101.行業(yè)分析的主要任務(wù)包括(　)。

　　I 預(yù)測(cè)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

　�、� 分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素及其影響力度

　　Ⅲ 解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位

　�、� 揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅲ、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:

　　102.下列關(guān)于回歸平方和的說(shuō)法，正確的有( )。

　　I 總的離差平方和與殘差平方和之差Ⅱ 無(wú)法用回歸直線解釋的離差平方和

　�、� 回歸值Y與均值Y的離差平方和Ⅳ 實(shí)際值Y與均值`Y的離差平方和

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.I、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅱ項(xiàng)，回歸平方和是可用回歸直線解釋的離差平方和;IV項(xiàng)為總離差平方和。

　　103.投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有(　)。

　　I 人性存在包括自私等弱點(diǎn)

　�、� 人性存在包括趨利避害等弱點(diǎn)

　�、� 投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量等生理能力方面的限制

　�、� 投資者的認(rèn)知中存在諸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趨利避害等弱點(diǎn);②投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制;③投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。

　　104.關(guān)于SML和CML，下列說(shuō)法正確的有( )。

　　I、兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　�、�、 SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系，CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

　�、�、 SML以β描繪風(fēng)險(xiǎn)，而CML以σ描繪風(fēng)險(xiǎn)

　　IV、 SML是CML的推廣

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:資本市場(chǎng)線表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系;而證券市場(chǎng)線表明任意投資組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)是一種線性關(guān)系。

　　105.利用單根K線研判行情，主要從(　)方面進(jìn)行考慮。

　　I 上下影線長(zhǎng)短Ⅱ 陰線還是陽(yáng)線

　�、� 實(shí)體與上下影線Ⅳ 實(shí)體的長(zhǎng)短

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:

　　106.下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說(shuō)法，不正確的有(　)。

　　I 買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的

　�、� 買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

　　Ⅲ 賣(mài)出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的

　　Ⅳ 賣(mài)出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:Ⅱ項(xiàng)，對(duì)買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，當(dāng)?shù)狡跁r(shí)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金時(shí)，期權(quán)買(mǎi)方的總盈利為零，該點(diǎn)稱(chēng)為盈虧平衡點(diǎn);Ⅳ項(xiàng)，賣(mài)出看跌期權(quán)所面臨的最大可能收益是權(quán)利金，最大可能損失是執(zhí)行價(jià)格減去權(quán)利金。

　　107.在不考慮交易費(fèi)用的情況下，看跌期權(quán)空頭一定盈利的情形有( )。

　　I 標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

　�、� 標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上

　�、� 標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以下

　　Ⅳ 標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下

　　A.I、II

　　B.I、Ⅲ

　　C.I、IV

　　D.II、Ⅲ

　　正確答案:A

　　108.已知某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收賬款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動(dòng)負(fù)債660000元，根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出( )。

　　I 速動(dòng)比率為0.85

　　Ⅱ 流動(dòng)比率為1.30

　�、� 存貨周轉(zhuǎn)率4.42次

　�、� 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率5.26次

　　A.I、II

　　B.I、III

　　C.Ⅱ、III

　　D.III、IV

　　正確答案:A

　　解析:依題意，速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)/流動(dòng)負(fù)債=(860000—300000)/660000=0.85;流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=860000/660000=1.30;存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款。由于題目中沒(méi)有給出營(yíng)業(yè)成本及營(yíng)業(yè)收入金額，因此無(wú)法計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。

　　109.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有(　)。

　　I 營(yíng)業(yè)成本/平均存貨Ⅱ (流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)/流動(dòng)負(fù)債

　�、� 營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)Ⅳ 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、IV

　　C.Ⅱ、IV

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案:C

　　解析:I項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo);Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo);Ⅲ項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。

　　110.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說(shuō)法，正確的有(　)。

　　I 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度

　�、� 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營(yíng)業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值

