二、組合型選擇題(共80題，每小題1分，共80分)以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　第1題

　　《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)的()實(shí)行留痕管理。

　　Ⅰ.業(yè)務(wù)推廣

　�、�.客戶回訪

　　Ⅲ.協(xié)議簽訂

　�、�.投訴處理

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

　　第2題

　　《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》至少應(yīng)包含的內(nèi)容有()。

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)人員存在因離職、離崗等原因?qū)е赂鼡Q投資顧問(wèn)服務(wù)人員并影響服務(wù)連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)說(shuō)明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況并接受評(píng)估

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供有效的聯(lián)系方式和服務(wù)獲取方式，如有變動(dòng)須及時(shí)向所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行說(shuō)明

　�、�.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)，應(yīng)保管好自己的證券賬戶、資金賬戶和相應(yīng)的密碼，不要委托證券投資顧問(wèn)人員管理自己的證券賬戶、資金賬戶，代理買賣證券，否則由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)將由投資者自行承擔(dān)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 上述選項(xiàng)都是《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)該至少包括的內(nèi)容。

　　第3題

　　下列關(guān)于《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》兩個(gè)規(guī)定的出臺(tái)的說(shuō)法中，正確的有()。

　　Ⅰ.有利于引導(dǎo)證券公司加強(qiáng)證券研究和服務(wù)投入，培育證券研究和顧問(wèn)服務(wù)團(tuán)隊(duì)

　�、�.有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式

　�、�.有利于促進(jìn)證券投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序

　�、�.有利于提高研究水平和綜合服務(wù)能力，提升證券服務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》兩個(gè)規(guī)定的出臺(tái)，有利于引導(dǎo)證券公司加強(qiáng)證券研究和服務(wù)投入，培育證券研究和顧問(wèn)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提高研究水平和綜合服務(wù)能力，提升證券服務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力;有利于引導(dǎo)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，探索形成新的業(yè)務(wù)發(fā)展模式;有利于促進(jìn)證券投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序。

　　第4題

　　按照《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以證券咨詢軟件為載體向客戶提供咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)，規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為有()。

　�、�.揭示軟件工具固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或有重大遺漏

　�、�.客觀說(shuō)明軟件工具的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳

　�、�.表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時(shí)機(jī)功能的，就當(dāng)說(shuō)明其方法和局限

　�、�.說(shuō)明軟件工具所使用的數(shù)據(jù)信息來(lái)源

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十七條的規(guī)定，以軟件、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求：(1)客觀說(shuō)明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳。(2)揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏。(3)說(shuō)明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來(lái)源。(4)表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明其方法和局限。

　　第5題

　　證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止行為包括()。

　�、�.對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假宣傳

　�、�.誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳

　　Ⅲ.承諾投資收益

　�、�.保證投資收益

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)規(guī)范證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬行為，禁止對(duì)服務(wù)能力和過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的營(yíng)銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。

　　第6題

　　根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)制度規(guī)定，下列屬于證券公司從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)禁止行為的有()。

　�、�.依據(jù)虛假信息撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告

　　Ⅱ.向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失

　�、�.拒絕接受不符合規(guī)定的交易指令

　　Ⅳ.接受他人委托從事證券投資

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 證券公司在從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中禁止下列行為：(1)接受他人委托從事證券投資。(2)與委托人約定分享證券投資收益，分擔(dān)證券投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。(3)依據(jù)虛假信息、內(nèi)幕信息或市場(chǎng)傳言撰寫(xiě)和發(fā)布分析報(bào)告或評(píng)級(jí)報(bào)告。(4)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)禁止的其他行為。

　　第7題

　　根據(jù)客戶對(duì)待投資中風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶分為()。

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)中立型

　�、�.成長(zhǎng)型

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 根據(jù)客戶對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三類：風(fēng)險(xiǎn)中立型、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型。

　　第8題

　　個(gè)人生命周期可以分為()。

　�、�.建立期

　�、�.探索期

　　Ⅲ.穩(wěn)定期

　�、�.維持期

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 個(gè)人生命周期可以分成六個(gè)階段：探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高原期、退休期。

　　第9題

　　下列有關(guān)家庭生命周期的說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.家庭形成期是從結(jié)婚到子女?huà)雰浩?/P>

