二、組合型選擇題(共80題，每小題1分，共80分)以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　第1題

　　證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照()的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。

　�、�.公平

　　Ⅱ.公正

　�、�.合理

　�、�.自愿

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

　　第2題

　　我國證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)道德的十六字原則包括()。

　�、�.獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀

　�、�.謹(jǐn)慎客觀、公開透明

　　Ⅲ.公正公平、勤勉盡職

　�、�.獨(dú)立透明、誠信客觀

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則：獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

　　第3題

　　下列關(guān)于申請從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件的說法中，錯誤的有()。

　�、�.具有人民共和國國籍

　�、�.品行端正，具有良好的職業(yè)道德

　�、�.具有大學(xué)�？埔陨蠈W(xué)歷

　�、�.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 申請從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)通過了改革前證券基礎(chǔ)知識和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格;或者通過改革后專項業(yè)務(wù)資格考試。(2)被證券公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或資信評級機(jī)構(gòu)聘用。(3)具有人民共和國國籍。(4)具有完全民事行為能力。(5)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認(rèn)可的)。(6)具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷。(7)未受過刑事處罰。(8)未被中國證監(jiān)會認(rèn)定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。(9)品行端正，具有良好的職業(yè)道德。(10)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　考試題庫：考試網(wǎng)證券從業(yè)資格《基本法律法規(guī)》考試題庫|手機(jī)題庫 一鍵使用

　　VIP協(xié)議通關(guān)班：2018年證券從業(yè)資格考試開班啦！招生方案 一整套服務(wù) 沒有基礎(chǔ) 和壓力 加入VIP協(xié)議班體驗個性化服務(wù)>>>一鍵進(jìn)入！

　　第4題

　　下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員要求的說法中，正確的有()。

　�、�.應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

　　Ⅱ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師

　�、�.須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問

　�、�.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

　　第5題

　　證券組合管理基本步驟包括()。

　　Ⅰ.確定證券投資政策

　�、�.進(jìn)行證券投資分析

　�、�.構(gòu)建證券投資組合

　　Ⅳ.投資組合業(yè)績評估

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：(1)確定證券投資政策。(2)進(jìn)行證券投資分析。(3)構(gòu)建證券投資組合。(4)投資組合的修正。(5)投資組合業(yè)績評估。

　　第6題

　　證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議,協(xié)議包括()。

　　Ⅰ.當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)

　�、�.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容

　　Ⅲ.證券投資顧問的職責(zé)

　�、�.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：(1)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)。(2)證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式。(3)證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為。(4)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式。(5)爭議或者糾紛解決方式。(6)終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

　　第7題

　　根據(jù)客戶對待投資風(fēng)險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為()。

　　Ⅰ.風(fēng)險淡漠型

　�、�.風(fēng)險中立型

　　Ⅲ.風(fēng)險厭惡型

　�、�.風(fēng)險偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 根據(jù)客戶對待風(fēng)險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為風(fēng)險中立型、風(fēng)險厭惡型和風(fēng)險偏好型。

　　第8題

　　投資顧問在確定客戶證券投資目標(biāo)時應(yīng)結(jié)合客戶()進(jìn)行分析確定。

　�、�.理財具體目標(biāo)

　�、�.產(chǎn)品市場情況

　�、�.主要財務(wù)問題

　　Ⅳ.理財需求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 投資顧問在確定客戶證券投資目標(biāo)時應(yīng)結(jié)合客戶理財需求、理財具體目標(biāo)及產(chǎn)品市場情況進(jìn)行分析確定。

　　第9題

　　下列關(guān)于個人生命周期各階段理財活動的說法中，正確的有()。

　�、�.探索期要為將來的財務(wù)自由做好專業(yè)上與知識上的準(zhǔn)備

　�、�.建立期應(yīng)適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行適度金融投資

　�、�.穩(wěn)定期既要努力償清各種中長期債務(wù)，又要為未來儲備財富

　�、�.維持期可考慮利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長期投資的時間價值為未來積累財富

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 選項Ⅲ，穩(wěn)定期的理財任務(wù)是盡可能多地儲備資產(chǎn)、積累財富，未雨綢繆，可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長期投資的時間價值為未來積累財富。選項Ⅳ，維持期是個人和家庭進(jìn)行財務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期，既要通過提高勞動收入積累盡可能多的財富，更要善用投資工具創(chuàng)造更多財富;既要償清各種中長期債務(wù)，又要為未來儲備財富。這一時期，財務(wù)投資尤其是可獲得適當(dāng)利益的組合投資成為主要手段。

　　第10題

　　下列關(guān)于β系數(shù)的說法中，錯誤的有()。

　�、�.β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場小

　�、�.β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)

　�、�.β系數(shù)的值在0~1之間

　�、�.β系數(shù)是證券總風(fēng)險大小的度量

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場大。β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)。

　　第11題

　　下列關(guān)于證券組合有效邊界的說法中，錯誤的有()。

　�、�.有效邊界是可行域的上邊界部分

　�、�.對于無限區(qū)域可行域沒有有效邊界

　　Ⅲ.有效邊界是可行域的外部邊界

　�、�.對于有效區(qū)域可行域，其可行域就是有效邊界

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 根據(jù)有效證券組合的定義，有效組合不止1個，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為“有效邊界”。對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好。