　　Ⅲ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快

　　IV 它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間

　　A.I、II

　　B.I、Ⅲ

　　C.II、Ⅲ

　　D.Ⅲ、IV

　　正確答案:B

　　解析:II項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值;Ⅳ項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

　　111.近年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)采取的對(duì)外匯儲(chǔ)備進(jìn)行積極管理的措施有( )。

　　I 調(diào)節(jié)國(guó)際收支順差Ⅱ 實(shí)行藏匯于民

　�、� 增加外匯占款Ⅳ 儲(chǔ)備貨幣多元化

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.II、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:在實(shí)踐中，我國(guó)已經(jīng)采取了對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備進(jìn)行積極管理的措施，主要包括：①針對(duì)國(guó)際收支順差的調(diào)節(jié)措施;②采取了藏匯于民的政策i③采取了盡量使外匯儲(chǔ)備貨幣多元化的策略i④資產(chǎn)組合上采取了更為積極的管理策略;⑤引進(jìn)和構(gòu)建了積極的外匯儲(chǔ)備管理模式和機(jī)制。

　　112.國(guó)際收支順差的主要原因是(　)。

　　I 對(duì)外投資的增加II 對(duì)外貿(mào)易逆差

　　III外資流入的增加Ⅳ對(duì)外貿(mào)易順差

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.III、IV

　　正確答案:D

　　解析:國(guó)際收支順差，主要是對(duì)外貿(mào)易順差和外資流入的結(jié)果：前者意味著商品出口大于進(jìn)口，一方面減少了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)商品供應(yīng)量，另一方面國(guó)家又要通過(guò)信貸途徑投放本幣增加外匯儲(chǔ)備，擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)本幣供應(yīng)量;后者外資流入的增加，如果不能及時(shí)用來(lái)引進(jìn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)所需技術(shù)、設(shè)備或材料，也必然增加國(guó)內(nèi)外匯儲(chǔ)備，由此增加國(guó)內(nèi)沒(méi)有相應(yīng)物資的貨幣供應(yīng)量。

　　113.任何機(jī)構(gòu)從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)并以公開(kāi)形式發(fā)布評(píng)價(jià)結(jié)果的，不得有下列行為( )。

　　I 對(duì)不同分類(lèi)的基金進(jìn)行合并評(píng)價(jià)

　　Ⅱ 對(duì)同一分類(lèi)中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名

　�、� 對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于6個(gè)月

　�、� 對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個(gè)月

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ

　　正確答案:C

　　解析:Ⅲ項(xiàng)，對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于3個(gè)月。除這幾項(xiàng)外，不得有的行為還包括：①對(duì)基金合同生效不足6個(gè)月的基金(貨幣市場(chǎng)基金除外)進(jìn)行評(píng)獎(jiǎng)或單一指標(biāo)排名;②對(duì)基金(貨幣市場(chǎng)基金除外)、基金管理人評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)期間少于36個(gè)月;③對(duì)基金、基金管理人評(píng)獎(jiǎng)的評(píng)獎(jiǎng)期間少于12個(gè)月;④對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的排名期間少于3個(gè)月;⑤對(duì)特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行評(píng)價(jià)。

　　114.通過(guò)對(duì)上市公司的負(fù)債比率分析，( )。

　　I 財(cái)務(wù)管理者可以獲得公司的資產(chǎn)負(fù)債率是否合理的信息

　�、� 經(jīng)營(yíng)者可以獲得公司再次借貸難易程度的信息

　�、� 投資者可以獲得上市公司股價(jià)未來(lái)確定走勢(shì)的信息

　　Ⅳ 債權(quán)人可以獲得其貸給公司的款項(xiàng)是否安全的信息

　　A.Ⅲ、IV

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:負(fù)債比率主要包括：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映公司基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。已獲利息倍數(shù)指標(biāo)反映公司經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。

