而以存款當(dāng)作緊急預(yù)備金的誘因就越大。

　　71.下列關(guān)于消費的說法中，正確的有()。

　�、�.孩子消費水平明顯高于家庭成員是不合理消費

　�、�.為了獲得保障，保險消費應(yīng)該要適應(yīng)自身的收入水平

　�、�.為了獲得較高的投資收益，需盡可能降低即期消費

　�、�.衡量消費時需要考慮結(jié)婚、教育費用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　解析：

　　即期消費不等于過度消費或浪費，而是消費者接可支配收入做出的適度消費行為。無視自身消費能力，勉為其難地超前消費;或雖說具備一定消費能力，卻追求奢侈型消費，造成浪費都是不理性的消費行為。

　　72.張某打算購買一份保險作為給剛出生的小孫子的禮物，下列保單中，可供選擇的有()。

　�、�.以小孫子為被保險人的 20 年定期壽險保單，死亡給付 5 萬元

　�、�.經(jīng)兒子同意，以兒子為被保險人，孫子為受益人的定期壽險保單，死亡給付金額為 20 萬元

　�、�.以小孫子為被保險人的重疾險保單，基本保額為 5 萬元，死亡給付金額為基本保額的兩倍

　�、�.以自己為被保險人，小孫子為受益人的終身壽險保單，死亡給付金額為 20 萬元

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：B.Ⅱ、Ⅳ

　　解析：

　　首先，張某與孫子不存在撫養(yǎng)關(guān)系，不具有保險利益關(guān)系，故不能為其購買人身保險;其次，根據(jù)《人民共和國保險法》規(guī)定，只有父母才能為其未成年子女投保以死亡為給付保險金條件的人身保險，所以Ⅰ、Ⅲ項錯誤。Ⅱ、Ⅳ項中張某分別以兒子和自己為被保險人，符合保險利益原則，且其他事項也符合《人民共和國保險法》相關(guān)規(guī)定。

　　73.按照《人民共和國擔(dān)保法》的規(guī)定，下列保險業(yè)務(wù)中屬于財產(chǎn)保險的有()。

　�、�.責(zé)任保險

　　Ⅱ.信用保險

　�、�.保證保險

　　Ⅳ.意外傷害保臉

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　解析：

　�、�、Ⅱ、Ⅲ項屬于財產(chǎn)保險，意外傷害保險屬于人身保險。

　　74.下列關(guān)于保險規(guī)劃風(fēng)險的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.保險規(guī)劃的風(fēng)險可能來自投�？蛻羲�提供的資料不準(zhǔn)確、不完全，或者來自對保險產(chǎn)品的了解不夠充分

　�、�.保險規(guī)劃的風(fēng)險主要包括未充分保險的風(fēng)險、過分保險的風(fēng)險、不足額保險的風(fēng)險

　�、�.過分保險的風(fēng)險可能發(fā)生在財產(chǎn)和人身保險上

　　Ⅳ.投保的財產(chǎn)保險是不足保險，結(jié)果造成損失發(fā)生時所獲得的保險金賠償不足，這說明保險規(guī)劃存在未充分保險的風(fēng)險

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案為：B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　保險規(guī)劃風(fēng)險可能來自投�？蛻羲�提供的資料不準(zhǔn)確、不完全，或者是來自對保險產(chǎn)品的了解不夠充分。保險規(guī)劃風(fēng)險體現(xiàn)在以下幾個方面：(1)未充分保險的風(fēng)險。這種風(fēng)險既可能體現(xiàn)在對財產(chǎn)的保險上，也可能出現(xiàn)在對人身的保險上。比如，對財產(chǎn)進(jìn)行的保險是不足額保險。保險規(guī)劃風(fēng)險可能來自投保客戶所提供的資料不準(zhǔn)確、不完全，或者是來自對保險產(chǎn)品的了解不夠充分。保險規(guī)劃風(fēng)險體現(xiàn)在以下幾個方面：(1)未充分保險的風(fēng)險。這種風(fēng)險既可能體現(xiàn)在對財產(chǎn)的保險上，也可能出現(xiàn)在對人身的保險上。比如，對財產(chǎn)進(jìn)行的保險是不足額保險。(2)過分保險的風(fēng)險。這種風(fēng)險可能發(fā)生在財產(chǎn)保險和人身保險上。比如，對財產(chǎn)的超額保險或重復(fù)保險。(3)不必要保險的風(fēng)險。

