二、多選題(每題1分，共80分)

　　1.根據(jù)風險矩陣 , 對于低能力低態(tài)度，高能力高態(tài)度，兩類投資者理論最適合的投資配比分別為()

　　I.貨幣70% +債券20%+股票10%

　　II.貨幣0%+債券10% +股票90%

　　III.貨幣50% +債券40% +股票10%

　　IV.貨幣0%+債券20% +股票80%

　　A I、II

　　B II、IV

　　C I、III

　　D III、IV

　　答案:A

　　【解析】根據(jù)風險矩陣，對于對于低能力低態(tài)度,最適合的投資配比為:貨幣70%+債券20%+股票10%，對于高能力高態(tài)度最適合的投資配比為：貨幣0%+債券10% +股票90%

　　2.跨商品套利可分為()

　　I.相關(guān)商品之間的套利

　　II.原材料與成品之間的套利

　　III.買入和賣出套利

　　IV.正向和反向套利

　　A II、III

　　B I、II

　　C I、II、III

　　D I、III、IV

　　答案:B

　　【解析】跨商品套利又稱跨產(chǎn)品套利，是指利用兩種不同的.但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價格的差異進行套利，即買進(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約,而同時賣出(買入)另一種相同交割月份.另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約.跨商品套利又可分為兩種情況:(1)相關(guān)商品之間的套利：某些商品期貨價格之間存在較強的相關(guān)關(guān)系，可利用它們之間的價差進行套利;(2)原材料與成品之間的套利:利用原材料與它的制成品之間的價格關(guān)系套利.

　　3.下列關(guān)于跨市場套利的前提,說法正確的是()

　　I.期貨交割標的物的品質(zhì)相同或相近

　　II.期貨交割標的物的品質(zhì)不同

　　III.期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關(guān)性

　　IV.進出口政策寬松

　　A I、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、III

　　D II、IV

　　答案:A

　　【解析】跨市場套利的前提:

　　(1)期貨交割標的物的品度相同或相近;

　　(2)期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關(guān)性;

　　(3)進出口政策寬松,商品可以在兩國自由流通。

　　4 根據(jù)K線理論，在其他條件相同時()

　　I.實體越長，表明多方力量越強

　　II.上影線越長，越有利于空方

　　III.上影線越短，越有利于多方

　　IV.上影線長于下影線，越有利于空方

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D II、III、IV

　　答案:D

　　【解析】對空方與多方的優(yōu)勢的衡量,主要依靠上下影線與實體線的長度來確定.上影線越長,下影線越短,陽線實體越短或陰線實體越長,越有利于空方占優(yōu);上影線越短,下影線越短長,陰線實體越短或陰陽線實體越長,越有利于多方占優(yōu)。

　　5.所得稅的基本籌劃方法包括()

　　I.納稅人身份的籌劃

　　II.納稅時間的籌劃

　　III.納稅環(huán)節(jié)的籌劃

　　IV計稅依據(jù)的籌劃

　　A I、III、IV

　　B I、II、IV

　　C I、IV

　　D II、III

　　答案:C

　　【解析】所得稅的基本籌劃方法包括：

　　(1)針對納稅人的籌劃

　　(2)計稅依據(jù)的籌劃

　　6.某5年期債券麥考利久期為3年,債券目前價格為105.00元，市場利率為8% ,假設市場利率突松升到9%，則按久期公式計算,該債券的理論價格().

　　I.下降 2.78%

　　II.上升2.78%

　　III.下降2.92元

　　IV上升2.92元

　　A I、III

　　B I、IV

　　C II、IV

　　D II、III

　　答案:A

　　【解析】選項A正確:久期公式△P=-P×D×△y÷(1+y), D=3 , P=105, △y=9%-8%=0.01 , y=8%。計算得△P=-2.92 ,因此，該債券價格下降2.92元,下降比例為△P÷P=2.78%。

　　7,下列屬于流動性風險的預警信號的有()

　　I.內(nèi)部預警信號

　　II.外部預警信號

　　III.融資預警信號

　　IV局部預警信號

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、III、IV

　　答案:A

　　【解析】選項A正確:流動性風險的預警信號主要包括內(nèi)部預警信號、外部預警信號和融資預警信號

　　8.下列關(guān)于保險規(guī)劃的目標說法錯誤的是().

