二、組合型選擇題

　　51.D[解析]《證券法》第74條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;保薦人、承

　　銷(xiāo)的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;國(guó)務(wù)院證券督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。

　　52.D[解析]證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)的作用主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：①為資金需求者提供籌措資金的渠道;②為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化;③形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。

　　53.B[解析]證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，主要包括證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

　　54.A[解析]基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

　　55.D[解析]略。

　　56.B[解析]決定基金期限長(zhǎng)短的因素主要有兩個(gè)：一是基金本身投資期限的長(zhǎng)短。一般來(lái)說(shuō)，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，其存續(xù)期就可長(zhǎng)一些;反之，如果基金的目標(biāo)是進(jìn)行短期投資(如貨幣市場(chǎng)基金)，其存續(xù)期就可短一些。二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。一般來(lái)說(shuō)，如果經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)，基金存續(xù)期就可長(zhǎng)一些，否則應(yīng)相對(duì)短一些。

　　57.B[解析]我國(guó)的混合資本債券具有四個(gè)基本特征：①期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。②混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。③當(dāng)發(fā)行人清算時(shí)，混合資本債券本金和利息的清償順序位于一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后，先于股權(quán)資本。④混合資本債券到期時(shí)，如果發(fā)行人無(wú)力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)，或支付該債券將導(dǎo)致無(wú)力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　58.C[解析]衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對(duì)象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金等。

　　59.B[解析]在債券的票面價(jià)值中，首先要規(guī)定票面價(jià)值的幣種，即以何種貨幣作為債券價(jià)值的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對(duì)象。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。票面金額大小不同，可以適應(yīng)不同的投資對(duì)象，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生不同的發(fā)行成本。

　　60.D[解析]與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：交易對(duì)象不同;交易目的不同;交易價(jià)格的含義不同;交易方式不同;結(jié)算方式不同。

　　61.B[解析]無(wú)限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份，具體包括：人民幣普通股，境內(nèi)上市外資股，境外上市外資股。

　　62.D[解析]《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有下列權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益;參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn);依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額;按照規(guī)定要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì);對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán);查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料;對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;基金合同約定的其他權(quán)利。

　　63.D[解析]封閉式基金與開(kāi)放式基金有以下主要區(qū)別：期限不同;發(fā)行規(guī)模限制不同;基金份額交易方式不同;基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同;基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同;交易費(fèi)用不同;投資策略不同。

　　64.B[解析]針對(duì)中小企業(yè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)特征，在交易和監(jiān)察制度上作出有別于主板市場(chǎng)的特別安排：一是改進(jìn)開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)制度和收盤(pán)價(jià)的確定方式，進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度，遏制市場(chǎng)操縱行為;二是完善交易信息公開(kāi)制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標(biāo)，并將異常波動(dòng)股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買(mǎi)賣(mài)情況，提高信息披露的有效性;三是完善交易異常波動(dòng)停牌制度，優(yōu)化股票價(jià)量異常判定指標(biāo)，及時(shí)揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信息披露滯后或提前泄露的影響。

　　65.D[解析]分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在以下區(qū)別：權(quán)利載體不同;行權(quán)方式不同;權(quán)利內(nèi)容不同。

　　66.B[解析]證券市場(chǎng)的品種結(jié)構(gòu)是根據(jù)有價(jià)證券的品種形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。這種結(jié)構(gòu)關(guān)系的構(gòu)成主要有股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。

　　67.C[解析]綜合協(xié)議交易平臺(tái)接受交易用戶的申報(bào)類(lèi)型有：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)、其他申報(bào)。綜合協(xié)議交易平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類(lèi)型分別確認(rèn)成交，并有回轉(zhuǎn)交易與跨系統(tǒng)交易安排。

　　68.B[解析]國(guó)際證券市場(chǎng)的全球性變化主要表現(xiàn)有證券市場(chǎng)一體化、投資者法人化、金融創(chuàng)新深化、金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化、交易所重組與公司化、證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化、金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化、金融監(jiān)管合作化。

　　69.D[解析]《證券法》中有關(guān)證券發(fā)行的主要內(nèi)容：①公開(kāi)發(fā)行證券的條件和程序、公開(kāi)發(fā)行證券的保薦制度及保薦人操守;②公開(kāi)發(fā)行股票、公開(kāi)發(fā)行新股和公開(kāi)發(fā)行公司債券的條件以及報(bào)送募股申請(qǐng)及文件資料、募集資金的使用;③報(bào)送申請(qǐng)核準(zhǔn)發(fā)行證券的文件格式、報(bào)送方式及預(yù)先披露規(guī)定股票發(fā)行審核的制度及規(guī)定;④證券發(fā)行的信息披露、向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行證券的承銷(xiāo)方式;⑤證券公司承銷(xiāo)證券約定的內(nèi)容;⑥證券承銷(xiāo)的期限、發(fā)行價(jià)格的協(xié)商確定等。

　　70.D[解析]芝加哥商業(yè)交易所上市的外匯期貨品種不僅包括以美元標(biāo)價(jià)的外幣期貨合約(如歐元期貨、日元期貨、瑞士法郎期貨、英鎊期貨等)，還包括外幣對(duì)外幣的交叉匯率期貨(如歐元對(duì)日元、歐元對(duì)英鎊、歐元對(duì)瑞士法郎等)以及芝加哥商業(yè)交易所自行開(kāi)發(fā)的美元指數(shù)期貨。