　　75.李某是證券界知名專家，在股市、財經(jīng)評論方面頗有專長，某證券報社擬聘用李某，每月薪酬 35000元，李某有三種應(yīng)聘選擇：正式入職證券報社掙工資;作為報社特約評論員掙勞務(wù)報酬;作為報社普通投稿人掙稿酬。關(guān)于李某的收入及應(yīng)納所得稅，下列說法中正確的()。

　�、�.掙工資每月應(yīng)納所得稅 6870 元

　�、�.掙稿酬每月應(yīng)納稅所得稅 4900 元

　�、�.掙勞務(wù)報酬每月應(yīng)納所得稅 6400 元

　�、�.李先生為節(jié)稅應(yīng)作為投稿人掙稿酬

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　掙工資每月應(yīng)納所得稅=(350003500)×25%-1005=6870(元);掙稿酬每月應(yīng)納稅所得稅=35000×(1-20%)×20%×(130%)=3920(元);掙勞務(wù)報酬每月應(yīng)納所得稅=35000×(1-20%)×30%-2000=6400(元)。因此，李先生為節(jié)稅應(yīng)作為投稿人掙稿酬

　　76.個人在進(jìn)行稅收規(guī)劃時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()

　　Ⅰ.合法性原則

　�、�.穩(wěn)健性原則

　�、�.實用性原則

　�、�.綜合性原則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案為：C.Ⅰ、Ⅳ

　　37

　　解析：

　　銀行從業(yè)人員在為客戶進(jìn)行稅收規(guī)劃時，應(yīng)該遵循一定的原則，從稅法的基本原則，即從稅收法定原則、社會政策原則和稅收效率原則出發(fā)來定義稅放規(guī)劃的基本原則，應(yīng)該遵循合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則及綜合性原則，這些原則賦予了稅收規(guī)劃及其本身區(qū)別于其他節(jié)稅手段的最本質(zhì)的特征。

　　77.印花稅的稅率采用()形式。

　�、�.累進(jìn)稅率

　�、�.定額稅率

　�、�.比例稅率

　　Ⅳ.特別稅率

　　AⅡ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：D.Ⅱ、Ⅲ

　　解析：

　　印花稅的稅率采用定額稅率和比例稅率兩種形式。

　　78.李某一家五口，成員由女兒、兒子、兒媳、孫子組成，兒子 2005 年因病死亡;孫子和兒媳共同生活。2006 年，李某患重病，親筆立下遺囑，將本人的所有財產(chǎn)由女兒繼承，李某死亡后，女兒繼承了李某遺產(chǎn)。下列說法錯誤的有()。

　　Ⅰ.遺囑無效，兒媳有權(quán)分割遺產(chǎn)

　�、�.遺囑無效，應(yīng)按法定繼承重新分割遺產(chǎn)，兒子應(yīng)繼承的遺產(chǎn)由兒媳和孫子繼承

　�、�.遺囑無效，應(yīng)給兒子保留應(yīng)繼承份額，然后再按遺囑分割遺產(chǎn)

　�、�.遺囑無效，但兒媳無權(quán)分割資產(chǎn)，應(yīng)由孫子代兒子繼承遺產(chǎn)

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　解析：

　　代位繼承是和本位繼承相對應(yīng)的一種繼承制度，是法定繼承的一種特殊情況。它是指被繼承人的子女先于被繼承人死亡時，由被繼承人子女的晚直系血親代替先死亡的長輩直系血親繼承被繼承人遺產(chǎn)的一項法定繼承制度。故本題中李某兒子應(yīng)繼承的那份財產(chǎn)應(yīng)該由李某的孫子繼承。

　　79.教育投資規(guī)劃工具包括短期教育投資工具和長期教育投資工具，短期子女教育規(guī)劃工具要是住房抵押貸款學(xué)校貸款、政府貸款、資助性機(jī)構(gòu)貸款和銀行貸款。長期教育投資工具主要包括()。

　　Ⅰ.教育儲蓄、教育保險

　　Ⅱ.政府債券

　�、�.基金定投

　�、�.子女教育信托

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　長期教育投資規(guī)劃工具包括：教育儲蓄、銀行儲蓄、教育保險、基金產(chǎn)品、教育金信托、其他投資理財產(chǎn)品。

　　80.客戶的退休最終都要以一定的收入來源為基礎(chǔ)，退休的收入來源主要有()。

　�、�.企業(yè)年金

　�、�.社會保障

　�、�.商業(yè)保險

　�、�.投資手段及兼職工作收入

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案為：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　解析：

　　客戶自籌退休金的來源，一是運用過去的積蓄投資，二是運用現(xiàn)在到退休前的剩余工作生涯中的儲蓄來累積。退休規(guī)劃的最大影響因素分別是通貨膨脹率、工資薪金收入成長率與投資報酬率。

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