二、多選題

　　1.【答案】ABCD

　　【解析】有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。具有以下特點：收益性、流動性、風險|生和期限性。

　　2.【答案】ABC

　　【解析】按品種的不同，證券市場可以分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場等。D項，拆借市場則屬于貨幣市場的一個子市場，而貨幣市場與資本市場的劃分依據(jù)是交易期限的長短。

　　3.【答案】AC

　　【解析】證券發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

　　4.【答案】CD

　　【解析】有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。有價證券是虛擬資本的一種形式。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，與真實資本的重置價格也不一定相等，因此其變化并不完全反映實際資本額的變化。

　　5.【答案】CD

　　【解析】交易場所結構按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可以分為有形市場和無形市場。

　　6.【答案】ABC

　　【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：①商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票;②銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。D項屬于資本證券。

　　7.【答案】ABD

　　【解析】非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但是可以在其他證券交易市場發(fā)行和交易。憑證式國債、電子式儲蓄國債、普通開放式基金份額和非上市公眾公司的股票都屬于非上市證券。

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　　8.【答案】ABCD

　　【解析】證券市場綜合反映國民經(jīng)濟運行的各個維度，被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”，它的基本功能包括：①籌資一投資功能;②資本定價功能;③資本配置功能。

　　9.【答案】AD

　　【解析】政府機構參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構出現(xiàn)資金剩余時，可以通過購買政府債券和金融債券投資于證券市場。

　　10.【答案】ABCD

　　【解析】機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人和各類基金等。其中，基金性質(zhì)的機構投資者包括證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金以及社會公益基金。

　　11.【答案】AB

　　【解析】根據(jù)《證券登記結算管理辦法》，我國的證券登記結算機構實行行業(yè)自律管理。按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。

　　12.【答案】BCD

　　【解析】證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括公司(企業(yè))、政府以及政府機構。金融機構作為證券市場的發(fā)行主體，既發(fā)行債券，同時也發(fā)行股票。

　　13.【答案】AD

　　【解析】現(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式。其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。

　　14.【答案】AB

　　【解析】各類機構投資者的資金來源、投資目的、投資方向雖各不相同，但通常都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。

　　15.【答案】ABC

　　【解析】按照《證券法》，證券公司的主要業(yè)務包括：證券經(jīng)紀業(yè)務，證券投資咨詢業(yè)務，與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務，證券承銷與保薦業(yè)務，證券自營業(yè)務，證券資產(chǎn)管理業(yè)務和其他證券業(yè)務。

　　16.【答案】ABCD

　　【解析】中國證監(jiān)會是國務院直屬的證券監(jiān)督管理機構，是全國證券、期貨市場的主管部門，按照國務院授權和依照相關法律法規(guī)對證券市場進行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責是：依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負責監(jiān)督有關法律法規(guī)的執(zhí)行，負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機構的行為等依法實施全面監(jiān)管以及維持公平而有序的證券市場。

　　17.【答案】ABD

　　【解析】證券從業(yè)人員需具備證券從業(yè)資格，監(jiān)管部門對證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格實行核準制，對從事保薦業(yè)務的保薦代表人實行注冊制，對一般從業(yè)人員，授權中國證券業(yè)協(xié)會管理。

　　18.【答案】ABCD

　　【解析】20世紀90年代以來，證券市場全球化的變化主要體現(xiàn)在以下幾方面：①證券市場一體化;②投資者法人化;③金融創(chuàng)新深化;④金融機構混業(yè)化;⑤交易所重組與公司化;⑥證券市場網(wǎng)絡化;⑦金融風險復雜化;⑧金融監(jiān)管合作化。

　　19.【答案】ACD

　　【解析】20世紀初，有價證券的結構起了變化，在有價證券中占主要地位的不再是政府債券，而是公司股票和公司債券。1790年成立了美國第一個證券交易所——費城證券交易所。從20世紀70年代開始，證券市場出現(xiàn)了高度繁榮的局面，不僅證券市場的規(guī)模不斷擴大，而且證券交易日趨活躍。其重要標志是反映證券市場容量的重要指標——證券化率(證券市值/GDP)的提高。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。