　　115.下列關(guān)于兩步二叉樹(shù)定價(jià)模型的說(shuō)法正確的有(　)。

　　I 總時(shí)間段分為兩個(gè)時(shí)間間隔

　�、� 在第一個(gè)時(shí)間間隔末T時(shí)刻，股票價(jià)格仍以M或d的比例上漲或下跌

　�、� 股票有2種可能的價(jià)格

　　Ⅳ 如果其他條件不變，在2T時(shí)刻股票有3種可能的價(jià)格

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:在兩步二叉樹(shù)定價(jià)模型中，總時(shí)間段分為兩個(gè)時(shí)間間隔。期權(quán)期限為2T，在第一個(gè)時(shí)間間隔末T時(shí)刻，股票價(jià)格仍以u(píng)或d的比例上漲或下跌。如果其他條件不變，則在2T時(shí)刻，股票有3種可能的價(jià)格。

　　116.以下關(guān)于賣(mài)出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的有(　)。

　　I 如果預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，可賣(mài)出看跌期權(quán)

　　Ⅱ 賣(mài)出看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨可獲得更高的收益

　　Ⅲ 如果現(xiàn)貨持倉(cāng)者擔(dān)心價(jià)格下跌，可賣(mài)出看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 如果對(duì)手行權(quán)，看跌期權(quán)賣(mài)方可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅱ項(xiàng)，只有在市場(chǎng)符合預(yù)期時(shí)，看跌期權(quán)賣(mài)方才能獲益，且最大收益為權(quán)利金;Ⅲ項(xiàng)，如果現(xiàn)貨持倉(cāng)者擔(dān)心價(jià)格下跌，應(yīng)買(mǎi)入看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

　　117.量化選股的模型有很多種，總的來(lái)說(shuō)主要有( )。

　　I 多因子模型Ⅱ 資產(chǎn)定價(jià)模型Ⅲ 風(fēng)格輪動(dòng)模型Ⅳ 行業(yè)輪動(dòng)模型

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:量化選股的模型有很多種，總的來(lái)說(shuō)主要有多因子模型、風(fēng)格輪動(dòng)模型、行業(yè)輪動(dòng)模型、資金流模型、動(dòng)量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型、趨勢(shì)追蹤模型。

　　118.在金融工具四個(gè)性質(zhì)之間，存在反比關(guān)系的是(　)。

　　I 期限性與收益性

　�、� 期限性與風(fēng)險(xiǎn)性

　�、� 流動(dòng)性與收益性

　�、� 期限性與流動(dòng)性

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:一般而言，金融工具的四個(gè)性質(zhì)之間的關(guān)系如下：①期限性與收益性、風(fēng)險(xiǎn)性成正比，與流動(dòng)性成反比;②流動(dòng)性與收益性成反比;③收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。

　　119.異方差的檢驗(yàn)方法有(　)。

　　I DW檢驗(yàn)法

　�、� White檢驗(yàn)

　�、� Glejser檢驗(yàn)等

　�、� 殘差圖分析法

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:異方差的檢驗(yàn)方法有很多，簡(jiǎn)單直觀的方法是殘差圖分析法。其他專(zhuān)業(yè)的統(tǒng)計(jì)方法包括：等級(jí)相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法、Goldfeld—Quandt檢驗(yàn)、White檢驗(yàn)、Glejser檢驗(yàn)等。I項(xiàng)，DW檢驗(yàn)法是檢驗(yàn)自相關(guān)的方法。

　　120.切線類(lèi)技術(shù)分析方法中，常見(jiàn)的切線有( )。

　　I 壓力線Ⅱ 支撐線Ⅲ 趨勢(shì)線Ⅳ 移動(dòng)平均線

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:常見(jiàn)的切線有趨勢(shì)線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。Ⅳ項(xiàng)，移動(dòng)平均線MA是指用統(tǒng)計(jì)分析的方法，將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格指數(shù)加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接起來(lái)，形成一根MA，用以觀察證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。

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