　　71.D[解析]按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無(wú)記名股票。記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。無(wú)記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。

　　72.D[解析]合格境外投資者(簡(jiǎn)稱“QFII”)可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu)。

　　73.D[解析]略。

　　74.D[解析]目前，我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

　　75.D[解析]發(fā)行金融債券的承銷(xiāo)人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并須具備下列條件：①注冊(cè)資本不低于2億元人民幣;②具有較強(qiáng)的債券分銷(xiāo)能力;③具有合格的從事債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人員和債券分銷(xiāo)渠道;④最近兩年內(nèi)沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為;⑤中國(guó)人民銀行要求的其他條件。

　　76.B[解析]證券投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理能力風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)。

　　77.C[解析]按有無(wú)發(fā)行中介分類(lèi)，證券發(fā)行可以分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。直接發(fā)行，即發(fā)行人直接向投資者推銷(xiāo)、出售證券的發(fā)行。間接發(fā)行，是由發(fā)行公司委托證券公司等證券中介機(jī)構(gòu)代理出售證券的發(fā)行。

　　78.D[解析]參與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司以及保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)財(cái)富基金及其他金融機(jī)構(gòu)。

　　79.B[解析]證券公司為客戶買(mǎi)賣(mài)證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：為單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%;為單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%;接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該股票總市值的20%。

　　80.D[解析]金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來(lái)交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價(jià)格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

　　81.D[解析]基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。

　　82.D[解析]我國(guó)股票市場(chǎng)融資國(guó)際化是以B股、H股、V股等股權(quán)融資作為突破口的。

　　83.A[解析]中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行結(jié)算會(huì)員制度，會(huì)員分為結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員。

　　84.D[解析]在發(fā)行方式上金融債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或定向發(fā)行;可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

　　85.D[解析]政府收支不平衡是一種經(jīng)�？赡艹霈F(xiàn)的現(xiàn)象。如果支出大于收入，便產(chǎn)生赤字。彌補(bǔ)赤字的手段有多種，除了舉借國(guó)債外，還有增加稅收、向中央銀行借款、動(dòng)用歷年結(jié)余等。

　　86.C[解析]根據(jù)《證券投資基金法》第47條的規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)由全體基金份額持有人組成。行使下列職權(quán)：①?zèng)Q定基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限;②決定修改基金合同的重要內(nèi)容或者提前終止基金合同;③決定更換基金管理人、基金托管人;④決定調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);⑤基金合同約定的其他職權(quán)。

　　87.D[解析]基金的資金運(yùn)用限于銀行存款、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、中央銀行債券和中央級(jí)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券以及國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。

　　88.B[解析]儲(chǔ)蓄國(guó)債與記賬式國(guó)債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，但具有以下不同之處：發(fā)行對(duì)象不同;發(fā)行利率確定機(jī)制不同;流通或變現(xiàn)方式不同;到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。

　　89.B[解析]憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，不能上市流通，但都是信用級(jí)別最高的債券，以國(guó)家信用作保證，而且免繳利息稅。不同之處在于：申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)手續(xù)不同;債權(quán)記錄方式不同;付息方式不同;到期兌付方式不同;發(fā)行對(duì)象不同;承辦機(jī)構(gòu)不同。

　　90.A[解析]有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有三種選擇：一是行使此權(quán)利來(lái)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票;二是將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬;三是不行使此權(quán)利而聽(tīng)任其過(guò)期失效。

　　91.D[解析]公開(kāi)披露基金信息，不得有下列行為：虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;對(duì)證券投資

　　業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè);違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu);依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定。由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

　　92.D[解析]技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指在基金的后臺(tái)運(yùn)作中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行甚至導(dǎo)致基金份額持有人利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自基金管理人、基金托管人、注冊(cè)登記人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。

　　93.D[解析]《證券法》總則的主要內(nèi)容包括：立法的宗旨及適用范圍、證券發(fā)行及交易活動(dòng)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵守的原則、證券業(yè)與其他金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理、證券市場(chǎng)集中統(tǒng)一監(jiān)督管理、證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律性管理等。

　　94.C[解析]契約型基金與公司型基金的區(qū)別有：資金的性質(zhì)不同;投資者的地位不同;基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

　　95.C[解析]中央銀行收緊銀根，減少貨幣供應(yīng)，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。

　　96.C[解析]公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價(jià)證券。公司證券包括的范圍比較廣泛，有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。

　　97.A[解析]證券公司為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂定向資產(chǎn)管理合同，通過(guò)該客戶的賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)包括：證券公司與客戶必須是一對(duì)一的投資管理服務(wù);具體的投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定;必須在單一客戶的專(zhuān)用證券賬戶中封閉運(yùn)行。

　　98.D[解析]債券具有償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性的特征。

　　99.C[解析]機(jī)構(gòu)投資者主要包括開(kāi)放式共同基金、封閉式投資基金、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金、信托基金，此外還有對(duì)沖基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等。

　　100.B[解析]整改期內(nèi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對(duì)證券公司采取以下措施：①停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù);②停止批準(zhǔn)增設(shè)、收購(gòu)營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu);③限制分配紅利;④限制轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)或在財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

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