76[單選題] 可以公開(kāi)發(fā)行新股的上市公司不存在下列行為，包括(　　)。

　　Ⅰ.本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏

　　Ⅱ.擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未進(jìn)行糾正

　�、�.上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)

　�、�.上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開(kāi)承諾的行為

　　A.1、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：可以公開(kāi)發(fā)行新股的上市公司不存在下列行為，包括： (1)本次發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

　　(2)擅自改變前次公開(kāi)發(fā)行證券募集資金的用途而未進(jìn)行糾正。

　　(3)上市公司最近12個(gè)月內(nèi)受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)。

　　(4)上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個(gè)月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開(kāi)承諾的行為。

　　(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛏嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　(6)嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　77[單選題] 中國(guó)的貨幣市場(chǎng)大體包括(　　)。

　�、�.國(guó)債

　�、�.銀行間債券回購(gòu)

　�、�.同業(yè)拆借

　　Ⅳ.票據(jù)市場(chǎng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：中國(guó)的貨幣市場(chǎng)大體包括銀行問(wèn)債券回購(gòu)、同業(yè)拆借、票據(jù)市場(chǎng)三大交易板塊，其中票據(jù)市場(chǎng)交易規(guī)模的統(tǒng)計(jì)口徑是票據(jù)貼現(xiàn)。

　　78[單選題] 以下關(guān)于次級(jí)債券的說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、�.發(fā)行人為依法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行法人

　�、�.可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或私募發(fā)行

　�、�.承銷(xiāo)可采用包銷(xiāo)、代銷(xiāo)和招標(biāo)承銷(xiāo)等方式

　�、�.在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，次級(jí)債券可以計(jì)入附屬資本。 次級(jí)債券發(fā)行人為依法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行法人。

　　次級(jí)債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或私募發(fā)行。

　　次級(jí)債券的承銷(xiāo)可采用包銷(xiāo)、代銷(xiāo)和招標(biāo)承銷(xiāo)等方式。

　　次級(jí)債券在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行交易。

　　79[單選題] 按照現(xiàn)行規(guī)定，我國(guó)的混合資本債券具有的基本特征是(　　)。

　　Ⅰ.混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息

　�、�.期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回

　�、�.當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、先于股權(quán)資本

　�、�.混合資本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無(wú)力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無(wú)力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：按照現(xiàn)行規(guī)定，我國(guó)的混合資本債券具有四個(gè)基本特征：第一，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。第四，混合資本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無(wú)力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無(wú)力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　80[單選題] 無(wú)面額股票也稱為(　　)，是指股票票面上不記載金額的股票。這種股票并非沒(méi)有價(jià)值，而是不在票面上標(biāo)明固定的金額，只注明它在公司總股本中所占的比例。

　�、�.無(wú)面值股票

　�、�.比例股票

　�、�.分權(quán)股票

　�、�.份額股票

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：無(wú)面額股票也稱為無(wú)面值股票、比例股票、分權(quán)股票或份額股票，是指股票票面上不記載金額的股票。這種股票并非沒(méi)有價(jià)值，而是不在票面上標(biāo)明固定的金額，只注明它在公司總股本中所占的比例。

　　81[單選題] 以下關(guān)于儲(chǔ)蓄國(guó)債的說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、�.面向個(gè)人投資者發(fā)行

　�、�.由財(cái)政部和中國(guó)人民銀行比照儲(chǔ)蓄存款基準(zhǔn)利率、結(jié)合金融市場(chǎng)情況確定

　�、�.可以上市流通

　　Ⅳ.只能通過(guò)提前兌取、質(zhì)押貸款等方式變現(xiàn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：儲(chǔ)蓄國(guó)債面向個(gè)人投資者發(fā)行。儲(chǔ)蓄國(guó)債利率由財(cái)政部和中國(guó)人民銀行比照儲(chǔ)蓄存款基準(zhǔn)利率、結(jié)合金融市場(chǎng)情況確定。儲(chǔ)蓄國(guó)債不可以上市流通。儲(chǔ)蓄國(guó)債只能通過(guò)提前兌取、質(zhì)押貸款等方式變現(xiàn)。