　　20.【答案】ABCD

　　【解析】在經(jīng)濟全球化的背景下，證券市場出現(xiàn)了一體化趨勢。具體反映在以下幾個方面：①從證券發(fā)行人或籌資者層面看，異地上市、海外上市和多個市場同時上市的公司數(shù)量和發(fā)行規(guī)模日益擴大，海外發(fā)行主權債務工具的規(guī)模也非常巨大;②從投資者層面看，全球資產(chǎn)配置成為流行趨勢，個人投資者可以借助互聯(lián)網(wǎng)輕松實現(xiàn)跨境投資，以全球基金、國際基金為代表的機構投資者大量投資境外證券，主權國家出于外匯儲備管理的需要，也形成對外國高等級證券的巨大需求;③從市場組織結構層面看，交易所之間跨國合并或跨國合作的案例層出不窮，場外市場在跨國購并等交易活動的驅(qū)動下，也漸趨融合;④從證券市場運行層面看，全球資本市場之間的相關性顯著增強。

　　21.【答案】ABD

　　【解析】證券市場從無到有，主要歸因于以下三點：①證券市場的形成得益于股份制的發(fā)展;②證券市場的形成得益于信用制度的發(fā)展;③證券市場的形成得益于社會化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟的發(fā)展。

　　22.【答案】ABC

　　【解析】在新的金融理論和金融技術的支持下，有關產(chǎn)品、組織、監(jiān)管等方面的發(fā)展變化多端。從功能上看，天氣衍生金融產(chǎn)品、能源風險管理工具、巨災衍生產(chǎn)品、政治風險管理工具、信貸衍生品層出不窮;在有組織的金融市場中，結構化票據(jù)、交易所交易基金(ETF)、各類權證、證券化資產(chǎn)、混合型金融工具和新型衍生合約不斷上市交易。

　　23.【答案】ABCD

　　【解析】頻繁發(fā)生的金融風險給各國(地區(qū))以深刻的教訓，為此各國(地區(qū))更加注重：①健全金融體系，推行金融改革;加強和改善金融監(jiān)管，建立和完善保護投資者權益和信心的制度;②鑒于金融危機的國際傳遞趨勢，各國更注重加強國際金融合作和協(xié)調(diào)，運用國際資源提升防范國際金融危機的能力，防范和化解國際金融風險;③完善宏觀經(jīng)濟管理，保持國際收支基本平衡。

　　24.【答案】AB

　　【解析】1997年11月，中國金融體系制定了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。1998年4月，國務院證券委撤銷，中國證監(jiān)會成為全國證券、期貨市場的監(jiān)管部門，建立了集中統(tǒng)一的證券、期貨市場監(jiān)管體制。

　　25.【答案】ABCD

　　【解析】“國九條”的主要內(nèi)容是：①充分認識大力發(fā)展資本市場的重要意義;②推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的指導思想和任務;③進一步完善相關政策，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展;④健全資本市場體系，豐富證券投資品種;⑤進一步提高上市公司質(zhì)量，推進上市公司規(guī)范運作;⑥促進資本市場中介服務機構規(guī)范發(fā)展，提高執(zhí)業(yè)水平;⑦加強法制和誠信建設，提高資本市場監(jiān)管水平;⑧加強協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風險;⑨認真總結經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推進對外開放。

　　26.【答案】ABCD

　　【解析】根據(jù)我國政府對WTO的承諾，我國證券業(yè)在5年過渡期對外開放的主要內(nèi)容包括：①外國證券機構可以(不通過中方中介)直接從事8股交易;②外國證券機構駐華代表處可以成為所有中國證券交易所的特別會員;③允許外國機構設立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過33%;加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%;④允許合資券商開展咨詢服務及其他輔助性金融服務，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究與咨詢，公開收購及公司重組等，對所有新批準的證券業(yè)務給予國民待遇，允許在國內(nèi)設立分支機構;⑤加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過1/3，合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設立基金。

　　三、判斷題

　　1.【答案】A

　　【解析】證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為了解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場以證券發(fā)行與交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的有效連接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調(diào)整的難題。

　　2.【答案】A

　　【解析】證券發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

　　3.【答案】B

　　【解析】通常情況下，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

　　4.【答案】A

　　【解析】證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明了證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或者證券監(jiān)管機構規(guī)定的其他形式。

　　5.【答案】A

　　【解析】按是否在證券交易所掛牌交易，有價證券可分為上市證券與非上市證券。上市證券是指經(jīng)證券主管機關核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在交易所內(nèi)公開買賣的證券。而非上市證券是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。

　　6.【答案】A

　　【解析】有價證券都是價值的直接代表，它們本質(zhì)上是價值的一種直接表現(xiàn)形式。雖然證券交易的對象是各種各樣的有價證券，但是由于它們是價值的直接表現(xiàn)形式，因此證券市場本質(zhì)上是價值直接交換的場所。

　　7.【答案】A【解析】封閉式基金在證券交易所掛牌交易，開放式基金則通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓。近年來，全球各主要市場均開設了交易所交易基金(ETF)或上市開放式基金(LOF)交易，從而使開放式基金也可以在交易所市場掛牌交易。

