A.40

　　B.30

　　C.15

　　D.10

　　【答案】A

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十條，擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起 40 日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。

　　18.下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的說法中不正確的是( )。

　　A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度

　　B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客觀原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標(biāo)題或者用語

　　C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿嫞�基于�?/P>

　　理的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論

　　D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可對投資者作出證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十二條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)提示投資者自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。

　　二、組合型選擇題(以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)最符合題目要求)

　　1.為使證券研究報(bào)告發(fā)布符合合規(guī)管理要求，證券公司需要建立( )。[2017 年 4 月真題]

　�、�.內(nèi)部控制

　�、�.隔離墻

　　Ⅲ.證券研究報(bào)告合規(guī)審查

　�、�.證券分析師跨越隔離墻

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】為使證券研究報(bào)告發(fā)布符合合規(guī)管理要求，證券公司需要建立：①合規(guī)審查機(jī)制;②隔離墻制度與跨越隔離墻制度;③靜默期制度;④留痕及檔案管理。

　　2.研究報(bào)告撰寫完成后，研究部門的質(zhì)量審核人員對( )等進(jìn)行審核，控制報(bào)告質(zhì)量。[2017 年 6 月真題]

　　Ⅰ.分析前提

　�、�.分析邏輯

　�、�.使用工具

　�、�.方法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】證券研究報(bào)告的發(fā)布流程通常包括五個(gè)主要環(huán)節(jié)：選題、撰寫、質(zhì)量控制、合規(guī)審查和發(fā)布。其中，質(zhì)量控制環(huán)節(jié)是指研究報(bào)告撰寫完成后，研究部門的質(zhì)量審核人員對分析前提、分析邏輯、使用工具和方法等進(jìn)行審核，控制報(bào)告質(zhì)量。

　　3.證券研究報(bào)告合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋( )。[2017 年 4 月真題]

　�、�.人員資質(zhì)

　�、�.信息來源

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)提示

　�、�.交易類型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十七條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的合規(guī)審查機(jī)制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責(zé)。合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。

　　4.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，遵循( )的原則。[2017 年 11 月真題]

　�、�.獨(dú)立

　　Ⅱ.客觀

　�、�.公平

　　Ⅳ.審慎

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，加強(qiáng)合規(guī)管理，提升研究質(zhì)量和專業(yè)服務(wù)水平。

　　5.證券研究報(bào)告可以采用( )形式。[2016 年 11 月真題]

　　Ⅰ.廣告

　�、�.書面

　　Ⅲ.電子文件

　�、�.電視媒體

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二條，證券研究報(bào)告主要包括涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值分析報(bào)告、行業(yè)研究報(bào)告、投資策略報(bào)告等。證券研究報(bào)告可以采用書面或者電子文件形式。

　　6.證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由( )進(jìn)行合規(guī)審查。[2016 年 11 月真題]

　�、�.證券業(yè)協(xié)會(huì)

　�、�.公司合規(guī)部門

　�、�.研究子公司的合規(guī)人員

　　Ⅳ.研究部門的合規(guī)人員

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十七條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的合規(guī)審查機(jī)制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責(zé)。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進(jìn)行合規(guī)審查。合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。

　　7.研究報(bào)告質(zhì)量審核應(yīng)當(dāng)涵蓋的內(nèi)容包括( )。[2016 年 6 月真題]

　�、�.信息處理

　�、�.分析邏輯

　�、�.研究結(jié)論

　�、�.投資策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十六條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制機(jī)制，明確質(zhì)量審核程序和審核人員職責(zé)，加強(qiáng)質(zhì)量審核管理。質(zhì)量審核應(yīng)當(dāng)涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結(jié)論等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注研究方法和研究結(jié)論的專業(yè)性和審慎性。