　　82[單選題] 發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形，包括(　　)。

　�、�.發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

　�、�.發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響

　　Ⅲ.發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴

　�、�.發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益。發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：(1)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。(3)發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴。(4)發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益。(5)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。(6)其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。

　　83[單選題] 行業(yè)因素是影響股價(jià)的重要因素，行業(yè)因素主要包括(　　)。

　�、�.行業(yè)分類(lèi)

　　Ⅱ.行業(yè)分析因素

　�、�.行業(yè)生命周期

　�、�.行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/P>

　　A.Ⅰ、Ⅱ、IU

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：行業(yè)因素是影響股價(jià)的重要因素，行業(yè)因素主要包括以下幾方面：(1)行業(yè)分類(lèi);(2)行業(yè)分析因素;(3)行業(yè)生命周期。

　　84[單選題] 機(jī)構(gòu)投資者，具有穩(wěn)定市場(chǎng)的功能，體現(xiàn)在(　　)。

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)比起個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)要更理性，它們有著豐富的信息資源、專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者一般進(jìn)行組合投資，而且其逆趨勢(shì)擇股的行為，即買(mǎi)人急速下跌的股票，賣(mài)出快速上漲的股票，可以矯正股市的非正常波動(dòng)

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者由于資金規(guī)模大，可以構(gòu)造足夠分散的投資組合，而且投資組合一旦構(gòu)建，一般不輕易調(diào)整，這種策略也有利于股市的穩(wěn)定

　�、�.機(jī)構(gòu)投資者能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)證券的基礎(chǔ)價(jià)值

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：機(jī)構(gòu)投資者具有穩(wěn)定市場(chǎng)的功能： (1)機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行證券投資時(shí)比起個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)要更理性，它們有著豐富的信息資源、專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)，能夠更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)證券的基礎(chǔ)價(jià)值。

　　(2)機(jī)構(gòu)投資者一般進(jìn)行組合投資，而且其逆趨勢(shì)擇股的行為，即買(mǎi)入急速下跌的股票，賣(mài)出快速上漲的股票，可以矯正股市的非正常波動(dòng)。

　　(3)機(jī)構(gòu)投資者由于資金規(guī)模大，可以構(gòu)造足夠分散的投資組合，而且投資組合一旦構(gòu)建，一般不輕易調(diào)整，這種策略也有利于股市的穩(wěn)定。

　　85[單選題] 間接融資的種類(lèi)有(　　)。

　�、�.銀行信用

　�、�.消費(fèi)信用

　　Ⅲ.商業(yè)信用

　�、�.國(guó)家信用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　參考答案：D

　　參考解析：間接融資的種類(lèi)： (1)銀行信用。銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向客戶提供信用，是以銀行作為中介機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的資金融通形式。

　　(2)消費(fèi)信用。消費(fèi)信用主要指的是銀行向消費(fèi)者個(gè)人提供用于購(gòu)買(mǎi)住房或者耐用消費(fèi)品的貸款。

　　86[單選題] 我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定(　　)，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　�、�.停牌規(guī)則

　　Ⅱ.上市規(guī)則

　�、�.交易規(guī)則

　�、�.會(huì)員管理規(guī)則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券交易所依照證券法律、行政法規(guī)制定上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　87[單選題] 關(guān)于雙邊報(bào)價(jià)的說(shuō)法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.由經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展雙邊報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的交易成員在進(jìn)行現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)時(shí)，在中國(guó)人民銀行核定的債券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差范圍內(nèi)連續(xù)報(bào)出該券種買(mǎi)賣(mài)實(shí)價(jià)，并同時(shí)報(bào)出該券種買(mǎi)賣(mài)數(shù)量、清算速度等交易要素

