61.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有()。

　�、�.流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額×100%

　�、�.流動(dòng)性比率應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)

　　Ⅲ.流動(dòng)性比率不得低于 25%

　�、�.流動(dòng)性比率不得低于 50%

　　Ⅴ.流動(dòng)性比率屬于流動(dòng)性監(jiān)管核心指標(biāo)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額×100%，該指標(biāo)不應(yīng)低于 25%。流動(dòng)性比率是商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管的核心指標(biāo)。該指標(biāo)分別計(jì)算本幣及外幣口徑數(shù)據(jù)。

　　62.政府債券的功能包括()。

　�、�.為政府籌資資金，擴(kuò)大公共事業(yè)開(kāi)支的手段

　�、�.政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段

　�、�.金融商品和信用工具

　�、�.國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。

　　63.我國(guó)在國(guó)際債券市場(chǎng)上已發(fā)行的債券品種有()。

　�、�.特種國(guó)債

　�、�.金融債券

　�、�.政府債券

　�、�.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于 20 世紀(jì) 80 年代初期。我國(guó)利用國(guó)際債券市場(chǎng)籌集資金，主要的債券品種有：(1)政府債券，1987 年 10 月，財(cái)政部在德國(guó)法蘭克福發(fā)行了 3 億馬克的公募債券，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革后政府首次在國(guó)外發(fā)行債券。(2)金融債券，1982年 1 月，中國(guó)國(guó)際信托投資公司在日本東京資本市場(chǎng)上發(fā)行了 100 億日元的債券。(3)可轉(zhuǎn)換公司債券。到 2001 年年底，南玻 B 股轉(zhuǎn)券、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車 H 股轉(zhuǎn)券、華能國(guó)際N 股轉(zhuǎn)券等 4 種可供境外投資者投資的券種已先后發(fā)行。

　　64.關(guān)于股票，下列表述正確的有()。

　�、�.股票是一種虛擬資本

　　Ⅱ.股票屬于物權(quán)證券

　�、�.股票屬于債權(quán)證券

　　Ⅳ.股票是證權(quán)證券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　D【解析】Ⅰ項(xiàng)，股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本;Ⅳ項(xiàng)，股票是證權(quán)證券，其代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。

　　65.關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性，下列說(shuō)法正確的有()。

　�、�.投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益

　　Ⅳ.實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來(lái)收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。很顯然，風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來(lái)較大損失，也可能帶來(lái)較大的未預(yù)期收益。

　　66.按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。

　�、�.信用衍生工具

　�、�.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

　�、�.貨幣衍生工具

　�、�.利率衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具從基礎(chǔ)工具分類角度，可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為()。

　�、�.金融期權(quán)和金融互換

　　Ⅱ.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　�、�.金融期貨

　�、�.金融遠(yuǎn)期合約

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

　　68.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于()。

　�、�.投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息

　�、�.投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺

　�、�.投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息

　　Ⅳ.投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：(1)投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息; (2)由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平。(3)投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。

　　69.在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意()。

　�、�.證券的價(jià)位

　�、�.個(gè)別證券的選擇

　　Ⅲ.投資時(shí)機(jī)的選擇

　�、�.證券的業(yè)績(jī)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化

　　70.下列關(guān)于加強(qiáng)指數(shù)法的說(shuō)法，正確的有()。

　�、�.加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開(kāi)始相互借鑒甚至相互融合

　�、�.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

　�、�.加強(qiáng)指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同

　�、�.加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開(kāi)始相互借鑒，甚至相互融合。市場(chǎng)的發(fā)展使得雙方都意識(shí)到自身運(yùn)作的局限性，從而開(kāi)始嘗試借鑒和吸收對(duì)方的有效內(nèi)容，降低風(fēng)險(xiǎn)或提高收益。雖然加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，也就是風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化。

　　71.跨商品套利可分為()種情況。

　　Ⅰ.相關(guān)商品間的套利

　�、�.原料和成品之間的套利

　　Ⅲ.半成品與成品間的套利

　�、�.任何兩種商品間的套利

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】跨商品套利是指利用兩種或兩種以上相關(guān)聯(lián)商品的期貨合約的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易，即買入某一商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利�？缟唐诽桌�分為兩種：(1)相關(guān)商品之間的套利。(2)原料和成品之間的套利。

　　72.在 RSI 應(yīng)用法則中投資操作為買入的有()。

　�、�.RSI 值在 80∼100

　�、�.RSI 值在 50∼80

　�、�.RSI 值在 20∼50

　�、�.RSI 值在 0∼20

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】根據(jù) RSI 應(yīng)用法則，Ⅱ項(xiàng)的市場(chǎng)特征為強(qiáng)，投資操作為買入;Ⅳ項(xiàng)的市場(chǎng)特征為極弱，投資操作為買入。

