七、地方政府債券的發(fā)行主體和分類方法 

　　(一)地方政府債券的發(fā)行主體 

　　地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“地方債”，地方政府根據(jù)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資金需求狀況，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提，向社會(huì)籌集資金的債務(wù)憑證�；I集的資金一般用于彌補(bǔ)地方財(cái)政資金的不足，或者地方興建大型項(xiàng)目。地方政府債券的發(fā)行主體是地方政府，地方政府一般又由不同的級(jí)次組成，而且在不同的國家有不同的名稱。美國地方政府債券由州、市、區(qū)、縣和州政府所屬機(jī)關(guān)和管理局發(fā)行。日本地方政府債券則由一般地方公共團(tuán)體和特殊地方公共團(tuán)體發(fā)行，前者是指都、道、府、縣、市、鎮(zhèn)、村政府，后者是指特別地區(qū)、地方公共團(tuán)體聯(lián)合組織和開發(fā)事業(yè)團(tuán)等。 

　　(二)地方政府債券的分類 

　　地方政府債券按資金用途和償還資金來源不同，通�？梢苑譃橐话阖�(zé)任債券(普通債券)和專項(xiàng)債券(收入債券)。一般債券是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，不與特定項(xiàng)目相聯(lián)系，其還本付息得到發(fā)行政府信譽(yù)和稅收的支持，發(fā)行一般必須經(jīng)當(dāng)?shù)刈h會(huì)表決或全體公民表決同意。專項(xiàng)債券是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券，與特定項(xiàng)目或部分特定稅收相聯(lián)系，其還本付息來自投資項(xiàng)目的收益、收費(fèi)及政府特定的稅收或補(bǔ)貼。大部分專項(xiàng)債券是用來為政府擁有的公用事業(yè)和準(zhǔn)公用事業(yè)等項(xiàng)目籌資的。 

　　八、我國國債與地方政府債券的發(fā)行情況 

　　(一)我國國債的發(fā)行情況 

　　我國發(fā)行的普通國債的總體情況大致是： 

　　(1)規(guī)模越來越大。 

　　(2)期限趨于多樣化。 

　　(3)發(fā)行方式趨于市場化。 

　　(4)市場創(chuàng)新日新月異。 

　　(二)我國地方政府債券的發(fā)行情況 

　　地方政府債券是政府債券的形式之一，在新中國成立初期就已經(jīng)存在。早在1950年，東北人民政府就發(fā)行過東北生產(chǎn)建設(shè)折實(shí)公債，但1981年恢復(fù)國債發(fā)行以來，卻從未發(fā)行過地方政府債券。我國1995年起實(shí)施的《人民共和國預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券(除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外)。 

　　近幾年，國債發(fā)行總規(guī)模中有少量中央政府代地方政府發(fā)行的債券。1998—2004年實(shí)施積極財(cái)政政策時(shí)，中央政府代地方政府舉債并轉(zhuǎn)貸地方用于國家確定項(xiàng)目的建設(shè)。

　2009年以來的地方政府債券，是指經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)同意，以省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市政府為發(fā)行和償還主體，由財(cái)政部代理發(fā)行并代辦還本付息和支付發(fā)行費(fèi)的可流通記賬式債券。地方政府債券冠以發(fā)債地方政府名稱。2009年以來的地方政府債券由省級(jí)政府在國務(wù)院核準(zhǔn)的額度內(nèi)，提請(qǐng)同級(jí)人民代表大會(huì)或同級(jí)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)審查批準(zhǔn)發(fā)行一定數(shù)量的地方政府債券，籌措的資金納入政府本級(jí)預(yù)算管理，有利于依法規(guī)范解決上述問題。 

　　九、金融債券、公司債券和企業(yè)債券的定義及分類 

　　(一)金融債券 

　　1．金融債券的定義 

　　金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 

　　2．金融債券的分類 

　　(1)根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。 

　　(2)根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進(jìn)利息金融債券。 

　　(二)公司債券 

　　1．公司債券的定義 

　　公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司債券屬于債券體系中的一個(gè)品種，它反映發(fā)行債券的公司和債券投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 

　　2．公司債券的類型 

　　(1)信用公司債券。 

　　(2)不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券。 

　　(3)保證公司債券。 

　　(4)收益公司債券。 

　　(5)可轉(zhuǎn)換公司債券。 

　　(6)附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。 

　　(7)可交換債券。 

　　(三)企業(yè)債券 

　　1．企業(yè)債券的定義 

　　我國的企業(yè)債券是指在人民共和國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)在境內(nèi)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 

　　2．企業(yè)債券的分類 

　　(1)按照期限劃分，企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長期企業(yè)債券。 

　　(2)按是否記名劃分，企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。 

　　(3)按債券有無擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。 

　　(4)按債券可否提前贖回劃分，企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。 

　　(5)按債券票面利率是否變動(dòng)，企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券。 

　　(6)按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)分類，企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。 

　　(7)按發(fā)行方式分類，企業(yè)債券可分為公募債券和私募債券。