　�、�.雙邊報(bào)價(jià)的報(bào)價(jià)要素與公開(kāi)報(bào)價(jià)要素相同，只是須同時(shí)填報(bào)做市券種的買(mǎi)入和賣(mài)出報(bào)價(jià)

　�、�.雙邊報(bào)價(jià)發(fā)出后，未成交部分不可撤銷(xiāo)

　�、�.雙邊報(bào)價(jià)可點(diǎn)擊確認(rèn)成交，無(wú)須與報(bào)價(jià)方進(jìn)行交談

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：雙邊報(bào)價(jià)發(fā)出后，未成交部分可予以撤銷(xiāo)。

　　88[單選題] 當(dāng)發(fā)行人不存在擁有公司控制權(quán)的人或者公司控制權(quán)的歸屬難以判斷的，下列情形可視為公司控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生變更的是(　　)。

　�、�.發(fā)行人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理層和主營(yíng)業(yè)務(wù)在首發(fā)前3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化

　　Ⅱ.發(fā)行人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)不影響公司治理有效性

　�、�.發(fā)行人及其保薦人和律師能夠提供證據(jù)充分證明

　　Ⅳ.發(fā)行人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)將影響公司治理有效性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：當(dāng)發(fā)行人不存在擁有公司控制權(quán)的人或者公司控制權(quán)的歸屬難以判斷的，如果符合以下情形，可視為公司控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生變更：(1)發(fā)行人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理層和主營(yíng)業(yè)務(wù)在首發(fā)前3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生重大變化。(2)發(fā)行人的股權(quán)及控制結(jié)構(gòu)不影響公司治理有效性。(3)發(fā)行人及其保薦人和律師能夠提供證據(jù)充分證明。

　　89[單選題] 商業(yè)信用，可表現(xiàn)為(　　)。

　�、�.提供商品的商業(yè)信用

　　Ⅱ.商品賒銷(xiāo)

　�、�.分期付款

　�、�.提供貨幣的商業(yè)信用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：商業(yè)信用，是指企業(yè)之間互相提供的、和商品交易直接相聯(lián)系的資金融通形式。主要表現(xiàn)為兩類(lèi)：一類(lèi)是提供商品的商業(yè)信用，如企業(yè)問(wèn)的商品賒銷(xiāo)、分期付款等。這類(lèi)信用主要是通過(guò)提供商品實(shí)現(xiàn)資金融通。另一類(lèi)是提供貨幣的商業(yè)信用，如在商品交易基礎(chǔ)上發(fā)生的預(yù)付定金、預(yù)付貨款等。

　　90[單選題] 上海清算所托管債券的結(jié)算方式是(　　)。

　�、�.全額雙邊清算Ⅱ.見(jiàn)券付款

　�、�.中央對(duì)手方Ⅳ.純?nèi)�過(guò)戶

　　A.Ⅰ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：從目前來(lái)看，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的清算結(jié)算機(jī)制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類(lèi)型，前者主要采用“券款對(duì)付”的結(jié)算方式，此外還有純?nèi)�過(guò)戶、見(jiàn)券付款(PAD)和見(jiàn)款付券等三種方式;而后者采用“中央對(duì)手方”的結(jié)算方式。在我國(guó)，中央國(guó)債公司托管的債券全部采用全額清算的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。

　　91[單選題] 直接投資基金的要求有(　　)。

　　Ⅰ.直接投資基金不得負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人

　　Ⅱ.直接投資基金的投資方向不得違背國(guó)家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策

　�、�.建立健全直接投資基金的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防范投資風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.直接投資子公司由下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)管理直接投資基金的，直接投資子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機(jī)構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資基金的要求： (1)直接投資基金的設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，方案可行，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理，各方主體責(zé)任清晰明確。

　　(2)直接投資基金資金應(yīng)當(dāng)以非公開(kāi)方式籌集，籌集對(duì)象限于機(jī)構(gòu)投資者且不得超過(guò)50人;不得采用廣告、公開(kāi)勸誘或者變相公開(kāi)方式籌集資金。