　　I.很多保險產(chǎn)品都具有風險保障和儲蓄投資的雙重功能

　　II.財產(chǎn)保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具

　　III.人壽保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具

　　IV保險法規(guī)定,當保險給付風險未發(fā)生時，保險給付保險人或受益人

　　A II、IV

　　B I、III

　　C II、III

　　D I、IV

　　答案:A

　　【解析】II項，人壽保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具;

　　IV項 ,保險法規(guī)定,當保險給付風險未發(fā)生時，保單的現(xiàn)金價值和分紅屬于投保人、人壽保險是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具;保險法規(guī)定,當保險給付風險未發(fā)生時,保單的現(xiàn)金價值和分紅屬于投保人;當保險給付風險發(fā)生時,保險給付屬于被保險人或受益人.

　　9.下列關(guān)于保險規(guī)劃風險的說法中，正確的有()

　　I.保險規(guī)劃的風險可能來自投�？蛻籼峁┑馁Y料不準確.不完全，或者是來自對保險產(chǎn)品的了解不夠充分

　　II.保險規(guī)劃的風險主要包括未充分保險的風險.過分保險的風險.不足額保險的風險

　　III.過分保險的風險可能發(fā)生在財產(chǎn)和人身保險上

　　IV.投保的財產(chǎn)保險是不足額保險，結(jié)果造成損失發(fā)生時所獲得的保險金賠償不足，這說明保險規(guī)劃存在未充分保險的風險

　　A II、IV

　　B I、III、IV

　　C II、III、IV

　　D I、III

　　答案:B

　　【解析】保險規(guī)劃的風險可能來自投保客戶提供的資料不準確、不完全或者是來自對保險產(chǎn)品的了解不夠充分.具體體現(xiàn)在以下幾個方面:

　　(1)未充分保險的風險。這種風險既可能體現(xiàn)在對財產(chǎn)的保險商，也可能出現(xiàn)在對人身的保險商。比如,對財產(chǎn)進行的保險是不足額保險或者是對人身進行保險時保險金額太小或者保險期限太短：(2)過分保險的風險.這種風險可能發(fā)生在財產(chǎn)和人身保險上.比如，對財產(chǎn)的超額保險或重復保險;(3)不必要保險的風險。對于應該自己保留的風險進行保險，是不必要的，也會增加就成本,造成資金的浪費。

　　10.財務報表最常用的比較分析方法包括().

　　I.單個年度的財務比率分析

　　II.不同時期的財務報表比較分析

　　III.與同行業(yè)其他公司之間的財務指標比較分析

　　IV確定各因素影響財務報表程度的比較分析

　　A III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II

　　D I、II、III、IV

　　答案:B

　　【解析】財務報表最常用的比較方法有單個年度的財務比率分析、對公司不同時期的財務報表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財務指標比較分析三種。

　　11.下列關(guān)于預期效用理論說法正確的有()。

　　I.預期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論

　　II.預期效用理論建立在在公理化假設的基礎(chǔ)上

　　III.預期效用理論是運用邏輯和數(shù)學工具 ,建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架

　　IV.預期效用理論的優(yōu)點在于理性人假設

　　V.預期效用理論的缺點在于它在一系列選擇實驗中受到了一些"悖論”的挑戰(zhàn)

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III、V

　　C I、II、IV、V

　　D I、III、IV、V

　　答案:B

　　【解析】選項B正確:預期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設的基礎(chǔ)上,運用邏輯和數(shù)字工具,建立的不確定條件下對理性人選擇進行分析的框架預期效用理論的缺陷：

　　1)理性人假設

　　2)預期效用理論在一系列猝實驗中受到了一些"悖論"挑戰(zhàn)

　　12 利率水平的變化主要影響人們的()

　　I.儲蓄水平

　　II.就業(yè)行為

　　III.投資行為

　　IV消費行為

　　A I、II、IV

　　B I、II、IV

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:B

　　【解析】利率水平的變化主要會對人們的儲蓄、消費和投資行為產(chǎn)主影響。

　　13.商業(yè)保險的基本原則包括().