　　8.【答案】A

　　【解析】證券市場的運行形成了證券需求者和證券供給者的競爭關系，這種競爭的結果為：能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場需求大，相應的證券價格就高;相反，證券的價格就低。因此，證券市場提供了資本的合理定價機制。

　　9.【答案】B

　　【解析】按交易活動是否在同定場所進行，證券市場可分為有形市場和無形市場。一般人們也把有形市場稱作為場內(nèi)市場，是指有固定場所的證券交易所市場。通常情況下，證券必須達到證券交易所規(guī)定的上市標準才能夠在場內(nèi)交易。

　　10.【答案】B

　　【解析】企業(yè)的組織形式可以分為獨資制、合伙制以及公司制�，F(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。

　　11.【答案】B

　　【解析】我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)既可參與股票配售，也可投資于股票二級市場;事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。

　　12.【答案】B

　　【解析】按照《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》，合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于中國證監(jiān)會批準的人民幣金融工具，具體內(nèi)容包括在證券交易所掛牌交易的股票、在證券交易所掛牌交易的債券、證券投資基金、在證辦交易所掛牌交易的權證以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。合格境外機構投資也可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。

　　13.【答案】B

　　【解析】2003年5月27日，瑞士銀行成為了首家獲批的合格境外機構投資者(QFII)。

　　14.【答案】A

　　【解析】證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，具有獨立的法人地位。此外，證券業(yè)協(xié)會的權力機構為全體會員組成的會員大會。

　　15.【答案】B

　　【解析】證券業(yè)協(xié)會的權力機構是全體會員組成的會員大會。

　　16.【答案】B

　　【解析】在我國，證券監(jiān)管機構的主要職責為：依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負責監(jiān)督有關法律法規(guī)的執(zhí)行，負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機構的行為等依法實施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。

　　17.【答案】A

　　【解析】證券市場的形成得益于信用制度的發(fā)展，只有當貨幣資本與產(chǎn)業(yè)資本相分離，貨幣資本本身取得了一種社會性質(zhì)時，公司股票和債券等信用工具才會被充分運用。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用和銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。

　　18.【答案】A

　　【解析】鑒于金融危機的國際傳遞趨勢，各國更加注重加強國際金融協(xié)調(diào)與合作，運用國際資源提升防范國際金融危機的能力，防范和化解國際金融風險。

　　19.【答案】A

　　【解析】20世紀90年代以來，在高科技快速發(fā)展和經(jīng)濟全球化的背景下，各國(地區(qū))的證券市場發(fā)生了一系列重要變化。全球性的變化主要表現(xiàn)在交易所重組與公司化。進入21世紀以來，全球證券交易所的重組不斷發(fā)生。

　　20.【答案】A

　　【解析】從證券市場發(fā)展歷史來看，隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用和銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具也隨之涌現(xiàn)。信用工具一般都有流通變現(xiàn)的要求，而證券市場為有價證券的流通、轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造了條件。因而，隨著信用制度的發(fā)展，證券市場的產(chǎn)生成為必然。

　　21.【答案】B

　　【解析】16世紀的里昂、安特衛(wèi)普已經(jīng)有了證券交易所，當時進行交易的是國家債券。16世紀中葉，隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，所有權和經(jīng)營權相分離的生產(chǎn)經(jīng)營方式——股份公司出現(xiàn)，使股票、公司債券和不動產(chǎn)抵押債券依次進入有價證券交易的行列。最終，1602年，在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。

　　22.【答案】A

　　【解析】20世紀90年代以來，全球范圍內(nèi)的國際金融市場競爭愈演愈烈，金融創(chuàng)新使金融機構和金融業(yè)務的界限日益模糊，原來對金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營的國家，政府管制以及法律限制被不斷突破，混業(yè)經(jīng)營趨勢不斷增強。

　　23.【答案】A

　　【解析】國際證券市場的發(fā)展趨勢主要包括：證券市場一體化、投資者法人化、金融創(chuàng)新深化、金融機構混業(yè)化、交易所重組與公司化、證券市場網(wǎng)絡化、金融風險復雜化和金融監(jiān)管合作化。

　　24.【答案】A

　　【解析】此題干是正確的。

　　25.答案】A

　　【解析】加快資本市場對外開放既是我國深化國有企業(yè)改革和加快推進金融體系改革的現(xiàn)實要求，也是我國加快適應全球經(jīng)濟金融一體化挑戰(zhàn)的重要手段。

　　26.【答案】B

　　【解析】1982年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發(fā)行了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機構第一次在境外發(fā)行外幣債券