　　(3)直接投資子公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，合理確定投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，公平對(duì)待潛在投資者，審慎確定適當(dāng)?shù)馁Y金籌集對(duì)象。

　　(4)直接投資基金應(yīng)當(dāng)委托獨(dú)立的商業(yè)銀行等第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行托管。

　　(5)直接投資基金不得負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。

　　(6)直接投資基金的投資方向不得違背國(guó)家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。

　　(7)建立健全直接投資基金的內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范直接投資基金與直接投資子公司、直接投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券公司之間的利益沖突及利益輸送，實(shí)現(xiàn)人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)運(yùn)作、投資決策等方面相互獨(dú)立。

　　(8)建立健全直接投資基金的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(9)直接投資子公司由下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)管理直接投資基金的，直接投資子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機(jī)構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)。

　　(10)直接投資子公司可以按照市場(chǎng)慣例依法建立其管理團(tuán)隊(duì)的跟投機(jī)制，證券公司應(yīng)當(dāng)禁止證券公司的管理人員和從業(yè)人員進(jìn)行跟投。

　　92[單選題] 關(guān)于間接融資，以下正確的有(　　)。

　�、�.間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程

　�、�.間接融資是指在沒(méi)有金融中介機(jī)構(gòu)介入的情況下，以股票、債券為主要金融工具進(jìn)行資金融通的方式

　　Ⅲ.在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時(shí)期內(nèi)通過(guò)直接與資金需求單位簽訂協(xié)議，或在金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)資金需求單位所發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給需求單位使用

　�、�.在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時(shí)期內(nèi)將資金存入金融機(jī)構(gòu)或購(gòu)買(mǎi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種證券，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)將集中起來(lái)的資金有償?shù)靥峁┙o資金需求單位使用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：間接融資，亦稱“間接金融”，是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時(shí)期內(nèi)將資金存入金融機(jī)構(gòu)或購(gòu)買(mǎi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種證券，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)將集中起來(lái)的資金有償?shù)靥峁┙o資金需求單位使用。

　　93[單選題] 資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在(　　)。

　　Ⅰ.期限差別

　�、�.作用不同

　　Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)程度不同

　�、�.資金投入不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，期限差別。資本市場(chǎng)上交易的金融工具其期限均為1年以上，最長(zhǎng)者可達(dá)數(shù)十年，有些甚至無(wú)期限，如股票等。而貨幣市場(chǎng)上一般交易的是1年以內(nèi)的金融工具，最短的只有幾小時(shí)。第二，作用不同。貨幣市場(chǎng)融通的資金，大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。第三，風(fēng)險(xiǎn)程度不同。貨幣市場(chǎng)的信用。工具由于期限短，因此流動(dòng)性高，價(jià)格變動(dòng)相對(duì)較小，風(fēng)險(xiǎn)也較低;資本市場(chǎng)的信用工具由于期限長(zhǎng)，流動(dòng)性較低，價(jià)格變動(dòng)幅度較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。

　　94[單選題] 可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處是(　　)。

　�、�.發(fā)債主體和償債主體不同Ⅱ.適用的法規(guī)不同

　�、�.所換股份的來(lái)源不同Ⅳ.股權(quán)稀釋效應(yīng)不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處是：第一，發(fā)債主體和償債主體不同;第二，適用的法規(guī)不同;第三，發(fā)行目的不同;第四，所換股份的來(lái)源不同;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不同;第六，交割方式不同;第七，條款設(shè)置不同。

　　95[單選題] 我國(guó)國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國(guó)際資本市場(chǎng)中的(　　)規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價(jià)格和數(shù)量。

　�、�.日本式Ⅱ.美國(guó)式

　　Ⅲ.荷蘭式Ⅳ.英國(guó)式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：我國(guó)國(guó)債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國(guó)際資本市場(chǎng)中的“美國(guó)式”、“荷蘭式”規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價(jià)格和數(shù)量。