　　第12題

　　下列關(guān)于資本市場線經(jīng)濟(jì)意義的說法中，正確的有()。

　�、�.無風(fēng)險利率部分是由時間創(chuàng)造的

　�、�.無風(fēng)險利率部分是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償

　�、�.風(fēng)險溢價部分與承擔(dān)的風(fēng)險的大小成正比

　�、�.風(fēng)險溢價部分與承擔(dān)的風(fēng)險的大小成反比

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 資本市場線方程對有效組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：(1)無風(fēng)險利率，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。(2)風(fēng)險溢價，是對承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償，與承擔(dān)的風(fēng)險的大小成正比。

　　第13題

　　根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面的應(yīng)用，下列正確的有()。

　　Ⅰ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合

　　Ⅱ.牛市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合

　　Ⅲ.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合

　�、�.熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

　　第14題

　　下列關(guān)于現(xiàn)值的說法中，錯誤的有()。

　　Ⅰ.當(dāng)給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低

　�、�.當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越高

　　Ⅲ.在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計息的現(xiàn)值

　　Ⅳ.利率為正時，現(xiàn)值大于終值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 選項Ⅱ，根據(jù)復(fù)利現(xiàn)值公式可知，當(dāng)給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低;選項Ⅲ，單利現(xiàn)值公式為在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要高于用復(fù)利計息的現(xiàn)值;選項Ⅳ，利率為正時，現(xiàn)值小于終值。

　　第15題

　　下列各項中，可以計算出確切結(jié)果的是()。

　�、�.期末年金終值

　�、�.期初年金終值

　�、�.增長型年金終值

　�、�.永續(xù)年金終值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。由于永續(xù)年金持續(xù)無限，沒有終止時間，因此沒有終值。

　　第16題

　　下列關(guān)于時間價值參數(shù)的說法中，正確的有()。

　�、�.貨幣價值的時間參數(shù)系數(shù)，通常用t表示

　�、�.影響貨幣時間價值程度的波動要素利率，通常用g表示

　�、�.貨幣在未來某個時間點上的價值，通常用FV表示

　　Ⅳ.貨幣現(xiàn)值的價值，通常用PV表示

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 Ⅱ選項，影響貨幣時間價值程度的波動要素利率，通常用r表示。貨幣價值的時間參數(shù)系數(shù)，通常用t表示。貨幣在未來某個時間點上的價值，通常用FV表示。貨幣現(xiàn)值的價值，通常用PV表示。

　　第17題

　　下列關(guān)于單利和復(fù)利區(qū)別的說法中，錯誤的有()。

　�、�.單利的計息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

　�、�.用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分

　　Ⅲ.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實際利率

　�、�.單利僅在原有本金上計算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計算

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 單利始終以最初的本金為基數(shù)計算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

　　第18題

　　下列屬于年金的有()。

　�、�.每月繳納的車貸貸款

　　Ⅱ.每年年末等額收取的養(yǎng)老金

　�、�.家庭每月生活費(fèi)支出

　�、�.定期定額購買基金的投資款

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 年金(普通年金)是一組在某個特定的時段內(nèi)金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。家庭每月生活費(fèi)支出金額不固定，因此不屬于年金。每月繳納的車貸貸款、每年年末等額收取的養(yǎng)老金、定期定額購買基金的投資款都屬于年金。

　　第19題

　　客戶王先生通過按揭貸款方式買房，計劃貸款30萬元，貸款期限20年，按月等額本息還款。他可以選擇甲、乙兩家銀行：甲銀行貸款利率是12%，按月計息;乙銀行貸款利率是12%，按半年計息。下列說法正確的有()。

　�、�.甲銀行貸款的月還款額較大

　�、�.乙銀行貸款的月還款額較大

　　Ⅲ.甲銀行貸款的有效年利率較高

　　Ⅳ.乙銀行貸款的有效年利率較高

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 有效年利率EAR的計算公式為：EAR=(1+r/m)m-1。年金現(xiàn)值的計算公式為:PV=C×[1-1/(1+r)t]。甲銀行：貸款的有效年利率EAR=(1+12%/12)12-1=12.68%。甲銀行每月還款：300 000=C/0.01×1–1/(1+0.01)240。解得，C=3 303(元)。乙銀行：貸款的有效年利率EAR=(1+12%/2)2-1=12.36%。根據(jù)：1+EAR=(1+月利率)12，解得乙銀行月利率為0.975 9%。乙銀行：每月還款：300 000=C/0.975 9%×1-1/(1+0.975 9%)240�？傻肅=3 243(元)。

　　第20題

　　下列關(guān)于有效市場理論的說法中，正確的有()。

　�、�.在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險相匹配的那部分正常收益，而不會有高出風(fēng)險補(bǔ)償?shù)某�額收益

　�、�.只要證券價格充分反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就被稱為有效市場

　　Ⅲ.在有效率的市場中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)

　　Ⅳ.在有效率的市場中，資源配置更為合理和有效

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 有效市場假說理論認(rèn)為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息能夠在股票市場上隨即被投資者知曉。隨后，股票市場的競爭將會驅(qū)使股票價格充分且及時地反映該組信息，從而使得投資者根據(jù)該組信息所進(jìn)行的交易不存在非正常報酬，而只能賺取風(fēng)險調(diào)整的平均市場報酬率。只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息、市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”。