41.下列哪些指標(biāo)應(yīng)用是正確的?(　　)

　�、� 利用MACD預(yù)測(cè)時(shí)，如果DIF和DEA均為正值，當(dāng)DEA向上突破DIF時(shí)，買入

　　Ⅱ 當(dāng)WMS高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見(jiàn)底，應(yīng)考慮賣出

　　Ⅲ 當(dāng)KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出

　�、� 當(dāng)短期RSI>長(zhǎng)期RSI時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　42.財(cái)務(wù)報(bào)表常用的比較分析方法包括(　　)。

　�、� 確定各因素影響財(cái)務(wù)報(bào)表程度的比較分析

　�、� 不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析

　�、� 與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析

　　Ⅳ 每個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：比較分析法，指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法。最常用的比較分析方法有單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析三種。

　　43.關(guān)于SML和CML，下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　�、� 兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　　Ⅱ SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　　Ⅲ SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn)，而CML以σ描繪風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ SML是CML的推廣

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　44.下列關(guān)于對(duì)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)的人員的要求，正確的有(　　)。

　　Ⅰ 證券投資顧問(wèn)可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

　�、� 應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

　�、� 須在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)

　�、� 證券投資顧問(wèn)不能同時(shí)注冊(cè)為證券分析師

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　45.下列關(guān)于統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、� 參數(shù)估計(jì)是用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)

　�、� 參數(shù)估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)

　　Ⅲ 區(qū)間估計(jì)是用樣本統(tǒng)計(jì)量θ的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)θ的估計(jì)值

　�、� 區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，θ樣本統(tǒng)計(jì)量加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間范圍，同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽祥分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　46.β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下(　　)等方面。

　�、� 證券的選擇Ⅱ 風(fēng)險(xiǎn)控制

　　Ⅲ 確定債券的久期和凸性Ⅳ 投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　47.設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括(　　)。

　�、� 自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ 內(nèi)部控制水平

　�、� 壓力測(cè)試結(jié)果Ⅳ 能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　48.下列關(guān)于有效市場(chǎng)理論的表述，正確的有(　　)。

　�、� 如果有效市場(chǎng)理論成立，則應(yīng)采取積極的投資管理策略，從相關(guān)信息中獲利

　�、� 有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，而新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此，股票價(jià)格的變化也就不可預(yù)測(cè)

　�、� 如果有效市場(chǎng)理論成立，則應(yīng)采取消極的投資管理策略，積極的投資管理策略只是浪費(fèi)時(shí)間和精力

　�、� 有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息做出了反應(yīng)，因此，股票價(jià)格的變化也可以預(yù)測(cè)

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為，證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格均對(duì)所有相關(guān)信息作出了反應(yīng)。股票價(jià)格的任何變化只會(huì)由新信息引起，由于新信息是不可預(yù)測(cè)的，因此股票價(jià)格的變化也就是隨機(jī)變動(dòng)的。如果認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，那么就沒(méi)有必要浪費(fèi)時(shí)間和精力進(jìn)行積極的投資管理，而應(yīng)采取消極的投資管理策略。

　　49.可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有(　　)。

　�、� 公司配股行為Ⅱ 公司增發(fā)新股行為

　　Ⅲ 公司發(fā)行債券行為Ⅳ 公司向銀行貸款行為

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　50.按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為(　　)。

　　Ⅰ 主動(dòng)型策略Ⅱ 戰(zhàn)略性投資策略

　�、� 戰(zhàn)術(shù)性投資策略Ⅳ 股票投資策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　51.收益質(zhì)量分析指(　　)。

　�、� 分析收益與股價(jià)之間的關(guān)系Ⅱ 分析會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金凈流量的比率關(guān)系

　　Ⅲ 分析收益是否真實(shí)Ⅳ 分析收益與公司業(yè)績(jī)之間的關(guān)系

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　52.缺口分析的局限性包括(　　)。

　�、� 未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 忽略了同一時(shí)間段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異

　�、� 未考慮由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ 大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入的影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　53.使用每股收益指標(biāo)要注意的問(wèn)題有(　　)。

　�、� 每股收益同時(shí)說(shuō)明了每股股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同，即換取每股收益的投入量不同，限制了公司間每股收益的比較

　�、� 每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司的股利分配政策

　�、� 每股收益多，就意味著分紅多，股票價(jià)值就越大

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　54.中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》中對(duì)證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)做出相關(guān)要求，下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　　Ⅰ 發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定

　�、� 應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待其發(fā)布對(duì)象，但在特定條件下可優(yōu)先將資料提供給特定對(duì)象

　　Ⅲ 為了實(shí)現(xiàn)信息的保密性，不鼓勵(lì)證券分析師通過(guò)公眾媒體發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)

　　Ⅳ 應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理

　　A.Ⅰ Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　55.套利定價(jià)理論的基本假設(shè)包括(　　)。

　�、� 投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

　�、� 資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　�、� 所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響

　　Ⅳ 投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　56.關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說(shuō)法中正確的有(　　)。

　�、� β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越弱

　�、� β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈曲線相關(guān)

　�、� β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)

　　Ⅳ β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　57.關(guān)于久期，下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　　Ⅰ 久期可以用來(lái)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感度進(jìn)行分析

　�、� 久期是對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

　�、� 久期的數(shù)學(xué)公式為dP/dy=D×P/(1+Y)

　�、� 久期又稱持續(xù)期

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　58.下列投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有(　　)。

　�、� 事件驅(qū)動(dòng)型策略Ⅱ 買入持有策略

　�、� 投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ 固定比例策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。常見(jiàn)的長(zhǎng)期投資策略包括：①買人持有策略;②固定比例策略;③投資組合保險(xiǎn)策略。

　　59.在進(jìn)行獲取現(xiàn)金能力分析時(shí)，所使用的比率包括(　　)。

　�、� 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率Ⅱ 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量

　�、� 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)Ⅳ 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　60.行業(yè)的形成方式包括(　　)。

　�、� 分化Ⅱ 衍生Ⅲ 新增長(zhǎng)Ⅳ 合并

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A