　�、�.家庭成長(zhǎng)期收入增加而支出穩(wěn)定

　�、�.家庭成熟期時(shí)事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到頂峰

　�、�.家庭衰老期收入大于支出，儲(chǔ)蓄逐步增加

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 養(yǎng)老護(hù)理和資產(chǎn)傳承是家庭衰老期階段的核心目標(biāo)，家庭收入大幅降低，儲(chǔ)蓄逐步減少。該階段建議進(jìn)一步提升資產(chǎn)安全性。

　　第10題

　　下列關(guān)于證券組合相關(guān)概念的說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機(jī)會(huì)

　�、�.按照投資者的個(gè)人偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個(gè)人認(rèn)為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合

　　Ⅲ.最優(yōu)證券組合是有效邊界和投資者個(gè)人特殊的偏好共同決定的結(jié)果

　�、�.偏好不同的投資者，他們的無(wú)差異曲線的形狀也不同

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 選項(xiàng)Ⅱ，應(yīng)改為按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個(gè)人認(rèn)為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。

　　第11題

　　下列關(guān)于無(wú)差異曲線特點(diǎn)的說(shuō)法中，正確的有()。

　　Ⅰ.無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線

　�、�.每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇

　�、�.不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同

　�、�.無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 無(wú)差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn)：(1)無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。(2)每個(gè)投資者的無(wú)差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇。(3)同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度相同。(4)不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度不同。(5)無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高。(6)無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　第12題

　　某投資者擁有一個(gè)三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬(wàn)元，投資組合的總價(jià)值為1 500萬(wàn)元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預(yù)期收益率E(ri)分別為16%、20%和13%，其對(duì)該因素的敏感度(bi)分別為0.9、3.1、1.9，若投資者按照下列數(shù)據(jù)修改投資組合，不能提高預(yù)期收益率的組合是()。

　　Ⅰ.0.1;0.083;-0.183

　�、�.0.2;0.3;-0.5

　　Ⅲ.0.1;0.07;-0.07

　�、�.0.3;0.4;-0.7

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 令三種股票市值比重分別為w1、w2和w3。根據(jù)套利組合的條件有：

　　w1+w2+w3=0;0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述兩個(gè)方程有三個(gè)變量，故有多種解。令w1=0.1，則可解出w2=0.083，w3=-0.183。為了檢驗(yàn)這個(gè)解能否提高預(yù)期收益率，把這個(gè)解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0檢驗(yàn)，可得0.1×0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881%，由于0.881%為正數(shù)，因此可以通過(guò)賣出第三種股票2 745萬(wàn)元(=-0.183×1 500)同時(shí)買入第一種股票150萬(wàn)元(=0.1×1 500)和第二種股票1 245萬(wàn)元(=0.083×1 500)就能使投資組合的預(yù)期收益率提高0.881%。

　　第13題

　　下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加

　�、�.期限越長(zhǎng)，利率越高，終值就越大

　　Ⅲ.貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高

　　Ⅳ.利率越低或年金的期間越長(zhǎng)，年金的現(xiàn)值越大

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 現(xiàn)金流量與復(fù)利的計(jì)算頻率呈反向關(guān)系，也就是說(shuō)，隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。

　　第14題

　　下列屬于年金的有()。

　　Ⅰ.每月繳納的車貸款項(xiàng)

　�、�.每月領(lǐng)取的養(yǎng)老金

　�、�.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金

　　Ⅳ.定期定額購(gòu)買基金的月投資額

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。例如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金也是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

　　第15題

　　現(xiàn)有一個(gè)投資項(xiàng)目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬(wàn)元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬(wàn)元。如果年貼現(xiàn)率為8%，下列說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.2015年年末各年流出資金的終值之和為1 052萬(wàn)元

　　Ⅱ.2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬(wàn)元

　�、�.該項(xiàng)投資項(xiàng)目投資收益比較好

　　Ⅳ.該項(xiàng)投資項(xiàng)目?jī)糁禐?81萬(wàn)元

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 在2015年年末各年流入資金的終值之和為：FV期初=300/8%×[(1+8%)3-1]×(1+8%)=1 052(萬(wàn)元)。在2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為：PV=100/8%×[1-1/(1+8%)10]=671(萬(wàn)元)。因此，該項(xiàng)目的凈值=671-1 052=-381(萬(wàn)元)，所以該項(xiàng)目不可取。