　　73.個(gè)人稅收規(guī)劃應(yīng)遵循的原則主要有()。

　　Ⅰ.合法性原則

　�、�.節(jié)稅性原則

　　Ⅲ.規(guī)劃性原則

　�、�.綜合性原則

　　Ⅴ.目的性原則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】從業(yè)人員在為客戶進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí)，應(yīng)該遵循一定的原則，從稅法的基本原則，即稅收法定原則、社會(huì)政策原則和稅收效率原則出發(fā)來(lái)定義稅收規(guī)劃的基本原則，應(yīng)該遵循合法性原則、目的性原則、規(guī)劃性原則及綜合性原則，這些原則賦予了稅收規(guī)劃其本身及區(qū)別于其他節(jié)稅手段的最本質(zhì)的特征。

　　74.下列對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的論述，正確的有()。

　�、�.從廣義的角度來(lái)看，一切參與證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以稱作機(jī)構(gòu)投資者

　　Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者既包括開(kāi)放式基金、封閉式基金、社�；�金，也包括參與證券投資的保險(xiǎn)公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者，還包括一些投資公司和企業(yè)法人

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者是相對(duì)于個(gè)人投資者而言的

　�、�.從廣義的角度來(lái)看，參與證券市場(chǎng)投資、資金在 100 萬(wàn)元以上的法人機(jī)構(gòu)都可以稱作機(jī)構(gòu)投資者

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】從廣義的角度來(lái)看，一切參與證券市場(chǎng)投資的法人機(jī)構(gòu)都可以稱作機(jī)構(gòu)投資者，沒(méi)有明確的資金限制。

　　75. 下列關(guān)于β系數(shù)含義的說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越弱

　�、�.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈曲線相關(guān)

　　Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)

　�、�.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。

　　76.上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于()。

　�、�.分析該上市公司的發(fā)展前景

　�、�.判斷上市公司的發(fā)展是否會(huì)受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約

　�、�.判斷上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣�府產(chǎn)生的政策

　�、�.分析該上市公司的財(cái)務(wù)狀況

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】分析區(qū)位內(nèi)的自然條件和基礎(chǔ)條件，有利于分析該區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展前景，確定上市公司的投資價(jià)值。如果上市公司所從事的行業(yè)與當(dāng)?shù)氐淖匀缓突�礎(chǔ)條件不符，公司的發(fā)展可能會(huì)受到很大的制約。

　　77.使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括()。

　�、�.公司的債權(quán)人

　�、�.公司的潛在投資者

　�、�.公司的經(jīng)營(yíng)管理人員

　�、�.公司的現(xiàn)有投資者

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來(lái)作出決策的信息。使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括：權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。

　　78.對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，()等因素會(huì)對(duì)其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響。

　�、�.大量采用分期付款方式促進(jìn)銷售

　　Ⅱ.季節(jié)性經(jīng)營(yíng)

　�、�.銷售采用全部現(xiàn)金結(jié)算

　　Ⅳ.年末銷售大量增加

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】影響應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素包括：(1)季節(jié)性經(jīng)營(yíng)。(2)大量使用分期付款結(jié)算方式。(3)大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售。(4)年末銷售的大幅度增加或下降。

　　79.假定某投資者在去年初購(gòu)買了某公司股票。該公司去年年末支付每股股利 2 元，預(yù)期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。假定同類股票的必要收益率是15%，那么正確的結(jié)論有( )。

　�、�.該公司股票今年初的內(nèi)在價(jià)值介于 56 元至 57 元之間

　　Ⅱ.如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格低于 53 元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)低估價(jià)格

　�、�.如果該投資者購(gòu)買股票的價(jià)格高于 54 元，則該股票當(dāng)時(shí)被市場(chǎng)高估價(jià)格

　�、�.該公司股票后年初的內(nèi)在價(jià)值約等于 48.92 元

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案B

　　80.下列有關(guān) RSI 的描述，正確的有()。

　　Ⅰ.其參數(shù)為天數(shù)，一般有 5 日、9 日、14 日等

　�、�.短期 RSI<長(zhǎng)期 RSI，則屬空頭市場(chǎng)

　　Ⅲ.RSI 的計(jì)算只涉及到開(kāi)盤(pán)價(jià)

　�、�.RSI 的取值介于 0∼100 之間

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】RSI 的參數(shù)是天數(shù) n，一般取 5 日、9 日、14 日等。RSI 取值范圍在 0∼100 之間。短期 RSI>長(zhǎng)期 RSI，則屬多頭市場(chǎng)，反之則屬空頭市場(chǎng)，其計(jì)算應(yīng)用到開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)。