1.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)(　　)。

　　A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間

　　B.是貨幣政策實(shí)施的遠(yuǎn)期操作目標(biāo)

　　C.是貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)

　　D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間

　　參考答案：D

　　2.關(guān)于VaR值的計(jì)量方法，下列論述正確的是(　　)。

　　A.方差—協(xié)方差法能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.方差—協(xié)方差法易高估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值

　　C.歷史模擬法可計(jì)量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數(shù)據(jù)

　　參考答案：C

　　參考解析：A項(xiàng)，方差—協(xié)方差法不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn);B項(xiàng)，方差—協(xié)方差法易低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值;D項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法需要依賴歷史數(shù)據(jù)，方差—協(xié)方差法、歷史模擬法也需要依賴歷史數(shù)據(jù)。

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　　3.張女士分期購(gòu)買一輛汽車，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5%，則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付(　　)元。

　　A.55265

　　B.43259

　　C.43295

　　D.55256

　　參考答案：C

　　4.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法，不正確的是(　　)。

　　A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施

　　B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)

　　C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)

　　D.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議

　　參考答案：D

　　5.1985年，Shefrin和Statman發(fā)現(xiàn)在股票市場(chǎng)上投資者往往對(duì)虧損股票存在較強(qiáng)的惜售心理，即繼續(xù)持有虧損股票，不愿意實(shí)現(xiàn)損失，而愿意較早賣出股票以鎖定利潤(rùn)，這種現(xiàn)象稱為(　　)。

　　A.損失厭惡

　　B.反應(yīng)不足

　　C.處置效應(yīng)

　　D.反應(yīng)過度

　　參考答案：C

　　6.比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是(　　)。

　　A.通訊

　　B.生物

　　C.計(jì)算機(jī)

　　D.自行車

　　參考答案：D

　　7.在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成交量的過程是(　　)。

　　A.兩頭少，中間多

　　B.兩頭多，中間少

　　C.開始多，尾部少

　　D.開始少，尾部多

　　參考答案：B

　　8.下列關(guān)于計(jì)算VaR的方差—協(xié)方差法的說法，正確的是(　　)。

　　A.能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性

　　C.不能反映風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響

　　D.能準(zhǔn)確度量非線性金融工具(如期權(quán))的風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：B

　　參考解析：方差—協(xié)方差法的缺點(diǎn)表現(xiàn)在三個(gè)方面：①不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉讲睢獏f(xié)方差法是基于歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)未來，其成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性，而突發(fā)事件打破了這種分布的一致性，其風(fēng)險(xiǎn)無法從歷史序列模型中得到揭示;②方差—協(xié)方差法的正態(tài)假設(shè)條件受到普遍質(zhì)疑，由于“肥尾”現(xiàn)象廣泛存在，許多金融資產(chǎn)的收益率分布并不符合正態(tài)分布，基于正態(tài)近似的模型往往會(huì)低估實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)值;③方差—協(xié)方差法只反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響，無法準(zhǔn)確計(jì)量非線性金融工具(如期權(quán))的風(fēng)險(xiǎn)。

　　9.假設(shè)某公司在未來無限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，則對(duì)于該股票投資價(jià)值的說法正確的是(　　)。

　　A.該股票有投資價(jià)值

　　B.該股票沒有投資價(jià)值

　　C.依市場(chǎng)情況來確定投資價(jià)值

　　D.依個(gè)人偏好來確定投資價(jià)值

　　參考答案：A

　　10.客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本度量是指(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　B.實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　C.客戶全部的風(fēng)險(xiǎn)特征

　　D.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度

　　參考答案：D

　　11.無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為(　　)。

　　A.0.06

　　B.0.12

　　C.0.132

　　D.0.144

　　參考答案：C

　　參考解析：期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(市場(chǎng)期望收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=0.06+1.2×(0.12-0.06)=0.132。

　　12.在成熟市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者非�？粗�(　　)移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。

　　A.60天

　　B.200天

　　C.180天

　　D.120天

　　參考答案：B

　　參考解析：西方投資機(jī)構(gòu)非常看重200天移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。若行情價(jià)格在200天均線以下，屬空頭市場(chǎng);反之，則為多頭市場(chǎng)。

　　13.移動(dòng)平均線不具有(　　)特點(diǎn)。

　　A.助漲助跌性

　　B.支撐線和壓力線特性

　　C.超前性

　　D.穩(wěn)定性

　　參考答案：C

　　參考解析：移動(dòng)平均線的特點(diǎn)包括：①追蹤趨勢(shì);②滯后性;③穩(wěn)定性;④助漲助跌性;⑤支撐線和壓力線的特性。