【考點九】基金資產(chǎn)凈值、估值

　　1.基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計算依據(jù)是(　)。

　　A.基金資產(chǎn)總值

　　B.基金資產(chǎn)凈值

　　C.基金份額凈值

　　D.基金資產(chǎn)總值與基金負債的差額

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金資產(chǎn)凈值。基金份額凈值是衡量一個基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標，也是基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計算依據(jù)。一般情況下，基金份額價格與份額凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金份額價格也隨之提高。

　　2.一般情況下，基金資產(chǎn)凈值增長，基金份額價格的變化是(　)。

　　A.提高

　　B.降低

　　C.不變

　　D.不確定

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金資產(chǎn)凈值。一般情況下，基金份額價格與份額凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金份額價格也隨之提高。

　　3.在不存在活躍市場的情況下，基金估值可以(　)。

　�、�.采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值

　�、�.由基金管理人主觀隨意估計

　　Ⅲ.采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性

　�、�.運用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的交易價格

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』在不存在活躍市場的情況下，基金估值應(yīng)采用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值，Ⅱ的說法有誤。

　　4.通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程指的是(　)。

　　A.基金份額估值

　　B.基金資產(chǎn)凈值

　　C.基金資產(chǎn)估值

　　D.基金份額凈值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金資產(chǎn)估值�；�金資產(chǎn)估值是通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

　　【考點十】基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則

　　1.證券投資基金收入主要包括(　)。

　�、�.利息收入

　　Ⅱ.投資收益

　�、�.公允價值變動損益

　�、�.手續(xù)費返還

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金收入的來源。證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入、公允價值變動損益。其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

　　2.關(guān)于證券投資基金的利潤分配方式的說法正確的有(　)。

　�、穹忾]式基金收益分配采用現(xiàn)金方式

　　Ⅱ.開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種

　�、�.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當每周進行收益分配

　�、�.開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.ⅠⅢ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的利潤分配。對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當每日進行收益分配。

　　3.封閉式基金的利潤分配原則有(　)。

　�、�.每年不得少于兩次

　�、�.年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的80%

　�、�.當年收益應(yīng)先彌補上一年的虧損

　�、�.當年發(fā)生虧損則不進行收益分配

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金的利潤分配原則。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。封閉式基金當年收益應(yīng)先彌補上一年的虧損，如當年發(fā)生虧損則不進行收益分配。

　　4.關(guān)于貨幣市場基金利潤分配原則的說法正確的有(　)。

　�、�.當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益

　�、�.當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益

　�、�.每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤

　�、�.投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金的利潤分配原則。《關(guān)于貨幣市場基金投資等相關(guān)問題的通知》規(guī)定，當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權(quán)益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權(quán)益。具體而言，貨幣市場基金每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤;每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤;投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

　　【考點十一】基金的投資風險

　　1.投資者投資于基金可能面臨的風險有(　)。

　�、�.市場風險

　�、�.管理能力風險

　�、�.技術(shù)風險

　　Ⅳ.巨額贖回風險

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金的投資風險。投資者投資于基金可能面臨的風險有：市場風險、管理能力風險、技術(shù)風險、巨額贖回風險。

　　2.關(guān)于證券投資基金的市場風險描述錯誤的是(　)。

　　A.能在一定程度上消除來自個別公司的非系統(tǒng)風險

　　B.分散投資無法消除市場的系統(tǒng)風險

　　C.證券市場價格因經(jīng)濟因素、政治因素等各種因素的影響而產(chǎn)生波動時，將導致基金收益水平和凈值發(fā)生變化

　　D.投資者購買基金相對債券而言，能有效地分散投資和利用專家優(yōu)勢，對控制風險有利

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查基金的投資風險。投資者購買基金，相對購買股票而言，由于能有效地分散投資和利用專家優(yōu)勢，可能對控制風險有利。

　　【考點十二】證券投資基金的投資

　　1.目前，我國的基金主要投資于(　)。

　　Ⅰ.國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票

　�、�.非公開發(fā)行股票

　　Ⅲ.公司債券

　�、�.權(quán)證

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的投資。目前，我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

　　2.按照《人民共和國證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于的投資或者活動有(　)。

　�、�.從事承擔無限責任的投資

　�、�.向基金管理人、基金托管人出資

　�、�.承銷證券

　　Ⅳ.從事內(nèi)幕交易

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的投資。按照《人民共和國證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券;(2)違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔保;(3)從事承擔無限責任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外;(5)向基金管理人、基金托管人出資;(6)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動;(7)依照法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

　　3.基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資時，不得有的情形包括(　)。

　�、�.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%

　�、�.一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%

　　Ⅲ.違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定

　�、�.基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的投資。

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