21.我國融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件是()。

　　A.《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》

　　B.《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》

　　C.《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》

　　D.《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施辦法》

　　正確答案為：B.《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》

　　答案解析：

　　2006 年 6 月 30 日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。

　　22.某公司某年年末的資產(chǎn)總額為 6000 萬元，長(zhǎng)期負(fù)債 1000 萬元，短期負(fù)債 500 萬元，則其資產(chǎn)負(fù)債率為()。

　　A.25%

　　B.8.33%

　　C.20%

　　D.16.67%

　　正確答案為：A.10%

　　答案解析：

　　凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。因此，該公司的凈資產(chǎn)收益率=100/1000=10%。

　　23.一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率高，反映()。

　　A.每股收益高

　　B.公司盈利能力強(qiáng)

　　C.股東權(quán)益高

　　D.公司每股凈資產(chǎn)高

　　正確答案為：B.公司盈利能力強(qiáng)

　　答案解析：

　　凈資產(chǎn)收益率，是企業(yè)一定時(shí)期凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。

　　24.某公司的凈資產(chǎn)為 1000 萬元，凈利潤為 100 萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。

　　A.10%

　　B.11%

　　C.8%

　　D.9%

　　正確答案為：A.10%

　　答案解析：

　　凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的百分比，也稱凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率。因此，該公司的凈資產(chǎn)收益率=100/1000=10%。

　　25.股價(jià)隨著緩慢增加的成交量而逐漸上升，某一天平緩的走勢(shì)忽然變成直線上升的“井噴”，成交量劇烈增加，價(jià)格暴漲，之后是成交量萎縮，價(jià)格大幅度下降，這表明()。

　　A.股價(jià)將進(jìn)入盤整期

　　B.上升已經(jīng)到了末期

　　C.上升將要開始

　　D.上升還會(huì)延續(xù)

　　正確答案為：B.上升已經(jīng)到了末期

　　答案解析：

　　價(jià)格隨著緩慢増加的成交量而逐漸上升，某一天平緩的走勢(shì)突然變成直線的“井噴”，成交量劇烈增加，價(jià)格暴漲。之后是成交量萎縮，價(jià)格大幅度下降，表明上升已經(jīng)到了末期。

　　26.一條下降趨勢(shì)是否有效，需要經(jīng)過()的確認(rèn)。

　　A.第三個(gè)波峰點(diǎn)

　　B.第二個(gè)波谷點(diǎn)

　　C.第二個(gè)波峰點(diǎn)

　　D.第三個(gè)波谷點(diǎn)

　　正確答案為：A.第三個(gè)波峰點(diǎn)

　　答案解析：

　　在上升趨勢(shì)中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的低點(diǎn);在下降趨勢(shì)中，必須確認(rèn)兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢(shì)的存在。畫出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的。

　　27.移動(dòng)平均線不具有的特點(diǎn)是()。

　　A.支撐線和壓力線

　　B.超前性

　　C.穩(wěn)定性

　　D.助漲助跌

　　正確答案為：B.超前性

　　答案解析：

　　移動(dòng)平均線具有的特點(diǎn)包括：(1)追蹤趨勢(shì)。(2)滯后性。(3)穩(wěn)定性。(4)助漲助跌性。(5)支撐線和壓力線的特性。

　　28.在單一客戶限額管理中，客戶所有者權(quán)益為 5 億元，杠桿系數(shù)為 0.8，則該客戶最高債務(wù)承受額為()億元。

　　A.6.25

　　B.0.8

　　C.4.0

　　D.5.0

　　正確答案為：C.4.0

　　答案解析：

　　根據(jù)最高債務(wù)承受額的計(jì)算公式，最高債務(wù)承受額=所有者權(quán)益×杠桿系數(shù)，可得，該客戶最高債務(wù)承受額=5×0.8=4(億元)。

　　29.三種投資產(chǎn)品甲、乙、丙的收益相關(guān)系數(shù)如下表，如必須選擇其中兩個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行組合構(gòu)建，則下列說法正確的是()。

　　A.甲、丙組合的風(fēng)險(xiǎn)最分散

　　B.甲、兩組合的風(fēng)險(xiǎn)最小

　　C.乙、丙組合是對(duì)沖組合

　　D.甲、乙組合的風(fēng)險(xiǎn)最小

　　正確答案為：C.乙、丙組合是對(duì)沖組合

　　答案解析：

　　風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、江率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效，可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。由表格可知，乙、丙組合是對(duì)沖組合。

　　30.下列關(guān)于銀行對(duì)借款人做信用評(píng)估時(shí)考慮的重點(diǎn)因素中，錯(cuò)誤的是借款人的()。

　　A.職業(yè)

　　B.在職年數(shù)

　　C.收入

　　D.性別

　　正確答案為：D.性別

　　答案解析：

　　信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。對(duì)個(gè)人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等;對(duì)法人客戶而言，包括現(xiàn)金流量、各種財(cái)務(wù)比率等。

　　31.根據(jù)《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》，持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來 1 個(gè)月內(nèi)公開出售限售存量股份的數(shù)量超過該公司股份總數(shù)()的，應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。

　　A.2%

　　B.3%

　　C.4%

　　D.1%

　　正確答案：D.1%

　　答案解析：

　　根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見》，持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來一個(gè)月內(nèi)公開出售解除限售存量股份的數(shù)量超過該公司股份總數(shù) 1%的，應(yīng)當(dāng)通過證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。

　　32.下列關(guān)于證券公司為客戶提供服務(wù)的說法中，正確的是()。

　　A.客戶要求購買或者接受高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的，證券公司無需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示