　　96[單選題] 下列關(guān)于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)的說(shuō)法中，正確的是(　　)。

　�、�.積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革

　　Ⅱ.鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組

　�、�.加快多層次債權(quán)市場(chǎng)建設(shè)

　�、�.提高上市公司質(zhì)量

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：2014年國(guó)務(wù)院印發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)，國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)》，(又稱“新國(guó)九條”)，在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中是一個(gè)歷史性事件，其中提到了很多重大改革發(fā)展措施，指明了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展方向，既是頂層設(shè)計(jì)的范疇，又結(jié)合了我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的內(nèi)生情況。其主要內(nèi)容包括：(1)積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革。(2)加快多層次股權(quán)市場(chǎng)建設(shè)。(3)提高上市公司質(zhì)量。(4)鼓勵(lì)市場(chǎng)化并購(gòu)重組。(5)完善退市制度。(6)培育私募市場(chǎng)。

　　97[單選題] 下列說(shuō)法正確的有(　　)。

　�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行主體通常信用級(jí)別較高

　�、�.增信措施的使用能夠提升債項(xiàng)評(píng)級(jí)

　�、�.增信措施的使用能夠提高投資人對(duì)中小企業(yè)集合票據(jù)的認(rèn)可

　�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)的期限不宜過(guò)長(zhǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析：中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行主體通常信用級(jí)別較低，設(shè)立投資者保護(hù)機(jī)制就變得尤為必要，增信措施的使用能夠在提升債項(xiàng)評(píng)級(jí)、熨平各發(fā)行主體之間信用差異的同時(shí)，提高投資人對(duì)中小企業(yè)集合票據(jù)的認(rèn)可度，也為中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的繼續(xù)創(chuàng)新預(yù)留了空間。

　　98[單選題] 關(guān)于股票融資，以下正確的有(　　)。

　　Ⅰ.股票融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門(mén)流向資金短缺部門(mén)，資金供給者作為所有者(股東)享有企業(yè)權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)的融資方式

　　Ⅱ.股票融資具有長(zhǎng)期性、不可逆性和無(wú)負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)

　�、�.股票融資籌措的資金具有永久性

　�、�.股票融資籌措的資金無(wú)須還本，沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付的多少與否取決于公司的經(jīng)營(yíng)情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：股票融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門(mén)流向資金短缺部門(mén)，資金供給者作為所有者(股東)享有企業(yè)權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)的融資方式。股票融資具有長(zhǎng)期性、不可逆性和無(wú)負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)。也就是說(shuō)，股票融資籌措的資金具有永久性，無(wú)須還本，沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付的多少與否取決于公司的經(jīng)營(yíng)情況。

　　99[單選題] 質(zhì)押式回購(gòu)可以采用的報(bào)價(jià)方式包括(　　)。

　�、�.意向報(bào)價(jià)Ⅱ.對(duì)話報(bào)價(jià)

　�、�.雙向報(bào)價(jià)Ⅳ.限價(jià)報(bào)價(jià)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：質(zhì)押式回購(gòu)采用詢價(jià)交易方式，可用意向報(bào)價(jià)、對(duì)話報(bào)價(jià)和雙向報(bào)價(jià)。

　　100[單選題] 下列關(guān)于現(xiàn)券交易流程的說(shuō)法正確的是(　　)。

　�、�.現(xiàn)券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判、逐筆成交

　　Ⅱ.進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同

　�、�.債券交易的現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)價(jià)格或回購(gòu)利率由交易雙方自行確定

　�、�.參與者進(jìn)行債券交易時(shí)不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：現(xiàn)券交易流程如下：債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判、逐筆成交。進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同。合同應(yīng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確約定，其書(shū)面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。債券交易的現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)價(jià)格或回購(gòu)利率由交易雙方自行確定，參與者進(jìn)行債券交易時(shí)不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。

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