　　I.最大誠信原則

　　II.損失補償原則

　　III.保險利益原則

　　IV.風險轉(zhuǎn)移原則

　　A I、III、IV

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案:D

　　【解析】商業(yè)保險的基本原則:

　　(1)保險利益原則:保險利益是指投保人對保險標的具有的法律上承認的利益;

　　(2)最大誠信原則:最大誠信亦當事人直真誠地向?qū)Ψ匠浞侄鴾蚀_的告知有關(guān)保險的所有重要事實，不允許存在任何虛偽.欺瞞.隱瞞行為;

　　(3)近因原則:近因原則新在風險與保險標的損失關(guān)系中,如果近因?qū)儆诒槐ｏL險，保險人應負賠償責任;

　　(4)損失補償原則:損失補償原則是指保險合同生效之后，當保險標的發(fā)生保險責任范圍內(nèi)的損失時,通過保險賠償,使被保險人恢復到受災前的經(jīng)濟原狀,但不能而獲得得額外收益。

　　14 以高價買進的戰(zhàn)略若要成功，必須的條具備件有().

　　I.必須是具備時展望的股類

　　II.必須是行情看漲是時

　　III.選擇業(yè)績良好的股類

　　IV.選擇高利率股類

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II、IV

　　D I、III、IV

　　答案:B

　　【解忻】以高價買進的戰(zhàn)略若要成功，必須具備三個條件:

　　(1)必須是具備時展望的股類;

　　(2)必須是行情看漲是時;

　　(3)選擇業(yè)績良好的股類.

　　15.按發(fā)行主體分類,債券可分為()・

　　I.政府債券

　　II.金融債券

　　III.可轉(zhuǎn)換債券

　　IV.公司債券

　　A I、II、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、II、IV

　　D III、IV

　　答案:C

　　【解析】按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

　　16,下列關(guān)于保險規(guī)劃目標中風險保障的說法正確的是().

　　I.家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目

　　II.子女教育金屬于長期項目

　　III.貸款還款屬于階段項目

　　IV.喪葬費用等保障項目屬于長期項目

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、IV

　　答案:B

　　【解折】選項B正確:家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目;

　　1 階段項目包括:

　　(1)貸款還款;

　　(2)子女教育金;

　　(3)喪葬費用等保障項目。

　　2 長期項目包括:

　　(1)養(yǎng)老，應急基金;

　　(2)喪葬費用等保障項目;

　　對于階段性的保障項目應該為客戶配置定期壽險，以應對階段性的風險保障需求，對于長期的保障項目，應該為客戶配置終身壽險，以應對家庭長期的風險保障需求。

　　17.證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略有()

　　I.辨別買進時機

　　II.買入時機比買何種股票更重要

　　III.買入何種股票比買入時機更重要

　　IV.谷底買進戰(zhàn)略

　　A I、II、IV

　　B I、III、IV

　　C I、II、III、IV

　　D I、III

　　答案:A

　　【解折】證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略有：

　　(1)辨別買進時機;

　　(2)買入時機比買何種股票更重要;

　　(3)谷底買進戰(zhàn)略;

　　(4)高價買進戰(zhàn)略;

　　(5)股票的名氣周期。

　　18.下列關(guān)于無差異曲線的待點的諭去中-正確的有()

　　I.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱

　　II.無差異曲線的位置越低，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

　　III.不同無差異曲線上的組合給投受者帶來的滿意程度不同

　　IV.同差異曲統(tǒng)上的組合給投資者帶來的滿意程度不同

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D I、II、III、IV

　　答案:A

　　【解折】無差異曲線都具有如下六個特點：

　　(1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;

　　(2)每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線族;

　　(3)同異曲線上的組合給投資者常來的滿意程度相同;

　　(4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同;

　　(5)無差異曲線的位置越高,其上的投資組合帶來的滿意程度就越高;

　　(6)無差異曲線向上當曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。

　　19,常見的對沖策略有效性評價方法包括()

　　I.主要條款比較法

　　II.回歸分析法

　　III.比例分析法

　　IV.方差分析法

　　A I、III、IV

　　B I、II、III、IV

　　C III、IV

　　D I、II

　　答案:D

　　【解析】主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法。

　　20.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,在市場均衡的條件下,下列說法正確的有().

　　I.無風險證券與市場組合的再組合是有效組合

　　II.有效組合與市場組合的相關(guān)系數(shù)為1

　　III.有效組合完全消除非系統(tǒng)風險

　　IV.—有效組合肯定落在證券市場線，而非有效組合落在證券市場線以外

　　A III、IV

　　B I、II

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:B

　　【解析】III項，有效組合不能完全消除非系統(tǒng)風險;IV項，其他組臺和證券則落在資本市場線下方。