　　B.證券公司認(rèn)為客戶購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)不適當(dāng)或者無法判斷是否適當(dāng)?shù)�，仍可以主�?dòng)向客戶推介

　　C.客戶經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)提示后仍堅(jiān)持購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)要求客戶以以口頭方式進(jìn)行確認(rèn)，由客戶承諾對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任，證券公司應(yīng)當(dāng)保存相關(guān)提示記錄和確認(rèn)文件，做好留痕工作

　　D.客戶經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)提示后仍堅(jiān)持購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)要求客戶以書面方式進(jìn)行確認(rèn)，由客戶承諾對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任，證券公司應(yīng)當(dāng)保存相關(guān)提示記錄和確認(rèn)文件，做好留痕工作

　　正確答案：D.客戶經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)提示后仍堅(jiān)持購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)要求客戶以書面方式進(jìn)行確認(rèn)，由客戶承諾對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任，證券公司應(yīng)當(dāng)保存相關(guān)提示記錄和確認(rèn)文件，做好留痕工作

　　33. 構(gòu)建股票投資組合的目的是()。

　　A.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B.增加非系統(tǒng)性收益

　　C.增加系統(tǒng)性收益

　　D.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案：D.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案解析：構(gòu)建投資組合的目的是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不能分散進(jìn)而降低的。

　　34.期權(quán)的買方購買期權(quán)面實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為()。

　　A.內(nèi)在價(jià)值

　　B.估值價(jià)值

　　C.市場(chǎng)價(jià)值

　　D.時(shí)間價(jià)值

　　正確答案：D.時(shí)間價(jià)值

　　答案解析：

　　金融期權(quán)時(shí)間價(jià)值也稱”外在價(jià)值”，是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。

　　35.甲公司購買了 500 萬元的股票組合，組合的 β 為 2，如果單張滬深 300 指數(shù)期貨的合約為 100 萬元，請(qǐng)問對(duì)沖應(yīng)該賣出()張合約。

　　A.7.5

　　B.5

　　C.10

　　D.12.5

　　正確答案：C.10

　　11

　　答案解析：甲公司對(duì)沖應(yīng)該賣出合約：500×2/100=10(張)。

　　36.下列各項(xiàng)中，不受會(huì)計(jì)年度制約，預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算方法是()。

　　A.彈性預(yù)算法

　　B.定期預(yù)算法

　　C.因定預(yù)算法

　　D.滾動(dòng)預(yù)算法

　　正確答案：D.滾動(dòng)預(yù)算法

　　答案解析：

　　滾動(dòng)預(yù)算法又稱連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，采用滾動(dòng)預(yù)算法不受會(huì)計(jì)年度的制約，預(yù)算期始終保持在一定的時(shí)間跨度。

　　37.王某有 1 萬元現(xiàn)金，5 萬元定期基金，20 萬元的房產(chǎn)，每月的生活費(fèi)為 0.5 萬元，還需要償還房貸0.5 萬元，那么他的失業(yè)保障月數(shù)為()個(gè)月。

　　A.6

　　B.8

　　C.28

　　D.3

　　正確答案：A.6

　　答案解析：

　　失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出=(1+5)/(0.5+0.5)=6。

　　38.投保時(shí)，充分考慮個(gè)人和家庭的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，盡量在保費(fèi)支出一定的情況下獲得最大保障。這體現(xiàn)了保險(xiǎn)規(guī)劃中的()的原則。

　　A.量力而行

　　B.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　C.商業(yè)保險(xiǎn)和社會(huì)保險(xiǎn)相結(jié)合

　　D.足額保險(xiǎn)

　　正確答案：A.量力而行

　　答案解析：

　　量力而行的原則：保險(xiǎn)是一種契約行為，屬于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)范疇，客戶作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來獲得保險(xiǎn)保障。投保的險(xiǎn)種越多，保障范越大。但保險(xiǎn)金額越高，保險(xiǎn)期限越長(zhǎng)，需支付的保險(xiǎn)費(fèi)也就越多，因此為客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)要根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。

　　39.某公司制定兩套節(jié)稅方案，由于宏觀政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，兩套節(jié)稅方案有不確定性，每套方案節(jié)稅額及概率如下表。關(guān)于節(jié)稅方案，下列說法正確的是( )。發(fā)生概率 甲方案節(jié)稅額 乙方案節(jié)稅額

　　0.3 40 萬元 20 萬元

　　0.3 10 萬元 10 萬元

　　0.4 15 萬元 30 萬元

　　A.甲方案比乙方案風(fēng)險(xiǎn)程度小

　　B.甲方案與乙方案稅收期望值相同

　　C.甲方案與乙方案風(fēng)險(xiǎn)程度相同

　　D.甲方案與乙方案稅收期望值不同

　　正確答案：B.甲方案與乙方案稅收期望值相同

　　40.王某年工作收人入 10 萬元，生活支出 8 萬元，投資性資產(chǎn) 10 萬元，無自用性資產(chǎn)亦無負(fù)債。王某投資報(bào)酬率 5%，假設(shè)儲(chǔ)蓄平均投入投資，王某的凈值增長(zhǎng)率是()。

　　A.25.5%

　　B.28%

　　C.28.5%

　　D.25%

　　正確答案：A.25.5%

　　答案解析：

　　凈值增長(zhǎng)率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加加額額=工作儲(chǔ)蓄+理理財(cái)收入-理財(cái)支出=(收入-支出)+(工作儲(chǔ)蓄+年初生息資產(chǎn))5%=(10-8)+(2/2+10)×5%=2.55(萬元)，其中工作儲(chǔ)蓄平均投入投資。期初凈值=生息資產(chǎn) 10 萬元。則王某的凈值增長(zhǎng)率=2.55/10=25.5%。